（文献综述） 基于上市公司分类表决的会计信息研究

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1、浅议上市公司分类表决对会计信息的影响乔雪芹包头轻工职业技术学院包头014045[摘要]分类表决制度的实施，对会计信息的质量和披露都提出了新的要求，对会计信息的供需双方也提出了更高的要求。分类表决制度需要上市公司向中小投资者提供简明扼要、易于理解的会计信息，需要上市公司做好与中小投资者的信息沟通工作。分类表决制度的实施，对于完善公司治理结构，提高会计信息质量，具有积极的推动作用。[关键词]分类表决会计信息中小股东权益长期以来，社会公众投资者对我国资本市场的发展发挥了重要的作用。但是，我国资本市场天然的“股权分置”现象，在许多

2、方面制约了社会公众股股东合法权益的有效保护，影响着资本市场的健康发展。2004年初国务院发布的《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中明确指出：要保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益。同年12月7日证监会发布《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》（以下简称《若干规定》），规定赋予了中小投资者对上市公司重大事项的发言权和表决权，标志着上市公司重大事项经社会公众股股东表决制度的确立。分类表决制度的实施，需要上市公司做好与中小投资者的信息沟通工作，对会计信息的质量和披露都提出了新的要求，对会计信息的供需

3、双方也提出了更高的要求。因此，研究分类表决对会计信息的影响问题，对于完善公司治理结构，保护中小投资者的合法权益，具有一定的现实意义。一、分类表决概述分类表决制度是随着19世纪末20世纪初股份公司股份的多样化而出现的，是基于类别股份而形成的表决制度，为许多国家所采纳。所谓分类表决制度，具体是指上市公司对有可能损害流通股股东（中小股东，下同）利益的事项进行表决时，流通股股东有权利进行单独表决，如果流通股表决达到一定比例，其效力就会高于非流通股股东（大股东，下同）表决。分类表决制度在美国、日本、加拿大、意大利、印度等国的法律和公

4、司章程中都有类似规定。分类表决制度的核心就是承认股东可以按其所持有股份种类享有权利，目的是保护中小股东的利益。流通股股东可以进行分类表决的事项有上市公司关联交易问题、上市公司分红问题、上市公司决定发行新股或者发行可转换债权以及其它有可能损害它们利益的行为。由此可见，分类表决制度是“一股一权”原则的有益补充，某一类别的股东虽然没有拥有足够的份额让公司股东大会通过某项决议，但是他在必须通过分类表决的事情上有充分的话语权。流通股股东通过行使表决权，在一定程度上约束了非流通的控股股东的行为。分类表决制度的目的是杜绝大股东利用非正常

5、手段获得非法利益，保护中小股东权益。但是中小股东如何才能保证自己的表决权，有利于公司做出科学的经营决策，有助于提升公司治理效率，这是分类表决制度的关键所在。因此上市公司提供真实的会计信息给中小投资者显得尤为重要。在分类表决制度下，提高上市公司会计信息质量，提高会计信息披露的透明度，对于改善公司治理结构，维护中小投资者的合法权益，将起到积极的推动作用。二、分类表决制度对会计信息产生的影响实施分类表决制度，目的是为了保护中小股东权益，因此赋予了中小股东在上市公司涉及中小股东利益的重大事项上的话语权。但现实情况是，中小股东中，机

6、构投资者拥有专业的会计信息分析人士，这部分人员拥有高层次的专业知识，在把脉被投资公司的重大事项上有一定的理性。而据资料显示，散户投资者大多文化层次较低，他们投资股市的主要目的是赚取股票买卖的价差，而非公司的分红收益。无论是机构投资者，还是散户投资者，都属于社会公众股，在分类表决中占有举足轻重的地位。因此，这部分人的表决倾向，对表决事项能否顺利通过影响非常大。针对这种情况，我认为，分类表决制度的实施，对会计信息可能产生如下的影响：1、对会计信息内容的影响。会计信息是企业经营业绩的写照。会计信息一方面反映受托责任，另一方面体现

7、了决策有用性。三大报表、附表、附注是会计信息的主要组成部分。研究资料表明，目前存在的问题是会计信息披露的内容和信息需求者之间存在期望差距。中小投资者更愿意接受简明、扼要和易于理解的会计信息。2、对会计信息质量的影响。会计信息失真是世界性难题，我国也不例外。由于会计信息失真对投资者造成了巨大的经济损失，最终对大肆造假的上市公司也产生了毁灭性的打击。“两权分离”的特点，是会计信息失真的根源。而公司制又被事实证明是现代企业制度的有效形式。如何解决这一矛盾，那就是不断完善相关的法规、政策，完善公司治理结构，降低会计信息风险，提高会

8、计信息质量。分类表决制度的出台，虽然主要目的是保护中小股东利益，但也在一定程度上抑制了上市公司虚假会计信息的泛滥。只有让中小投资者了解到公司真实的运转状况，投资者才会站在公司和自身的角度进行理性的分析和判断，然后投出神圣的一票。所以说，分类表决制度的实施进一步提高了对上市公司会计信息质量的真实性要求。3