601398工商银行股有限公司分析报告

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1、601398工商银行股有限公司分析报告公司简介、投融资分析报告经营分析报告资产重组分析报告（资本运作）股票价值分析报告组员：肖娟戴蓉周亚玲马圆圆顾佩佩一、公司简介中国工商银行股份有限公司前身为中国工商银行，成立于1984年1月1日。2005年10月28日，本行整体改制为股份有限公司。2006年10月27日，本行成功在上海证券交易所和香港联合交易所同日挂牌上市，创造了全球资本市场有史以来最大规模的IPO。通过持续努力和稳健发展，本行已经成长为全球市值最大、客户存款第一、盈利最多的上市银行，拥有优质的客户基础、多元的业务结构、强劲的创新能

2、力和市场竞争力。本行通过16,232家境内机构、162家境外机构和遍布全球的逾1,504家代理行以及网上银行、电话银行和自助银行等分销渠道，向361万公司客户和2.16亿个人客户提供广泛的金融产品和服务，基本形成了以商业银行为主体，跨市场、国际化的经营格局，并在绝大多数商业银行业务领域保持国内市场领先地位。本行坚持履行经济责任与社会责任的有机统一，在支持经济社会发展、保护环境和资源、参与社会公益活动等方面树立了负责任的大行形象，多次被评为“中国最受尊敬企业”“具价值企业之社会责任榜样”未来本行将继续朝着成为全球最具盈利能力、最优秀和最

3、受尊重的国际一流金融企业的目标而努力。二、投融资分析报告1、融资分析1.1截至报告期末前3年的历次证券发行情况如下：1.1.1A+H股配股情况2010年11月，经中国证监会证监许可[2010]1579号及证监许可[2010]1583号文分别核准，本行进行了A股和H股配股。此次配股合共发行每股面值人民币1元11,262,153,213股A股及3,737,542,588股H股，A股和H股配股募集资金额分别约为人民币336.74亿元及港币130.44亿元，扣除发行费用后，此次配股的募集资金净额约为人民币446.20亿元，全部用于补充本行资本

4、金。1.1.2A股可转债发行情况2010年8月，经中国证监会证监发行字[2010]1155号文核准，本行发行了面值总额为人民币250亿元的A股可转债，并已于上交所上市。工行转债每张面值为人民币100元，共计250,000,000张，期限为发行之日起6年，即自2010年8月31日至2016年8月31日。1.1.3次级债券发行情况本行于2011年6月和12月分别在银行间债券市场发行次级债券380亿元和500亿元以补充本行附属资本。本行曾于2009年7月在银行间债券市场发行次级债券400亿元，并于2010年9月在银行间债券市场循环发行次级债

5、券220亿元用于替换2005年发行的次级债券赎回部分，以补充本行的附属资本。2010年11月和2011年11月，本行子公司工银亚洲分别发行了面值5亿美元和面值15亿元人民币的次级债券。1.2筹资目的本期债券发行所募集的资金将依据适用法律和监管部门的批准用于充实本行附属资本，提高资本充足率，以增强本行的营运实力，提高抗风险能力，支持业务持续稳健发展。2、投资分析2.1投资资金的来源：（1）公司的自有资金（2）发行股票及其他证券筹集资金（3）其他方式筹得资金2.2投资项目金额：2011年，国际国内宏观经济和金融环境复杂多变，本行紧密结合金

6、融市场走势，把握市场有利时机，灵活安排投资进度和重点，积极优化投资结构。2011年末，投资净额39,159.02亿元，比上年末增加1,836.34亿元，增长4.9%。项目2011年12月31日2010年12月31日金额占比（%）金额占比（%）债务工具3,911,63399.93,727,06899.9非重组类债券3,402,79586.93,322,91589重组类债券397,99610.2402,32110.8其他债务工具110,8422.81,8500.1其他债务工具4,2690.15,1820.1合计3,915,9021003,

7、732,2681002.3具体情况表格:资产负债（人民币亿元）2012年9月30日2011年12至31日本报告期末比上年度期末增减资产总额173,712154,76912.24贷款及垫款总额86,37877,88910.9贷款减值准备2,1551,94910.6投资净额40,77039,1594.11负债总额162,959145,19012.24客户存款136,335122,61211.19归属于母公司股东的权益10,7349,56712.19每股净资产（人民币元）3.072.7411.89二、经营分析报告数据由上表可得：2.1偿债能

8、力分析2012资产负债率=负债总额/资产总额=16295876000000/17371150000000=93.81%2011资产负债率=负债总额/资产总额=14519045000000/15476868000000=9