日本金融重组经验教训与借鉴

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1、日本金融重组经验教训与借鉴

2、第1...　　　摘要：日本金融重组过程中政府指导、市场运作、提高新建机构的整体功能效率和竞争能力、吸收外资参与的经验值得借鉴，日本错过了金融重组最佳时机，法律法规滞后阻碍重组进行，人事文化及制度对金融重组产生负面影响也值得注意。应抓住有利时机加快我国金融重组步伐，以政府推动并以市场方式来操作金融重组，吸引外资参与重组以提高金融产品技术含量。　　金融重组是当今世界各国重新整合金融资源、提高金融竞争力的重要方式。从世界各国的金融重组实例来看，金融企业经营困难要重组，寻求超常规发展也离不开重组。20世纪90年代末，我国的近邻——日本金融重组步伐

3、加快，其在金融重组过程中的经验教训值得关注。　　一、日本近期金融重组的背景　　日本近期金融重组主要是在20世纪末国际金融加快重组和国内经济金融陷入低迷的背景下进行的。随着金融全球化的发展，欧美金融重组步伐加快，许多对金融市场具有巨大影响力的大型国际金融企业集团初步形成。由于日本经济在泡沫经济破灭后一直处于低迷状态，1997、1998年甚至是负增长，国内企业和金融机构经营十分困难，同时北海道拓殖银行、长期信用银行、日本债券银行、山一证券公司等一批金融机构破产，“银行不倒”的神话被打破，金融机构的信誉急剧下降。另外，由于日本原有的金融市场相对封闭，金融业严格分业经营，金

4、融机构经营效率低、竞争力差，既难以满足日本经济发展的需要，也难以与欧美等国的金融机构竞争。因此，日本朝野及金融界都认识到了金融重组的紧迫性，从而开始了“金融大爆炸”式的金融体系改革和重组。　　二、日本近期金融重组的实践　　日本金融重组主要是通过金融机构间的合并，以建立金融控股公司或金融集团，实现强强联合的目标。如由日本第一劝业银行、富士银行、日本兴业银行合并而成的瑞穗金融集团，成为世界金融业中的一大巨头；三和银行、东海银行、旭日银行合并后，其资产超过住友银行和樱花银行联合体，跃居国内银行业第二位，在全球也将居第三位；日本东京三菱银行和三菱信托银行合并后，成为世界第五

5、大银行。日本金融机构合并的主要方式，一是直接合并，即立即取消原金融机构的法人资格，建立一家新的金融机构，东京银行和三菱银行的合并，住友、樱花银行的合并和三和银行与东海银行的合并，都属这种方式；二是统合重组，即暂不取消参与合并金融机构的法人资格，而先在它们之上建立一家控股公司，各金融机构均为控股公司的全资子公司，各子公司按业务性质和功能进行内部机构调整，理顺关系后再重新拆并，瑞穗金融集团就是采用这种模式重组的。上述两种合并方式主要在集团中的主体银行中进行，集团中其他的金融机构，如各金融集团内的证券公司、保险公司之间的合并方式不一定都与主体银行的做法一样。如建立了业务合

6、作关系的第一生命保险公司和安田火灾保险公司是分别属于第一劝业集团和芙蓉集团的保险公司，它们没有合并成为瑞穗控股公司的一家子公司，而是分别保留独立的法人资格。　　另外，日本金融重组进程中，跨行业重组的趋势日益明显。除了东京三菱银行和三菱信托银行等的重组是大型金融机构之间的合并外，索尼公司、伊藤洋华堂公司等日本大型非银行企业也在积极寻求与银行的合作。具体的合作形式主要有两种：一是建立网上银行(以索尼公司为代表)，充分利用网络系统的硬件优势，主要以英特网为中介开展电子结算业务；二是以伊藤洋华堂公司为代表的超市集团，以设立便民银行为主，在便民店、超市等地提供决算服务。伊藤洋

7、华堂公司是日本流通领域的佼佼者，索尼公司则是日本战后成功企业的典范，二者都拥有广泛的客户群，它们参与银行业，可以通过服务的组合创新向客户提供不同于传统银行的服务和产品。　　三、日本近期金融重组的经验　　(一)金融重组以政府为指导，通过市场方式进行运作　　近期日本金融重组与日本政府的强力推动是分不开的。日本政府通过放松金融管制，废除了金融分业管理的藩篱，对外进一步放开金融市场，并决定2001年实行存款有限保险制度，从而逼迫日本金融机构必须增强市场意识，进行彻底的结构调整和改革，如果银行迟于改革、疏于经营，必然会重蹈长期信用银行和日本债券银行之路，被收归国有，淘汰出局。

8、同时，日本政府出台了一系列促进金融重组的政策，如2000年5月出台了《商法修正条款》，对涉及金融重组相关条款作了修改，降低了金融重组的门槛，减少了相应的审批手续；2001年4月实行的减轻合并企业税的政策，也降低了金融重组的成本。　　虽然日本金融重组受政府政策引导影响较大，但具体到重组的实例，如谁与谁合并，采取什么模式重组，用什么价格购并等等，则是根据市场原则进行的，政府很少对金融重组的过程进行干涉。因此，日本金融机构之间强强联合或合并、以强并弱、金融机构与工商企业合作、合资开办金融业务、金融机构或工商企业收购破产的金融机构等等情况，都是金融机构产权所有者根据市场