浅论新巴塞尔框架下流动性风险管理方法实践

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1、浅论新巴塞尔框架下流动性风险管理方法实践　[摘要]次贷危机的持续深化加剧了全球金融市场的动荡，新巴塞尔协议对各国金融监管机构提出了全球统一的流动性风险监管标准。在此背景下，本文就流动性风险这一商业银行面临的重要风险进行了研究，认为我国金融机构应当结合国内金融环境和自身情况在监管要求下对资产负债进行空间和时间两维度的合理配置，设计符合新巴塞尔协议要求的流动性压力测试方法，提高流动性风险的监测管理能力，以使我国的流动性风险监管早日达到国际标准。　　[关键词]新巴塞尔协议；流动性风险；压力测试　　　　　　一、引　言　　　　金融危机之后，主要发达国家向金融市场注入的流

2、动性及其退出政策的不确定性增加了各国金融机构流动性管理的难度，在外部因素宽松的情况下，更容易放大资产负债的错配，一旦外部因素由宽变紧，这种错配的危害性将被暴露出来。流动性风险由于拥有自我实现的特性，成为当今各国普遍关注的金融市场危害性最大的风险。资产和负债的差额及期限的不匹配是造成金融机构流动性风险的主要原因。我国也曾经发生过较为严重的单个金融机构流动性风险，1998年我国海南发展银行因不能及时支付到期债务被中国人民银行关闭，1999年广东国际信托投资公司财务状况严重恶化无力支持公司运作而向广东省高级人民法院提出了破产申请。20世纪90年代以来，国际上局部性的

3、银行危机频发，从流动性危机生成的条件来看，均具有信贷资产投向高度集中——尤其是向房地产业和政府贷款集中的问题。次贷危机中的北岩银行的流动性危机最为引人瞩目，张亮分析了北岩银行的资产负债状况发现，北岩银行非流动性资产比重过大，过于依赖负债流动性管理策略，对于核心存款的重视程度不够，产生了流动性期限错配状况，同时，融资渠道过于单一地集中在货币市场，在次贷危机爆发下市场萎缩，拆借利率随之上升，北岩银行就面临较大的流动性风险，从而导致危机。金煜使用面板数据，对我国商业银行流动性风险的影响因素进行了实证研究，结果发现四大国有银行具有一定的国家担保优势，银行的流动性状况与

4、其资产结构和负债结构显著相关，银行的盈利能力越强流动性也越好。可见流动性风险管理是商业银行资产负债管理的重要内容，其管理方法更渗透于资产负债管理之中，具有充裕流动性和较高资金使用效率的金融机构，其资产负债管理也是较为合理的。　　　　本文将探索在国际大背景和新巴塞尔协议指导下，符合我国国情和商业银行实际情况的、更为新颖、科学和有效的流动性管理方法和手段。　　　　二、国内流动性风险监管状况　　与新巴塞尔标准　　　　为了防范流动性风险，在巴塞尔协议和我国银监会的指导下，近年来我国各家商业银行都开始执行银监会的各项基础监管指标，其中关于流动性风险的指标有七项，涉及银监

5、会1104系列监管报表5张，它们从各方各面对我国商业银行的流动性提出了硬性要求，对防范风险起到了非常重要的作用。新巴塞尔协议(BaselⅡ)的第二支柱监督检查原则要求银行根据流动性资产状况和市场流动性状况评估资本充足率，必须建立能够计量、监测和控制流动性风险的系统。在此基础上，2009年9月银监会出台了《商业银行流动性风险管理指引》(以下简称《指引》)。《指引》明确了商业银行流动性风险管理的合规标准和监管期望，对于稳步推进新资本协议的实施、提升我国商业银行流动性风险管理能力并防范金融危机的冲击具有重要意义，为指导、规范商业银行流动性风险管理作出了具体规定，也为

6、新资本协议银行在第二支柱下根据流动性风险状况评估资本充足率提供了依据。2009年底，巴塞尔委员会的《流动性风险计量标准和监测的国际框架(征求意见稿)》出台，意味着今后将开始组织全球银行业开展对流动性风险的定量影响测算，在此基础上，更应当探讨新颖的流动性风险管理方法以配合“流动性覆盖率(LiquidityCoverageRatio，LCR)”和“净稳定资金比率(NetStableFundingRatio，NSFR)”标准的要求，同时也应当提高压力测试的科学性与预测性，优化流动性风险管理，有效防范我国商业银行流动性风险。　　目前，我国的一些大型商业银行已经采用了较

7、为完整指标体系来监测流动性风险。从中观层面来看，这些指标体系中测量流动性的方法不外乎可以根据流动性风险管理的两种维度来划分类别。从空间结构维度来诠释流动性风险的为比例管理法，代表性的管理方法有以存贷比、中长期贷款比重及超额备付金率等比例指标来测量流动性状况。从时间结构维度来诠释流动性风险的为期限配比法，代表性的管理方法有采用流动性缺口率和核心负债依存度等比例指标来测量流动性状况。而今后，大多数的流动性监测指标将倾向于结合两种维度来监测流动性风险。新巴塞尔框架下的流动性覆盖率和净稳定资金比率标准就充分考虑到了空间和时间维度，如流动性覆盖率的分子为高流动性资产储备

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