一建工程经济学习笔记

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1、1Z10101000工程经济1Z101010资金的时间价值的计算及应用1Z101012资金等值计算及应用1、等值的概念P5从三个不同角度判断资金是否等值①两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，两笔资金是否可能等值？（不可能）②两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，两笔资金是否可能等值？（可能）③两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值等值的作用下，如果在某个时间点上等值，则在其他时间点上的它们的价值关系如何？（等值）2、影响资金等值的三个因素是什么？P11影响资金等值因素有

2、三个：资金数额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小3、现金流量图的作图方法、规则、三要素P5-6现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时间点）4、等值的四个计算(2013考点)①一次支付的终值计算（已知P求F）F=P(1+i)n或F=P(F/P,i,n)②一次支付的现值计算（已知F求P）P=F(1+i)-n或P=F(P/F,i,n)2013年考点已考③等额支付系列的终值计算（已知A求F）F=A(1+i)n-1/i或F=A(F/A,i,n)④等额支付系列的现值计算（已知A求P）P=A

3、(1+i)n-1/i(1+i)n或P=A(P/A,i,n)IZ101013名义利率和有效利率的计算1、计息周期（数、利率）计息周期的概念：某一笔资金计算利息的时间间隔有多长计息周期数：某一笔资金在一年中计息的次数m计息周期利率：i2、名义利率：年利率、单利r3、有效利率：实际利率、复利。计息周期有效利率、年有效利率ieff4、名义利率有效利率的换算①已知i和m,求rr=m*i②已知r和m,求ii=r/m③已知r和m,求ieffieff=(1+r/m)m-1或者ieff=(1+i)m-12013年P13页例题2考点（已考）IZ1

4、01020技术方案经济效果评价IZ101021经济效果评价的内容1、所谓经济效果评价就是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据2、对于经营性项目经济效果评价主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力。在实际应用中对于经济性方案，经济效果评价是从拟定技术方案的角度出发，根据国家现行财政、税收制度和现行市场价格，计算相关指标并得出经济效果评价结论。3、对于非经营性方案，经济效果评价主要分析拟定技术方案的财务生存能力。经济效果评价的基本内容：盈利能力财务内部收益率财务净现值资本金财务内部

5、收益率静态投资回收期总投资收益率资本金净利润率偿债能力利息背负率偿债备付率资产负债率财务生存能力（资金平衡分析）是否有足够的净现金流量经济效果评价方法：确定性评价、不确定性评价定性分析、定量分析静态分析、动态分析融资钱分析、融资后分析事前评价、事中评价、事后评价经济效果评价程序：熟悉技术方案的基本情况收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数根据基础财务数据资料编制各基本财务报表经济效果评价经济效果评价方案：独立性方案互斥性方案：绝对经济效果检验、相对经济效果检验技术方案的计算期：建设期技术方案的合理工期和建设进度计划确定

6、运营期技术方案主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）、产品寿命期主要技术的寿命期经济效果评价指标体系1Z101023投资收益率分析投资收益率总投资收益率（ROI）ROI=EBIT/TI×100%EBIT——技术方案正常年份年息税前利润或者运营期内年平均息税前利润TI——技术方案总投资（建设投资、建设期贷款利息、全部流动资金）计算资本金净利润率（ROE）ROE=NP/EC×100%适用于工艺简单而生产情况变化不大的技术方案的选择和投资经济效果评价投资回收期静态投资回收期（要求计算）当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均

7、相同时静态投资回收期Pt=I/A当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）不同时动态投资回收期优点：适用于技术更新迅速的方案、资金相当短缺的技术方案、未来情况难以预测而投资者又特别关心资金补偿的方案缺点：不全面，没有考虑收回投资后的情况1Z101025财务净现值（要求计算）财务净现值=现金流入现值之和－现金流出现值之和财务净现值越大，技术方案的盈利能力越强1Z101026财务内部收益率分析财务内部收益的概念财务净现值等于零时的折现率1Z101027基准收益率的概念基准收益率也称基准折现率，是企业或行业投资者以动态的观点所确定

8、的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。合理确定基准收益，对于投资决策极为重要，确定基准收益率的基础是资金成本和机会成本，而投资风险和通货膨胀则是必须考虑的影响因素。1Z101028偿债能力分析一、偿债资金来源利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金三、偿债