上投摩根双债增利债券型证券投资基金

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1、上投摩根双债增利债券型证券投资基金2014年第2季度报告2014年6月30日基金管理人：上投摩根基金管理有限公司基金托管人：中国农业银行股份有限公司报告送出日期：二〇一四年七月二十一日11§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈

2、利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。§2基金产品概况基金简称上投双债增利债券型基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2013年12月11日报告期末基金份额总额30,212,644.79份投资目标本基金以信用债和可转债为主要投资对象，在有效控制风险的基础上，力争获取超越业绩比较基准的投资收益。投资策略本基金将判断宏观经济周期所处阶段，并依据经济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现

3、金等大类资产之间的配置比例、调整原则。本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，评估不同债券板块之间的相对投资价值，确定债券类属配置策略，并根据市场变化及时进行调整。本基金秉持内在价值至上的投资理念，深入分析中国经济发展的价值型驱动因素，运用安全边际策略有效挖掘价值低估的各类投资品种。本基金在控制宏观经济趋势、产业发展周期等宏观经济环境变量基础上，考察公司的商业模式、管理能力、财务状况等影响企业持续经营的因素。然后综合运用量化价值模型来衡量公司的价格是高估还是低估：根

4、据不同的产业和行业特征，本基金将有针对性地选用不同的P/B、P/E等乘数法和DCF增长模型建立股票选择池。业绩比较基准中信标普全债指数10基金管理人上投摩根基金管理有限公司基金托管人中国农业银行股份有限公司下属两级基金的基金简称上投双债增利债券型A上投双债增利债券型C下属两级基金的交易代码000377000378报告期末下属两级基金的份额总额16,966,499.39份13,246,145.40份§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2014年4月1日-2014年6月30日)上投双债增利债券型A上投双债增利债券型C1.本期已实现收益632,374

5、.93513,518.432.本期利润774,019.77651,699.983.加权平均基金份额本期利润0.03140.03094.期末基金资产净值17,781,389.3913,849,898.395.期末基金份额净值1.0481.046注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增

6、长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较上投双债增利债券型A：阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月3.15%0.15%2.41%0.04%0.74%0.11%上投双债增利债券型C：阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月3.05%0.14%2.41%0.04%0.64%0.10%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根双债增利债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2013

7、年12月11日至2014年6月30日）10注：本基金建仓期自2013年12月11日至2014年6月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2013年12月11日，图示时间段为2013年12月11日至2014年6月30日。注：本基金建仓期自2013年12月11日至2014年6月10日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。本基金合同生效日为2013年12月11日，图示时间段为20