论我国的保险供给与保险需求

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1、论我国的保险供给与保险需求内容摘要：保险供给与保险需求相互作用、相互影响，一般而言，二者互动的结果是“承保周期”的出现，它以保险费率和保险供求的周期性波动为主要特征。保险供求的周期性波动的原因主要有保险费率厘定的制度刚性、利率、保险费率管制，保险市场结构、信息不对称、承保能力的限制和经济发展的影响等。考察国际上保险供求互动关系所呈现出的一般特征及其原因，采取一些相应的措施来平抑或减轻保险供求的周期性波动，对我国保险业的发展具有重要意义。关键词：保险供给保险需求承保周期波动中图分类号：F840文献标识码：A文章编号：1008－2972（2005）03

2、－0033－05保险供给与保险需求向来都是相互依存、相互作用的，二者之间不断调整、不断相互适应，构成了保险业发展的漫长历史画卷。一方面，保险供给随着保险需求的变化而不断变化，并在这种变化中不断满足保险需求的需要；另一方面，保险供给也能拉动保险需求，推动和引导潜在保险需求向现实保险需求的转化，从而促进保险需求的发展。保险需求的存在是保险供给实现的前提，而保险供给又是保险需求得以实现的条件。考察国际上保险供求互动关系所呈现出的一般特征及其原因，采取一些相应的措施来平抑或减轻保险供求的周期性波动，对我国保险业的发展具有重要意义。一、国际上保险供求互动关系

3、的一般特征13保险供给与保险需求相互作用、相互影响，一般而言，二者互动的结果是“承保周期”的出现。保险承保周期以保险费率和保险供求的周期性波动为主要特征。起初，保险业的利润或利润预期较高，保险公司纷纷进入保险市场并扩大保险供给，盈余的不断积累也扩大了保险公司的承保能力。随着保险供给的不断增加和市场竞争的日趋激烈，保险费率趋于下降，承保标准降低，保险责任范围扩大，这引起保险需求的增加，保险市场进入了“宽松市场”（SoftMarket）时期。但与此同时，保险业的盈余逐渐减小，甚至会出现较大的承保损失。保险公司逐渐倾向于减少供给并提高保险费率，承保标准变

4、得严格，保险责任范围缩小，甚至一些保险公司退出市场。很多投保人需求的保险保障无法在传统保险市场上买到，保险市场进入了“紧缩市场”(HardMarket)时期。但与此同时，利润又趋于回升，从而又开始了新一轮的周期性循环。许多研究表明，美国财产意外保险业的承保周期服从一个二阶自回归过程，周期的时间长度平均为6年。CumminsandOutreville验证了除美国之外的13个国家的承保周期现象，[1]TennantandWeiss在此基础上进一步考察了多个国家的承保周期。[2]Chen,Wong,andLee对于亚洲一些国家的承保周期进行了考察。[3]

5、他们从各个不同的角度验证并解释了承保周期的存在性。保险业的这种周期性特征可以追溯到其发展的初期，周期性特征在保险业的发展演进中扮演着重要角色。[4]13图1美国财产/意外险业的综合比率（1929－1990）资料来源：见参考文献[4]。但是，由于种种原因，衡量保险费率的变化或保险供给量的变化是困难的，人们通常用综合比率（赔付比率加费用比率）来度量承保周期。综合比率反映了已赚保费与保险责任范围内的损失和费用的关系，一定程度上反映了承保利润的高低。如果保费的上升快于损失和费用的增加，综合比率就会下降，反之则会上升。图1是美国1929－1990年财产/意外

6、险业的综合比率，其中，横轴是年份，纵轴是综合比率。从图中可以明显的看出承保的周期性变化。从1926年到1984年，有10个明显的周期（见图1）。[4]与其他行业相比较，保险业的承保周期更为明显。图2是1974－1989美国财产/意外险业、银行、财富500强企业净资产收益率，横轴是年份，纵轴是净资产收益率。利润的变化可以看作承保周期变化的结果，而且还能在一定程度上反映保险供给的意愿。从图中可以看出，宽松市场在经济收缩之前就已经出现，而紧缩市场则在经济复苏之后很久还在持续。保险周期表现出了相对的独立性和较大的波动性。财产/意外险业银行财富500强图2：

7、美国财产/意外险业，银行，财富500强企业净资产收益率（1974－1989年）13资料来源：见参考文献[4]。二、保险供求周期性波动的原因分析保险价格（也即保险费率）是保险供给与保险需求相互作用的媒介，保险供求均衡有赖于保险费率的调整。因而，保险供求的波动就有两种表现形式：一种是一些外生因素的变动直接影响到保险费率的改变，通过保险费率的变动带动保险供求的变动；二是一些因素直接导致保险供求的变动。（一）保险费率的（外生性）改变引起保险供求的变化一般而言，保险供求决定保险费率，而保险费率的变化又反过来影响保险供求。保险供求的互动过程也就是保险费率不断调

8、整变化的过程。如果说一种情况是先有保险供求的变化，再有保险费率的适应性调整和保险价格信号的进一步引导作用的话，那么，本部分