创业板发行上市条件及流程

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1、创业板发行上市条件及流程1第一章推出创业板的背景第二章创业板市场定位、发行上市条件第三章创业板发行上市流程结束语目录2第一章推出创业板的背景建立多层次资本市场是中国走向“资本大国”的必然建设创新型国家和转变经济增长方式的需要股权分置改革的顺利实施目录3建立多层次资本市场是中国走向“资本大国”的必然1990-2007年上市公司数量与市值变化我国资本市场总规模已经位居世界第四中国正在走向“资本大国”4“轻舟已过万重山”截至2007年12月31日A股市场总市值：32万亿流通市值：9万亿日均交易量：2000亿元最高交易记录:4100亿元总开户数：1.4亿A股IPO创

2、历史最好水平2007年A股融资创造历史最好水平。境内证券市场筹资总额7728亿元，超过前六年总和。IPO融资总额4595亿元，全球第一。中国石油IPO成为全球有史以来最大IPO。创业板市场是建立多层次资本市场的要求，是中国走向资本市场大国的必然5建设创新型国家和转变经济增长方式的需要建设创新型国家和转变经济增长方式是党的“十七大”提出的新的经济发展思路。设立创业板市场，是落实自主创新国家战略和多渠道提高直接融资比重的重要举措。美国NASDAQ市场对美国创新经济的推动作用举世瞩目。能源和环境可承受能力的制约要求转变经济增长方式，目前我国经济发展现状迫切要求转变

3、经济增长方式，建设创新型国家。6股权分置改革的顺利实施股权分置改革为创业板市场开设准备条件股权分置改革后，不同类别的股份实现全流通，创业者的股份流通变现更加便捷，激发创业者的上市热情。全流通制度为风险投资产业的发展提供制度上的保障。7第二章创业板市场定位、发行上市条件创业板市场定位创业板发行上市的主要条件创业板发行上市的法规体系目录8创业板市场定位立足我国实际情况，借鉴境外市场经验。一方面要借鉴境外市场经验教训，吸引成长型创业企业充分利用创业板市场；又要考虑国内诚信法制建设环境、市场约束机制的现状，设计合适的发行监管制度。根据2009年3月31日公布的《首次

4、公开发行股票并在创业板上市管理办法》的指导思想，创业板的定位：创业板定位于服务成长型创业企业，重点支持具有自主创新能力的企业。《管理办法》遵循以下原则9创业板市场定位遵循现有法律规定，适度降低准入门槛。在现有《公司法》和《证券法》的框架之内设计有关制度，保持法规的一致性和连续性；适应不同类型创业企业的需求，在整体风险基本可控的前提下，适度降低准入门槛，促进高成长型特别是具备自主创新能力创业企业的发展。强调市场化运作，同时突出风险控制。建立投资者风险自担、充分发挥保荐人等中介机构作用的市场化运作机制，并通过改进发行审核、单独设立创业板发审委、实施网站信息披露等

5、方式，突出创业板市场特色；同时通过加强信息披露，强化市场各方责任，防范市场风险。《管理办法》遵循以下原则10创业板发行上市的主要条件主体资格发行人应当是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司；有限责任公司整体变更的，可以自有限公司设立之日起连续计算；产权清晰，最近2年主营业务和董事、高管、实际控制人未发生重大变化；注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。11创业板发行上市的主要

6、条件财务要求最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；发行前净资产不少于两千万元，最近一期末不存在未弥补亏损；发行后股本总额不少于三千万元；会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。12创业板发行上市的主要条件募集资金运用发行人募集资金应当具有明确的用途，应当用于主营业务。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有

7、生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应；应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户；募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资、土地、环境保护以及法律、法规和章程规定。13创业板发行上市的主要条件（续）持续盈利能力，不存在下列情形经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响；在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险；最近

8、一年的营业收入或净利润对关联方或者有重大不确定性的客