关于集团公司成立财务公司的几点思考

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1、关于集团公司成立财务公司的几点思考：近年来，中央企业、地方国资委监管的企业集团以及民营企业集团纷纷申请设立集团财务公司。虽然目前我国集团财务公司在总体上呈现向上发展的趋势，但也遇到了诸多现实问题。本文主要是从企业集团的几种资金集中管理模式入手，通过分析成立集团财务公司的积极意义及目前财务公司发展现状及遇到的问题，进而对我国集团财务公司发展对策提出几点建议。　　关键词：集团公司财务公司资金集中管理　　1企业集团资金集中管理模式　　1.1统收统支模式。该模式要求企业集团的一切现金收支活动均集中在总部财

2、务部，子公司及分公司的所有现金收支也都通过总部财务部，总部对所有现金收支高度集权。　　1.2拨付备用金模式。该模式是集团总部定期拨给下属子公司及分公司一定数量的现金，子公司及分公司发生现金支出，持有关凭证到集团总部报销以补足备用金。该种模式在大型企业集团中已不多见。　　1.3结算中心模式。该模式要求集团财务部内部下设一个相对独立的职能机构，该机构结合企业的实际情况，为母公司、子公司、分公司提供资金结算、资金存贷和外汇买卖等现金收付和往来结算业务。目前，未设立财务公司的大型企业集团一般多采用此模式。

3、　　1.4财务公司模式。该模式是由集团公司出资建立一个非银行金融机构（一般作为集团公司的子公司），来帮助集团公司进行内部资金管理。根据银监会颁布的《企业集团财务公司管理办法》，财务公司可以协助成员单位办理包括交易款项的收付；担保；吸收存款；委托贷款及委托投资；财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理等在内的多种经济业务。符合条件的财务公司，经银监会批准，还可以从事包括发行债券、承销成员单位企业债券、有价证券投资、成员单位的融资租赁等在内的多种业务。　　2成立集团财务公司的积极意义　　2.1成立财

4、务公司有利于集中管理下属子公司资金，降低财务成本，提高资金使用效率。　　集团公司内部经常会出现一些下属企业资金闲置不能有效利用，而另外一些下属企业缺乏发展资金的情况。以大型机械制造公司为例，其在生产过程中会收取大量预付货款，现金流非常充裕。与此同时，集团旗下其他子公司会出现短时期资金短缺情况。财务公司可以运用金融手段将集团公司内部企业的闲置资金集中起来，统筹安排使用，合理利用和控制货币的头寸净额，调剂余缺，优化集团对外融资结构，节约财务成本，提高集团资金的整体使用效率。　　2.2成立财务公司有利于

5、集团控制资金风险。某些以工程承包为主业的集团公司主要通过集团签约，由下属专业子公司执行的方式开展国际工程承包业务。在开展业务过程中，按照业主要求，一般由集团开立保函或者向银行申请开立保函。为了控制集团的担保风险，集团须将业主支付的工程预付款集中管理。设立财务公司将子公司的资金集中管理，一方面有利于集团对子公司项目资金流的监测和控制；另一方面也增强了资金的流动性和收益性，从而分散了金融风险。另外，基于对集团内下属公司的了解，财务公司可以采用多种手段对企业面临的风险进行预警、监控和化解，起到风险顾问的

6、作用。　　2.3成立财务公司有利于促进集团跨地区、跨行业发展。目前，我国银行的资金管理体制往往是以行政区域为单位进行分级管理的，资金的跨地区流动比较困难。中央企业在地方得到的金融支持力度不如地方国有企业的情况时有发生，而财务公司可以突破地区的限制，向不与集团总部在同一地区的成员企业筹集、融通资金，向资金不能及时到位的项目提供资金支持。　　3我国集团财务公司发展现状及遇到的问题　　根据中国财务公司协会的统计资料，截至2009年，国资委监管的48家1000亿元资产以上的企业集团中已经有33家设立了财务

7、公司。财务公司资产规模约1.13万亿、负债规模超过1万亿元、所有者权益约为1300亿元，委托业务约4000亿元，行业不良资产水平约为0.4%，资本充足率平均水平超过22%。除中央企业外，不少地方国资委监管的企业集团、民营企业集团也在申请设立财务公司。目前我国集团财务公司在总体上呈现向上发展趋势的同时，也遇到了诸多现实问题。　　3.1业务定位不明确。由于主要资金及主要业务的开展均强烈依附于集团公司，这些先决条件决定了财务公司的发展必须以集团公司利益最大化为目标。而财务公司作为一个独立的法人实体，也必

8、须顾及自身的利益、未来的发展及对出资人的回报，二者在业务范围及资金运用上不免会产生分歧。一般情况下，由于集团持有财务公司的绝对控制权，因此财务公司常常身不由己违背自身发展要求以满足集团资金需求，丧失应有的独立性。这一点，从银监会对集团财务公司的监管指导思路上可见一斑：银监会强调，集团财务公司不管是资金运用还是对外融资功能，首先都要紧紧围绕集团现金池来发挥功能，不要脱离现金池，把赋予财务公司的金融功能充分展开、发挥好；如果集团管控能力弱、经营实力不强，同时又赋予了财务公司对外融资的功