基于供应链的融资模式解析.pdf

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1、财金论坛基于供应链的融资模式解析李博雅吉林工商学院教务处吉林长春130062【摘要】供应链金融就是将资金有效注入到供应链上的相关企业，为企业提供灵活的金融产品和服务。由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是中小企业提供金融服务。供应链金融模式的有效运作，将有力缓解中小企业融资难的问题。【关键词】供应链金融融资模式中图分类号：F274文献标识码：A文章编号：1009-4067(2012)23-188-02供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度二、保兑仓融资模式和核心企业的信用实力的掌握，对

2、其核心企业和上下游多个企业提供灵保兑仓业务是以银行信用为载体，将银行承兑汇票作为结算工具，活的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融发端于20世纪的80由银行控制货权，卖方(或仓储监管方)受托保管货物，同时卖方对买方年代，近年来在国内得到了一定的应用发展。由于应用程度的初级化，交付的承兑汇票保证金以外的金额部分由以货物回购协议作为担保的对供应链金融模式的认识和创新需要有一个不断再认识和实践的过程。一种金融服务。由于处于供应链下游的中小企业需要向上游核心大企业目前，供应链金融模式有很多种，各大银行在不同的领域也多有偿试，预付账款，对于中小企业来说，

3、则可以运用保兑仓业务来对其某笔专门客观地看也各有利弊千秋。本文将对基本的三种模式进行分析阐述。的预付账款进行融资，从而获得银行短期的信贷支持。供应商的承诺回一、应收账款融资模式购协议使得银行在贷款的同时，控制了提货权，降低了信贷风险。同时，应收账款融资模式，是指以中小企业对供应链上核心大企业的应收融资企业不必一次性支付全额款项，可以根据自己的经济情况分批支付账款单据凭证作为质押担保物，向融资机构申请期限不超过应收账款账分批提货，这样缓解了付款的压力，也保障了整条供应链业务的顺利进龄的短期贷款。由银行为处于供应链上游的中小企业提供融资，从而加行。强资

4、金的周转的一种融资模式。在保兑仓业务提出时，是三方（买方、卖方、银行）形成的供应链在应收账款融资模式中。银行更多关注的是下游企业的还款能力、融资模式。由于银行在评估等方面的效率低，需要仓储监管方参与，一交易风险以及整个供应链的运作状况，而并非只针对中小企业本身进行般由具备良好的优势物流企业扮演质物价值评估和监管拍卖等角色，分风险评估。作为债务企业的核心大企业。由于具有较好的资信实力，并担供应链的“物控”和“货代”职能，降低银行的贷款风险。具体如下且与银行之间存在长期稳定的信贷关系，因而为中小企业融资起到反担图所示：保的作用，从而降低了银行的贷款风险

5、。由于应收账款是绝大多数正常经营的中小企业普遍存在的一种现象，这一模式解决中小企业融资问题的适应面非常广。该模式的具体运作过程如下图所示：图2保兑仓融资模式运作方式1．授信申请人（通常是卖方）向银行递交授信申请，银行和卖方、买方、仓储公司签订《四方合作协议》（在没有仓储公司情况下，签订图1应收账款模式融资模式运作方式《三方合作协议》，即卖方不经过仓储公司，直接向买方发货）。1.融资企业与核心企业签订买卖商品合同。2．银行为买方核定一定金额的授信额度，明确首次保证金比例。2.核心企业没有支付现金，给予融资企业应收账款单据，融资企业3．根据《四方合作协

6、议》（或《三方合作协议》）规定的条款，买成为债权企业，核心企业成为债务企业。方在银行存入一定保证金，银行签发以卖方为收款人的银行承兑汇票。3.融资企业将应收账款单据质押给银行。4．买方将银行承兑汇票交付卖方，根据单笔交易合同，要求提货。4.核心企业向银行呈递相关应收账款单据的证明和付款承诺书。5．卖方将等额货物发至指定仓储方仓库（或买方）。在有仓储公司5.在核实信用等情况后，银行提供贷款给融资企业。参与情况下，货物从仓储方出库必须凭加盖银行预留印签的《发货通知6.核心企业向社会销售产品，收到货款。书》。仓储方根据银行出具的《发货通知书》向买方发放等

7、额货物。买7.核心企业将应付账款的金额向融资企业支付。方实现销售后，再缴存保证金，重复以上流程。8.注销应收账款质押合同，此项融资过程结束。6．根据《四方协议》（或《三方合作协议》）规定，在银行承兑汇图中虚线部分是指在信用担保不足的情况下，可由物流公司提供附票到期前，买方提货金额不足银行承兑汇票金额，卖方回购货物，卖方加担保，以降低整个系统的风险，促使银行提供贷款。同时，物流公司将回购款汇入银行指定账户。汇票到期后，由卖方支付承兑汇票与保证可以成为沟通融资企业和核心企业的桥梁，更好地使得资金得到合理的金之间的差额部分。分配。三、融通仓融资模式（下转

8、190）▲188中国电子商务2012·23▲财金论坛央银行被动干预的结果。因此，目前的汇率制极大地限制了我国实行货影响。这