货币市场基金债券基金

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1、第一小组货币市场基金债券基金房青5030519067F0312004冯博5030309908F0312008王进5030309888F0312008张薇5021239007F0312002第33页共33页目录第一章货币市场基金………………………………………………………………………P31.1货币市场基金简介……………………………………………………………………P31.l.1货币市场基金投资对象………………………………………………………P31.1.2货币市场基金分类……………………………………………………………P41.1.3货币市场基金的特点………………………………

2、…………………………P41.2美国货币市场基金的发展沿革与现状…………………………………………………P61.2.1美国货币市场基金的发展历史…………………………………………………P61.2.2美国货币市场基金的现状………………………………………………………P61.2.3美国货币市场基金的特点………………………………………………………P71.2.4美国货币市场基金投资策略分析………………………………………………P71.3我国货币市场基金的发展沿革与现状…………………………………………………P81.3.1我国币市场基金的诞生……………………………………………………

3、……P81.3.2内货币市场基金的发展…………………………………………………………P81.3.3国内货币市场基金深入分析…………………………………………………P111.4国内货币市场基金个案分析-华夏现金增利…………………………………………P181.4.1华夏现金增利的收益情况………………………………………………………P181.4.2华夏现金增利的资产配置构成…………………………………………………P19第二章债券基金…………………………………………………………………………P212.1债券基金简介……………………………………………………………………………P212

4、.2国外债券基金市场发展沿革与现状……………………………………………………P212.2.1美国债券基金发展沿革…………………………………………………………P212.2.2美国债券基金主要种类………………………………………………………P212.3国内债券基金的发展沿革与现状………………………………………………………P242.3.1国内债券基金的困境……………………………………………………………P242.3.2国内债券基金困境分析-货币基金的资金分流………………………………P252.3.3从债券基金资产配置的角度看待债券基金所经历的困境…………………P252.3.

5、4国内传统债券基金的资产配置转型—回归本色………………………………P282.4国内债券基金个案分析-大成债券基金AB……………………………………………P302.4.1大成债券基金的历史表现………………………………………………………P302.4.2大成债券基金的转型……………………………………………………………P31参考资料小组分工……………………………………………………………………P33第33页共33页1.1货币市场基金简介1.1.1货币市场基金投资对象货币市场基金的投资对象是货币市场各种高质量、短期限的生息工具。一般来说货币市场基金的投资对象主要包括：⑴短期

6、政府债券短期政府债券一般由中央政府或地方政府发行，发行期限包括三个月期、半年期和一年期三种。其中由中央政府发行的又称为国库券，它是以国家为债务人、期限在一年以内的短期信用凭证。由于中央政府作为实力后盾，所以其流动性高，而风险性最低，在美国这种债券又被称为“金边债券”。而地方政府发行的短期债券，属于市政债券的一种，是为满足地方财政需要而发行的债务凭证。通常这类债券对持有人由国家免征所得税，有的还可免交地方所得税。⑵回购协议回购协议是证券的卖方在出售证券时向证券买方承诺在指定日期按约定价格再回购证券的协议。它包括隔夜回购协议和定期回购协议两种，期限为一天或一段时间

7、。回购协议的卖方，即回购方，实际上是借款人，将一定数量的证券出售以获得资金;回购协议的买方，即反回购方，是贷款人。回购方到协议约定的日期时，按约定价格购回证券，卖价与回购价之差就是借款利息，该利息与本金的比率即回购利率。目前大多数国家货币市场基金主要投资于期限在一年内的债券回购，其中债券多为政府债券。货币市场基金作为买方，从银行或证券交易商手中购买债券回购协议，并在银行或交易商以更高价格回购时为基金赚取收益。由于回购协议实质上是一种有担保品的短期资金融通方式，所以风险较小。⑶大额可转让存单大额可转让存单属于银行的存款负债凭证，最早产生于二十世纪六十年代的美国，

8、目前在各国金融市场上已很常见。大额可转