关于中小企业融资问题的探讨

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1、关于中小企业融资问题的探讨【摘要】：改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已经成为市场经济的重要组成部分，成为国民经济的一个新的增长点。相对于中小企业对国民经济发展和增加就业机会等方面的贡献来讲，政府和社会给予中小企业的支持,尤其是在中小企业发展所急需的资金支持上却非常有限。中小企业融资中存在着融资成本高、融资渠道比较狭窄、手段单一，缺乏融资信用，而政府又支持不力的现象。探讨中小企业融资困境、寻求解决中小企业融资难的对策，对于中小企业的发展，进而推动我国国民经济的健康发展是必要的。中小企业融资问题已成为我国中小企业快速健康发展的“瓶颈”，研究中小企业融资问题、探讨我国

2、中小企业融资对策，对于推动我国国民经济的健康发展具有重要的意义。【关键词】：中小企业，融资，对策随着中国经济改革步伐的加快，原来有一只并不起眼的队伍，目前正在发展壮大起来，这就是中小企业。据统计，现在中国的中小企业已经超过了1000万家，占全国企业总数的99％。在流通领域，中小企业占全国零售网点的90％以上，中小企业实现的产值和利税分别占全国工业总产值和利税的60％和40％，中小企业提供的就业机会占全国城镇就业总数的75％。种种数据表明，中小企业在发展国民经济、增加财政收入、扩大就业岗位和促进市场竞争等方面都具有举足轻重的作用。然而。就是这样一支基础性力量，为我国改

3、革开放、经济发展作出了巨大贡献的中小企业，它的生存与成长却面临着危机。当前，融资问题已经成为中小企业的首要问题，并严重制约着中小企业的发展。一、中小企业的融资现状10中小企业虽然具有自己的独特优势，但是，由于本身的先天性缺陷和外部融资环境不支持等原因，使其在融资上形成了十分尴尬的局面，情况具体表现为：（一）直接融资的渠道太窄企业无论是发行股票还是债券，《公司法》都有明确规定：必须符合一定的条件，才能进行这一类的融资。而这些条件中，许多对企业的规模、资产都有较高的要求，中小企业一般达不到规定的标准。至于二板市场即中小企业板市场，尽管在今年已经建立起来，但截止2004年

4、9月底，获准发行上市的企业仅有38家，对于如此众多的中小企业，要想通过直接融资的渠道来筹集资金，还是有一定难度的。（二）银行贷款难上加难中小企业的借款，目前主要依赖于国有商业银行，因为现有的民间小银行提供的贷款，无论从数额上，还是从期限上都难以满足中小企业的要求。而国有商业银行，从其性质来讲，是国家的大型金融机构，主要服务于国有大中型企业。首先，他们希望包揽数量大的业务，因而对中小企业的小型贷款不屑一顾。第二，银行经营的原则之一是：尽量减少呆帐坏账，而大部分中小企业进行贷款时，既无人担保，又资信度不高，银行考虑到安全性因素，也不愿意为中小企业放贷。可见，中小企业若想

5、取得银行贷款，更是极其困难。（三）在各种政策上受到不平等对待目前，国家依然重点扶持国有经济，仍旧通过一定的计划手段对国有企业、大型企业进行融资方面的倾斜，中小企业面临着许多限制其发展的不平等政策。在筹资成本上，中小企业明显高于其他类型的企业；在银行的利率政策上，中小企业利率浮动的幅度竟高达50％；在融资权上，中小企业和大型企业相比，也明显不一样。（四）融资的风险太高10首先，中小企业的财务管理制度不健全，即使筹集到一些宝贵的资金，也不会科学合理地运用，这样就造成相对较大的经营风险和财务风险。其次，一旦中小企业发生资金周转失灵的情况，不具备应急能力，而且也得不到临时的

6、援助。大型企业如果发生了资金短缺，由于其资产实力雄厚，所以可以通过各种方式，增加自己的现金流。而中小企业基本不具备这种素质；同时，资金暂时紧张的情况如果发生在大企业中，银行方面的态度也较为宽容，但如果发生在中小企业中，银行是不能原谅的。第三，由于各种融资的成本太高，中小企业的负担很重，增加了其到期不能偿还本息的风险。这些问题对中小企业融资来说，如同雪上加霜。（五）社会金融服务跟不上目前，社会上几乎找不到专门为中小企业融资服务的机构或团体。尤其是中小企业的信用担保体系，建设进程极为缓慢。中小企业如果想要在融资问题上进行咨询或取得技术支持以及担保等各方面的帮助，可以说是

7、相当困难的。由此可以看得出，中小企业融资的境况十分困窘。造成这种结果的原因何在？笔者研究与分析之后，得出了以下结论。一、中小企业融资难的原因分析（一）企业自身的原因1、规模小，实力弱，在市场竞争中处于劣势。这一特点，是中小企业的先天不足。而这种不足，直接导致了一个后果—市场失灵。所谓“市场失灵”，简单讲就是市场作用对某些领域无能为力，即市场发挥作用没有达到经济效率的结果。中小企业融资为什么发生困难？市场竞争的规则是优胜劣汰，强者生存。然而，中小企业整体力量弱小，就不被其他市场参与者所选择。于是，中小企业的各种融资都产生了壁垒，融资难可想而知。2、产品单一，业绩不