投资银行业务案例精析)

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1、投资银行业务案例精析投资银行业务案例精析l家族信托：中行瞄准五地家族，北京银行门槛3000万l资产证券化：中国首批车贷证券化产品通元一期分析l并购基金：从高盛并购双汇看并购基金运作及作用l破产重整：无锡尚德破产案收官，顺风光电30亿接盘l项目融资：印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目l债券发行：首档陆资银行农行“宝岛债”完成定价1投资银行业务案例精析目录创新业务篇1一、家族信托：中行瞄准五地家族，北京银行门槛3000万1☆案例摘要1☆案例介绍：中行开设家族理财室，北京银行门槛3000万1☆背景知识：财产规划及传承方式比较，家族信托五大优势3☆重点分析

2、：家族信托两大杀手锏：税收筹划与投资8二、资产证券化：中国首批车贷证券化产品通元一期分析12☆案例摘要12☆案例简介：通元2008年第一期个人汽车抵押贷款证券12☆案例背景：汽车贷款证券化产品的发展与推出背景14☆案例分析：首笔车贷证券化产品资产池及影响意义分析15☆银行动态：平安、民生尝鲜车贷证券化，有新突破17重点业务篇20三、并购基金：从高盛并购双汇看并购基金运作及作用20☆案例摘要20☆案例介绍：双汇并购案是并购基金主导的典型案例20☆案例分析：专业角度看，整个并购像一场资本游戏22☆背景知识：并购基金定义、特点以及运作方式探讨23☆案例延伸

3、：中国并购基金六大阵营介绍，银行参股26四、破产重整：无锡尚德破产案收官，顺风光电30亿接盘29☆案例摘要29☆案例介绍：总债务为107亿元，以三折来进行清算29☆案例分析：顺风光电方案额度最高，银行为核心债权人32☆案例延伸：无锡尚德两大原因造成负债累累，破产重整33拓展业务篇35五、项目融资：印度尼西亚帕塔米纳液化天然气管道项目35☆案例摘要35☆案例介绍：7.5亿美元无追索项目融资实现100%融资目标35☆案例分析：本案例按表现形式包括信用风险等六项风险37☆案例评价：项目的质量好坏是项目融资结构的最根本基础40六、债券发行：首档陆资银行农行“

4、宝岛债”完成定价41☆案例摘要41☆案例介绍：台湾当局允许大陆银行赴台发行宝岛债41☆案例分析：“宝岛债”将拓宽境外人民币回流渠道431投资银行业务案例精析☆案例延伸：离岸人民币债券市场发展影响因素分析441投资银行业务案例精析创新业务篇一、家族信托：中行瞄准五地家族，北京银行门槛3000万自2012年9月平安信托率先推出家族信托之后，其他信托公司、私人银行和第三方理财机构纷纷试水，2013年甚至被定义为“家族信托元年”。7月的报告中，我们介绍了招行家族信托案例，在这期的报告中我们将介绍北京银行和中国银行等产品，并以美国为背景研究各种财富传承方式，以

5、作为我国该业务开展的借鉴。☆案例摘要☆案例介绍：中行开设家族理财室，北京银行门槛3000万☞中国银行9月2日，中国银行在广州正式发布中银家族理财室业务，并同步在全国5家分部，即北京、上海、广州、深圳、南京私人银行中心首批对外提供服务。家族理财室服务位于私人银行业务的金字塔顶端。家族理财室（familyoffice）最早始于文艺复兴时期的意大利，通常以个人姓氏冠名。瑞士的私人银行正是在此基础上发展起来的。19世纪80年代，洛克菲勒（Rockefeller）就曾聘用弗里德里克·盖茨（FrederickGates）替他打理个人投资、家族财产问题及慈善事业。

6、到上个世纪末，家族理财室的业务更为多样化，处理从投资、地产规划到安排行程、雇请女佣、照顾宠物等各种事宜。门槛：2亿元以上金融资产从国外的经验来看，一个家族至少拥有1亿美元甚至2亿美元的财富才值得建立单一的家族理财室，一般起点是3000万美元以上金融资产。中行的家族理财室将服务资产起点设定为人民币2亿元以上金融资产。家族理财室在私人银行现有“财富管家”的基础上，为超级富有的家族提供资产管理、传承方案、家族信托、税务规划及法律顾问等服务。对于为何推出此项业务，主要是由于高净值家族有越来越多的特殊需求。比如，巨额财富如何投资更有效率；家族和企业如何分离以更

7、好地实现子女接班；如何打破富不过三代的魔咒；如何有效控制家族矛盾引发的变故及各类债务的风险隔离；以及如何处理税务筹划以应对即将到来的遗产税和房产税等税务负担。1投资银行业务案例精析通常来说，国外由家族发起设立的一个完整的家族理财室，一般包括一位首席执行官、一位首席财务官、一位首席投资官，至少2名投资分析师、4名会计师、1位审计师和5名行政管理人员。某些理财室可能还会雇佣律师。拥有一个家族理财室，单从人员成本算每年就可达数百万美元。在一些顶尖的欧洲家族理财室，甚至仅投资分析师的年薪就可达300万美元。调查咨询公司美林的一项针对欧洲家族理财室的调查显示，

8、运营理财室的平均成本约为所管理资产的0.6%。中行的服务模式则采用“银行+集团综合经营+外聘合作顾问”，提供