沪铜期货投资报告

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1、广东技术师范学院2014—2015学年度第(2)学期期末考查试卷科目：期货投资学考试形式：开卷考试时间:3周内完成系别、班级：12金融1班姓名：蔡立媛学号：2012204543006___沪铜____期货投资研究报告（请从：一、基本面：包括供求，国际国内宏观经济层面、政治、政策层面；（30%）二、技术面以及投资者心理去分析；（30%）三、向投资者提出合理的投资建议及风险控制（40%）。四、附录模拟交易记录及业绩截图（平时成绩）。字数在2500字以内。）铜的基本情况1.自然属性：金属铜，元素符号Cu。铜具有许多可贵的物理化学特性，如热

2、导率和电导率很高，化学稳定性强，抗张强度大，易熔接，具抗腐蚀性、可塑性、延展性。2.主要用途：被广泛地应用于电气、轻工、机械制造、建筑工业、国防工业等领域。铜在电气、电子工业中应用最广、用量最大、占总消费量一半以上。3.铜资源分布：世界铜矿资源相对集中，主要集中在拉美、北美和中非。智利是全球铜储量最多的国家。中国铜矿资源集中在江西、云南、安徽、湖北四省。4.铜的消费分布：全球铜消费量一直呈增长趋势。中国占全球铜消费的1/4，第二位是美国，占12%。其次是德国和日本。7一、沪铜的基本面分析1.沪铜期货的现状2.影响沪铜价格变动的主要因

3、素1）供求关系：供求关系是影响铜价的最直接因素。铜的供给量=生产量+进口量+库存量，铜的需求量=消费量+出口量当供给量>需求量时，铜价下跌；当供给量<需求量时，铜价上涨；当供给量与需求量基本相等时，价格基本维持不变。世界铜资源分布相对集中，而智利是全球铜储量最多的国家。2）经济形势：铜是重要的工业原材料，经济形势的好坏会直接影响铜的需求，最终仍是通过对供求关系的影响，对铜价产生影响。中国制造业继续好转，固定资产投资增速延续回落，出口和消费略有好转，经济下行压力依旧较大，尤其是房地产市场风险较大。然而在经济形势不景气的条件下，国家的经

4、济目标依旧是增长7.5%。要达到这一增长目标，其条件就是GDP的增加。国家之前投放的4万亿促进经济建设的发展，使得铜的需求增加，铜价上涨。3）进出口政策、关税：我国铜资源不足，又是用铜大国，进口需求量很大。在进出口方面一直采取“宽进严出”的政策，铜及铜制品的平均进口税率为2%，出口税则高达30%。4）国际上相关市场的价格：伦敦金属交易所铜价具有国际权威性，国内铜价与LME铜价有很强的相关性，LME铜价的上涨进一步促进铜价的上涨。75）各国政策取向：7月30日美联储再次缩减资产数量100亿美元至250亿美元。欧洲货币政策偏松，欧洲央行

5、维持低利率。中国高层明确表态7.5%的增速是下限，3月19日国务院常务会议指出要稳定经济运行，之后央行两次定向降准。38个城市已经放开房地产限购。三、沪铜的技术面分析走势分析：沪铜1508呈现先跌后震荡回升的趋势，“五一”假期之后，铜价迎来大幅上涨，伦铜价格从今年1月低点5339.50美元/吨涨至5月7日的6397美元/吨，涨幅超过1000元/吨。沪铜主力也上涨超过12%。“五一”假期后第一个交易日铜价跳空高开，一度突破45000元/吨一线压力位，大涨逾6%。业内人士分析称，铜价大幅上涨受到宽松货币环境、制造业传统旺季以及铜矿供给减

6、少等多方面影响。但由于国内基本面需求仍然回升缓慢，铜市整体上仍处于供过于求格局，加上股市大盘连日皆跌收的影响，预计后期铜市大跌的可能性虽然不大，但持续上涨的动能并不充足。在尾盘也是连日下跌。表明铜市人气低迷。1.大阳线出现在月K线图中。月K线反映的是一个月内的价格趋势，它表明价格长期的运行趋势。当大阳线出现在月K线图中，表明连续一个月的上涨幅度已经很大，存在大幅度调整的可能性。2.沪铜日K线图中，有一阴线出现在地部区域。在涨势的末期，价格在顶部区域震荡盘整之后，出现三只阴线并排，，是涨势中止的信号，将开始一轮下跌行情，此时可以采取卖

7、出做空的策略。与图中的趋势相符。3.在沪铜周K线图中，出现一阴线，标志着价格将下跌，多头应采取平仓离场的策略，也可以反手卖出做空。4.投资者心理：7(1)贪婪心态：贪婪就是贪得无厌，赢得小利还要大利。不能够把握自己和在交易中的节奏，往往得不偿失，正确的交易利润最终被贪婪所吞没，当清醒的时候，已经丧失再次交易的权利。(2)恐惧心态：恐惧就是对风险过度的恐慌，特别是初入市场的散户，往往是违反交易中的原则之一“重势不重价”，自己的每次交易都要与现实生活中的价格尺度进行比较，一次甚至数次的亏损将其多年的积蓄损失掉，就会变的视期货如洪水，这种

8、心态导致悲观保守，坐失良机。三、投资建议及风险控制美联储今天公布了最新的褐皮书报告，各地方联储均报称其所在地区的经济活动温和到适度增长。消费者支出均微幅到适度增长，其中汽车销售相关支出的增长速度最快。俄罗斯总统普京与乌克兰总统波罗申科