投资银行业务案例精析(2013年9月)

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1、投资银行业务案例精析2013年9月l以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河l养老金融：理财产品打出“养老”牌，金融机构纷纷掘金l兼并收购：中联重科海外并购案例创新交易结构分析l超短期：中国神华能源2013年度第一期超短期融资券l借壳上市：比克电池借壳上市，借力OTCBB意在主板l投贷联动：浦发银行股权基金投贷联动创新产品目录创新业务篇1一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河1☆案例摘要1☆案例介绍：中信结合国内外经验特点，推养老按揭1☆案例分析：“倒按揭”业务概念、模式、风险分析2☆背景知识：其他地区以房养老模式概览，美国

2、最成熟5☆案例延伸：中国以房养老风险防范以困难8二、养老金融：理财产品打出“养老”牌，金融机构纷纷掘金10☆案例摘要10☆案例介绍：光大银行推颐享阳光产品，信托试水企业年金10☆背景知识：我国养老金融发展现状以及对银行的建议13☆案例延伸：发达国家个人养老金融市场发展状况和经验14重点业务篇17三、兼并收购：中联重科海外并购案例创新交易结构分析17☆案例摘要17☆案例简介：并购CIFA，买方合计出资2.71亿欧元17☆案例分析：交易阶段采用多种方式结构化融资支付19☆案例延伸：根据具体情况，正确选择并购交易形式24☆策略建议：商业银行

3、在开展并购服务时应加强创新26四、超短期：中国神华能源2013年度第一期超短期融资券28☆案例摘要28☆案例介绍：神华能源2013年第一期超短期融资发行100亿28☆背景知识：超短期融资券特点以及对金融市场的意义31☆案例延伸：重要非金融企业超短期融资券业务规程摘录35拓展业务篇36五、借壳上市：比克电池借壳上市，借力OTCBB意在主板36☆案例摘要36☆案例介绍：比克电池赴美借壳上市，融得1700万美元36☆案例分析：选择正确壳资源、熟悉法规、练好内功是关键39☆背景知识：中、美及香港证券市场借壳上市监管制度比较40六、投贷联动：浦

4、发银行股权基金投贷联动创新产品44☆案例摘要44☆案例介绍：浦发银行投贷联动助力成长型中小企业44☆案例分析：浦发银行的PE综合金融服务方案一览45☆案例延伸：商业银行参投贷联动业务现状与创新49创新业务篇一、以房养老：中信“养老按揭”开创金融养老先河☆案例摘要2013年9月13日，国务院印发《关于加快发展养老服务业的若干意见》，明确提出开展“老年人住房反向抵押养老保险”试点，即“以房养老”。这是10年前国务院领导人批示研究这项保险服务之后，第一次由国务院常务会议正式提出要求。实际上，早在2011年中信银行就推出了“养老按揭”业务，试

5、水“以房养老”。☆案例介绍：中信结合国内外经验特点，推养老按揭2011年，中信银行借鉴国外“倒按揭”思路，结合国内特点及养老传统，推出了“养老按揭”业务，将老年人的资产通过配置变成资源，开创了国内金融养老先河。☞借款人要求借款人可以是借款人为养老人本人，也可以是借款人为养老人的法定赡养人养老人需为年龄满55岁具有完全民事行为能力的自然人，身体健康良好，无重大疾病。☞抵押房产要求抵押物必须为借款人本人名下住房，且产权明晰，可依法上市交易，可以办理抵押登记，没有产权争议等不利于变现的情况，抵押房产非借款人的惟一居所。住房没有产权争议和纠纷

6、，结构完好、地理位置优越、配套设施齐全，变现能力较强；依我行所掌握的情况，抵押的住房在贷款期限内不属于政府拆迁范围。抵押住房已经出租的，借款人应确保租期不超过抵押期限，如租期超过抵押期限，借款人应与承租人协商调整租期，确保租期不超过抵押期限。☞贷款金额、利率及期限限定计划贷款金额最高不超过所抵押住房评估价值的60%，每月实际支付养老金额不超过2万元。贷款期限根据借款人实际需要合理确定，但最长不超过10年。贷款利率按照中国人民银行公布的同档次基准利率或适当上浮执行。☞贷款发放贷款资金采取按月分期发放方式，按约定的放款计划和金额放款。为方

7、便借款人还款，从第二期开始，从放款金额中逐期扣收应还利息或本息，实际支付的养老金为每月放款额减去应还利息或本息。☞还款方式借款人可以选择以下还款方式：按月还息，到期一次性还本。每月自动偿还贷款利息（约定从每月放款金额中自动扣收上期应还利息），贷款到期时一次性偿还全部贷款本金和当期利息。按约定每月等额偿还部分本金，除首次放款外，按月自动还本付息（约定从每月放款金额中自动扣收应还本金和利息），贷款到期时偿还剩余本金和当期利息。☆案例分析：“倒按揭”业务概念、模式、风险分析☞概念“以房养老”制度，其专业名称为“住房反向抵押贷款”(HouS1

8、ngReverseMortgage)，俗称“倒按揭”。所谓住房反向抵押贷款，是指已经拥有房屋所有权的老人将房屋抵押给银行、保险公司等金融机构，金融机构则依据借款人的年龄、预计寿命、房屋的价值进行综合评估后，按其房屋的评估