金融危机分析与金融财税法律对策研究

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1、金融危机分析与金融财税法律对策研究关键词:金融危机/重大决策/风险意识/充分就业/法律对策内容提要:本文共分五部分，首先概述了金融危机的概念和本质，接着对此次金融危机爆发经过的三个阶段和衍生金融产品的过度交易和失控的根源进行了探讨，同时还分析了当前金融危机的若干特征、危害和影响以及国际社会应对危机的态势，最后紧密联系金融财税法制建设的实际，对金融财税改革和立法以及扩大就业等进行了全方位的分析。一、金融危机的概念及其本质金融危机又称货币信用危机、信用危机或金融恐慌风暴、信用恐慌。市场经济，特别是资本主义市场经济的基本矛盾，使商品价格的上涨和利润的大肆追求，使产业资本借贷于信用过渡的盲目的扩大

2、生产，使金融资本也利用信用从事商品和有价证券的过度交易，最后造成信用过度增长，风险越来越大。当这种信用风险成为危机和恐慌的时候，商品价格急剧下跌，生产速减，企业倒闭、工人失业、社会动荡。这种过度的价格信用膨胀下的信用紧缩，致使一切交易和支付都要求现金，于是银行存款被大量提出，以及压兑挤兑，造成银行和其他一些金融机构倒闭，借贷资本短缺，利率大幅度上升，有价证券市场低落，国际信贷规模也随之缩减，国际收支平衡遭到冲击。这种信用危机就其本质来说是现代经济危机的集中反映和表现。因为金融是现代经济的核心，所以当今的经济危机也就常常表现为金融危机。金融危机随着经济危机的产生发展而变化，从1929年世界爆

3、发了最大的金融危机后，至今已有80年的历史，这中间经过了无数次的金融危机，特别记忆犹新的是1997年东南亚金融风暴。这场危机从亚洲转到了欧洲，也影响了全世界。直至2000年才平息下去。以后，局部的金融风暴，如阿根廷、阿富汗的金融危机也不断发生。二、此次金融危机爆发的经过与根源2008年9月，拥有158年历史的雷曼兄弟金融公司的破产。接着是美国最大存贷款机构华尔街互助银行的关闭，与此同时美国股市开创了“9·11”恐怖袭击以来最大单日跌幅的记录。先是由政府接管了五大投资公司中的房利美、房地美两大公司，在这种关键时刻，美国政府向国会提交和通过了总额为7000亿美元的救市方案，这是上世纪30年代经

4、济大萧条以来最大规模的金融救市行为，其中调拨240亿美元拯救房地产市场。这就是通过激励抵押贷款机构调整贷款规定而给予补贴，使向这些机构抵押贷款的买房人降低每月还贷标准，并适当调低利率和延长还贷期限，帮助150万借款人保住房产。其中还调拨2500亿美元直接向银行注资，包括像受到金融危机严重威胁的著名花旗银行注资200亿美元。并针对汽车工业市场的衰落，汽车业三巨头的告急救援以及30万员工的工资福利问题。2008年12月美国政府又宣布继续拿出174亿美元买单。“世界汽车之都”底特律市也陷入发展困境，出现5.5万个停车场废弃，用这些闲地允许500多个小农场落户，“汽车都城”变成了“都市农场”。所有

5、这些标志着美国的金融危机全面爆发，并浸入实体经济，以及影响美国的消费市场、文化教育界和舆论市场的安全。例如，美国影碟市场消费下滑。美国1000所高校93亿元美元短期投资基金被冻结，高校校长面临发不出工资的窘境。报业巨头论坛媒体公司向法院申请破产保护。美国个人申请破产案例自2005年《破产法》实施以来首次突破10万大关。尤其是美国1/3的经济来源是靠股市的发展，此次危机首先是股市股指齐跌惨重，例如纽约三大股指跌到不可再跌的地步，央行降息降到不可再降的利率。并且这次危机所造成的损害并未终止，美联储宣布政府打算再投资8000亿美元的最新救市方案，为购房者、小型企业以及学生提供贷款支持[1]。从2

6、009年开始到现在，国际金融危机仍在蔓延、尚未见底，对美洲、欧洲、亚洲以及拉丁美洲都不同程度地受到了冲击和损害，其影响逐渐凸显的发展。但必须指出这次国际金融危机很快引起了国际社会的强烈反响，尤其是2009年4月3日-5日在伦敦举行的二十国集体领导人第二次金融峰会上，国家主席胡锦涛发表了《携手合作、同舟共济》的重要讲话，其内容包括：第一进一步坚定信心；第二进一步加强合作；第三进一步推进改革；第四进一步反对保护主义；第五进一步支持发展中国家。从而阐明了中方应对国际金融危机的看法。提出了中方关于国际金融体系改革的主张。宣传我国应对危机的举措和取得的初步成效。表明了反对保护主义、关注发展问题的鲜明

7、立场。推动了与有关国家双边关系的发展。峰会后西方五大央行签署了新的货币互换协议，有助于美元汇率的稳定。20国集团领导人同意立即为货币基金组织新增加2500亿美元供借贷资金，其融入更加灵活的新贷款安排，从而使其货币资金新增的总额最多扩大5000亿美元。20国集团领导人还呼吁使其货币资金组织对低收入成员国的贷款能力增加一倍，并且通过发行2500亿美元的特别提款权储备资产来增加全球流动性。为了提高新兴市场和发展中国家在货币基金