第2章外汇汇率与外汇市场32

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1、第二章外汇汇率与外汇市场第二章外汇、汇率与外汇市场2.1外汇与汇率2.2汇率的决定与变动2.3外汇市场2.4外汇交易本章主要分四部分来讲授：第一节主要讲授外汇、汇率等相关的基本概念和原理；第二节对不同货币制度下的汇率的决定与调整机制以及汇率对经济的影响进行了分析，并系统而准确地了解汇率决定这一现代国际金融理论的基本原理和最新进展；第三节主要了解外汇市场的概念、种类及其结构等基本知识；第四节主要学习即期、远期等外汇交易业务的知识和技能。内容简介通过本章的学习使学生熟练掌握外汇、汇率等相关基本概念，了解汇率决定的基础理论、影响汇率变动的

2、因素以及汇率变动对经济的影响，了解外汇市场及其主要的外汇交易方式教学目的教学重点外汇的概念，汇率的标价法，买入汇率与卖出汇率，即期汇率与远期汇率，基本汇率与套算汇率，不同国际货币本位制下汇率的决定，影响汇率变动的主要因素，汇率变动的经济影响，汇率决定的购买力平价理论和利率理论，外汇市场的概念及构成，外汇交易方式教学难点汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇率的计算，汇率的套算，汇率变动的决定因素及汇率变动对经济的影响，汇率决定的购买力平价理论和利率理论，远期外汇交易及套汇交易方式2.1外汇与汇率一、外汇概述二、汇率及其分类一、外汇概述(

3、一)外汇的概念1、外汇产生的原因：国际主义的贸易与国家主义的货币2、外汇的原始概念外汇（ForeignExchange）──国外汇兑的简称。外汇的静态和动态概念。2、外汇的原始概念动态Dynamic外汇指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债权债务关系的实践活动或过程。静态Static外汇指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。它又有广义和狭义之分。动态：国际汇兑静态广义：外币资产狭义：以外币表示的、可直接用于国际结算的支付手段外汇概念3、广义的外汇广义的外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产（

4、包括直接和间接用于国际结算）各国外汇管理法令中沿用这一概念广义外汇概念的理解：广义的外汇的表现形式：广义的外汇概念强调对外债权，适用于国家的外汇管理广义的外汇的表现形式：2008年8月5日开始实施的修订版《中华人民共和国外汇管理条例》第三条规定：广义的外汇包括：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。4、狭义的外汇指外国货币或以外国货币表示的能直接用于国际结算的支付手段。包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等

5、。而外国货币（现钞）、外币有价证券、黄金等不能称为狭义外汇。狭义外汇的三个特征：外、汇、兑相对性（外）：本币、黄金不能视为外汇必须以外国货币表示的金融资产。可国际支付性（汇）：支付能力上外汇必须是真实的，如空头支票、拒付汇票等就不能视为外汇支付方式上外汇必须为国际结算的某种工具，如外币有价证券、外币现钞不是外汇外汇的三个特征：可兑换性（兑）：非自由兑换外币所表示的支付手段不能视为外汇强调对外汇兑，主要用于银行业务狭义外汇概念的注意点：仅指外汇票据（汇票、支票、本票）和外汇存款，其中外汇存款是主体狭义外汇的三个特征：(二)外汇的种类1

6、.管制程度可否自由兑换自由外汇：可兑换货币记帐外汇：清算外汇2.来源和用途：用于歧视性的双重汇率贸易外汇非贸易外汇3.持有者不同官方外汇私人外汇外汇的种类4.可流动性短期外汇：长期外汇：外国股票，长期债权5.交割期限即期外汇：现汇，成交后两个营业日内交割。远期外汇(二)外汇的种类1、根据外汇可否自由兑换，分为自由外汇和记账外汇(1)自由外汇自由外汇又称自由兑换外汇，是指不需要经过货币发行国货币当局的批准，即可自由兑换成其他国家的货币，或向第三国办理支付的外币支付手段和资产。一国货币成为可兑换货币的条件：依国际货币基金协定第八条第二、

7、三、四款的规定①对本国国际收支中的经常往来项目（贸易和非贸易）的付款的资金转移不加限制；②不采取歧视性的货币措施或多种货币汇率；③在另一个成员国的要求下，随时有义务购回对方经常项目中所结存的本国货币。自由外汇在国际交往中被广泛使用，它是外汇的典型形式。记账外汇又称清算外汇、双边外汇，是指记载在两国特定银行账户上，不能兑换成其他货币，也不能向第三国进行支付的外汇。这种外汇的产生以两国政府间签订的清算协定为前提，因而也称为协定外汇或双边外汇。(2)记账外汇(3)有限自由兑换外汇有限自由兑换外汇，是指未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货

8、币或对第三国进行支付的外汇。有限：国际货币基金协定第十四条第二、三款规定:一是在一定条件下可自由兑换；二是区域性的可自由兑换。2、根据外汇的来源和用途，分为贸易外汇和非贸易外汇(1)贸易外汇贸易外汇是一国对外贸易中商品进出口及其从属费