《深圳证券交易所股票上市规则(2012年修订)》的修订说明

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1、春晖投行在线/规范性文件一览关于发布《深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）》的通知各主板、中小企业板上市公司：为进一步健全主板、中小企业板市场优胜劣汰机制，提高市场效率，促进主板、中小企业板市场长期健康发展，本所根据2012年6月28日发布的《关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案》，对《深圳证券交易所股票上市规则（2008年修订）》（以下简称“原《上市规则》”）的相关内容进行了修订；同时，本所还根据市场需要对原《上市规则》中有关停复牌等内容进行了修订，并制定了《深圳证券交易所股票上市规则（

2、2012年修订）》（以下简称“新《上市规则》”）。新《上市规则》已经本所理事会审议通过并报经中国证监会批准，现予以发布，自发布之日起施行。本所发布的原《上市规则》（深证上〔2008〕130号）、《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》（深证上〔2006〕143号）、《关于对存在资金占用或违规担保情形的上市公司股票交易实行其他特别处理若干问题的通知》（深证上〔2009〕20号）同时废止。为确保新旧《上市规则》的有效衔接和新《上市规则》的顺利实施，现将有关事项通知如下：一、新《上市规则》发布前，已暂停上市的公司其恢复上市和终止

3、上市等事项适用原《上市规则》及相关规定，并按下述情形处理：（一）对于2012年1月1日之前已暂停上市的公司，本所将在2012年12月31日之前作出是否核准其股票恢复上市的决定；（二）对于2012年1月1日之后暂停上市的公司，本所将在受理公司股票恢复上市申请后的三十个交易日内作出是否核准其股票恢复上市的决定。本所要求公司提供补充材料的，公司应当在累计不超过三十个交易日的期限内提供有关材料。二、新《上市规则》发布后，在判断上市公司是否触及净资产为负值、营业收入低于人民币一千万元和年度审计报告为无法表示意见或否定意见等退市标准时，不

4、追溯计算以前年度数据，以公司2012年的年报数据为最近一个会计年度的年报数据，以2012年、2013年的年报数据为最近两个会计年度的年报数据，最近三个会计年度及最近四个会计年度的年报数据依此类推。三、新《上市规则》发布后，上市公司有关股票累计成交量过低、股票成交价格连续低于面值等退市标准，自新《上市规则》实施之日起执行。四、原《上市规则》已有且新《上市规则》继续沿用的退市标准，不适用新老划断原则，在执行时应当连续计算相关期限。五、上市公司因净资产为负值、年度审计报告为无法表示意见或否定意见等情形其股票交易被实行其他特别处理的，

5、在公司2012年年报披露前，其股票交易仍按原《上市规则》的规定予以其他特别处理（新《上市规则》称为“其他风险警示”）。六、新《上市规则》规定的退市整理期及重新上市制度，待本所相关业务规则和技术准备完成后实施，具体实施时间另行通知。七、新《上市规则》取消了上市公司在本所交易时间召开股东大会时股票及其衍生品种停牌一天的安排，自新《上市规则》实施之日起执行。八、新《上市规则》取消了上市公司在交易日披露股票交易异常波动公告（以下简称“异动公告”）时股票及其衍生品种停牌一小时的安排。由于异动公告例行停牌事项还涉及本所《交易规则》的有关条

6、款，取消异动公告例行停牌的规定待本所《交易规则》有关条款修订后执行。在本所《交易规则》有关条款修订前，上市公司在交易日披露异动公告当日公司股票及其衍生品种仍需停牌一小时。特此通知附件：深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）深圳证券交易所二○一二年七月七日《深圳证券交易所股票上市规则（2012年修订）》的修订说明日期：2012-7-7为保护投资者合法权益，促进证券市场改革创新和健康发展，在总结我国主板、中小企业板监管实践，借鉴创业板前期对退市制度的探索及海外市场经验的基础上，在中国证券市场统一的法律和监管架构下，本着稳中求

7、进的原则，本所启动了改革和完善退市制度的工作。在研究和吸收了市场各方意见和建议的基础上，本所对《上市规则》中涉及退市制度的有关章节进行了修订。同时，根据市场发展和监管工作的需要，还对《上市规则》中有关例行停牌安排等内容进行了修订。现将修订情况简要说明如下：一、修订的主要思路关于退市制度，主要修订思路是：（一）填补原有退市制度存在的漏洞。原有退市规则对政府补贴等非经常性收益和补充材料期限没有明确的界定和要求，致使一批公司长期“停而不退”现象非常突出。本次退市制度方案通过增加扣非标准和三十个交易日内完成补充材料的要求，对恢复上市环

8、节中的两个关键问题作出了更加具体的规定。（二）完善退市标准，形成市场化、多元化的退市指标体系。针对市场上“僵尸”公司长期存在等突出问题，本次退市制度方案新增了净资产、营业收入等相关财务指标，并增加了追溯重述、非标准审计意见等相关退市标准；同时，借鉴国际证券市场的通行做法，新增