资本弱化税制的国际比较与借鉴

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1、资本弱化税制的国际比较与借鉴内容提要：资本弱化安排是跨国公司在全球范围内从事一体化经营活动的产物，容易成为跨国公司及其股东从事国际避税的工具。有鉴于此，很多国家税法制定相关规定防范此种避税行为。目前这些国家采取的防范方法主要是一般反避税规则（例如正常交易原则）的运用以及为企业确定债务与股本的固定比例（固定比例法）。在采用固定比例法方面，各国税法的相关内容基本上是相同的，仅存在着细微的差别。中国大陆新企业所得税法也采取固定比例法规制资本弱化活动，但尚属框架性规定，需要借鉴国际经验作进一步的具体规定，以保证其可操作性。关键词：资本弱化反避税措施比较与借鉴AnInterna

2、tionalComparisonofThinCapitalizationRulesandTheirImplicationsforChineseMainlandAbstract:ThethinCapitalizationarrangementisaresultoftheintegrationofglobalbusinessactivitiestakenbythemultinationalcorporations,andisapttobecomeavehicleofinternationaltaxavoidancedonebymultinationalcorporatio

3、nsandtheirshareholders.Basedonthisunderstanding,manycountriestakesomeanti-avoidancemeasuresintaxlaw,whicharethegeneralanti-avoidancerules(theGAAR)andafixeddebt-equityratioforenterprises.Asforthefixeddebt-equityratiopresentedintaxlawsofdifferentcountries,theirmaincontentsaresame,exceptfo

4、rsomesubtledifferences.Thelatelyunitedhasemployedthefixeddebt-equityratiotoregulatethethincapitalizationarrangement.However,provisionsregardingthefixedratioinenterpriseincometaxlawoftheChineseMainlandaretoostructuraltobeoperational,andthenneedtobespecifiedfurtherandindetailbasedontherel

5、evantexperiencesofothercountries.Keywords:Thincapitalization；Anti-avoidancerules;ComparisonandImplication壹、资本弱化安排及其成因一、公司融资的基本形式在当前的公司融资活动中，股权融资和债权融资是两种最基本的形式。在股权融资中，公司的出资人（股东）向公司投资以形成公司的股本，公司对出资人出资的资产享有所有权，出资人在出资后享有对公司的股权，不能抽回其出资的资产，只能以转让公司股权获取溢价或者从公司利润中分配股息的方式获取投资回报，收回投资。在债权融资中，公司的贷款人

6、向公司提供贷款，公司对贷款人所提供的贷款资产享有所有权，贷款人发放贷款后享有对公司的债权，可在约定的还款期限内要求公司偿还本金，并可要求公司按照约定的期限和约定的利率支付利息，而不考虑公司是否取得利润。与股权融资一样，贷款人也可以转让对公司的债权获取转让溢价而收回贷款。二、资本弱化的含义10对于公司而言，股权融资是公司设立和公司存续的必要条件。公司股东只能以股权融资方式取得对公司的控制，以便让公司在自己的控制下实现自己的投资目的。虽然各国公司法对公司是否应当达到某一最低股本限额规定不一，但是在事实上，鉴于公司商业信用的考虑或者公司生产经营活动的客观需要，公司总是拥有一

7、定数额的股本。公司中股权融资必不可少的事实，并不意味着公司股东只能以股权方式向公司融资。在股权融资之外，股东也可以像其他贷款人一样向公司进行债权融资。对此，现代各国公司法一般不予禁止。因此，在实践中，当公司需要更多资金从事生产经营活动时，公司股东就面临着股权融资与债权融资的选择问题。在此情形下，公司股东可以不采取股权融资的方式向公司融资，而采取债权融资方式向公司提供贷款以解决公司资金需求。这种股东以债权融资方式向公司提供贷款的活动安排，在国际税法上，通常被称作“资本弱化”、“弱化投资”、“隐秘的资本化”或者“隐蔽的股份投资”。三、资本弱化的成因一般认