《国际金融市场》ppt课件

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1、第3章　国际金融市场1教学要点认识离岸金融市场掌握欧洲货币市场的产生、特点和影响了解欧洲债券市场2第一节国际金融市场概述一、国际金融市场的含义二、国际金融市场的交易三、国际金融市场的类型四、国际金融市场的功能五、国际金融市场的形成条件3一、国际金融市场的含义指在国际规模上从事各种金融资产交易活动，从而达到国际资金融通，促进国际经济发展的交易场所。广义：包括国际资金市场、外汇市场、国际保险市场和国际黄金市场。狭义：特指国际资金市场，即国际间的资金借贷市场。4二、国际金融市场的交易（一）市场所在国居民和非居民之间的交易1、国内投资者与外国筹资者之间

2、的交易2、外国投资者与国内筹资者之间的交易（二）市场所在国非居民之间的交易5三、国际金融市场的类型（一）按经营业务种类划分国际资金市场、国际黄金市场、国际外汇市场（二）按资金融通期限划分国际货币市场借贷期限在1年以下的国际资金市场。国际资本市场借贷期限在1年及1年以上的国际资金市场。（三）按金融管制程度划分在岸金融市场、离岸金融市场61、在岸金融市场本国居民与非本国居民之间金融交易带国际性，但受本国金融当局控制的金融市场2、离岸金融市场非居民与非居民之间金融交易带国际性，不受任何国家金融当局控制的金融市场7离岸金融市场指在一国货币管辖权之外从事

3、该国货币存放等金融业务的市场离岸市场是国际金融市场的核心，是相对于传统的在岸市场(onshoremarket)而言，也称境外金融市场通常，离岸业务与国内金融市场完全分开，不受所在国金融、外汇政策的限制8四、国际金融市场的基本功能1、便利了国际资金的运用、调度和国际结算。2、促使国际金融渠道畅通。3、在调节国际收支方面起到了不可忽视的作用。9五、国际金融市场的形成条件（一）政治和经济环境相对稳定（二）有宽松的金融环境（三）有高度发达的国内金融市场（四）具有较完善的现代化国际通迅设施和便利的交通条件（五）有较高水平的具有国际金融专业知识和银行实务经

4、验的专业人才。10目前世界上主要的国际金融中心西欧区：伦敦、苏黎世、巴黎、法兰克福、布鲁塞尔、卢森堡亚洲区：新加坡、香港、东京中美洲和加勒比海地区：丹曼群岛、巴哈马北美洲：纽约、旧金山、多伦多、蒙特利尔中东区：巴林、科威特11世界主要的黄金市场1、伦敦黄金市场：世界上最大的黄金市场，也是世界上最重要的黄金现货交易市场2、苏黎世黄金市场：世界第二大黄金市场3、美国的纽约和芝加哥黄金市场4、香港黄金市场12第二节欧洲货币市场一、欧洲货币与欧洲货币市场二、欧洲货币市场的形成三、欧洲货币市场的拓展四、欧洲货币市场的特点五、欧洲货币市场的作用六、欧洲货币

5、市场的结构（分类）13一、欧洲货币和欧洲货币市场指存放在货币发行国境外的银行存款，也称“境外货币”最早的境外货币是出现在欧洲地区的美元存款，所以称为“欧洲美元”(eurodollar)欧洲美元并不是一种特殊的美元，它与美国本土美元是同质的，具有相同的流动性和购买力但欧洲美元不由美国境内金融机构经营，不受美联储相关银行法规、利率结构的约束14欧洲货币接受欧洲货币存款并发放贷款的银行称为欧洲银行(eurobanks)，通常是一些大型跨国银行由欧洲银行经营离岸金融业务的国际信贷市场，也被称作欧洲货币市场15二、欧洲货币市场的形成（一）原苏联在欧洲的美

6、元存款形成第一笔欧洲货币（二）英镑危机促使市场的形成（三）美国的金融管制促进市场的发展（四）欧洲国家放宽金融管制加速了市场的发展（五）国际经济的发展扩大了市场的供需16二、欧洲货币市场的形成和发展20世纪50年代末，产生了最早的境外货币市场——欧洲美元市场前苏东国家吸取中国美元资产被冻结的教训因苏伊士运河问题美国在外汇市场报复英国1957年苏伊士运河事件导致英镑危机，英国政府为了维持英镑的稳定加强了外汇管制，禁止英国银行向战前英镑区以外的居民发放英镑贷款。于是英国的各大商业银行为逃避外汇管制和维持其在国际金融领域的地位，纷纷转向经营美元业务，吸

7、引美元存款并向海外发放贷款。从而造就了一个在伦敦大规模经营美元存款和放款业务的境外美元资金市场。17欧洲货币市场的迅速发展内在原因跨国公司对灵活外币存放地的需要新兴工业国和转型国家旺盛的融资需求18欧洲货币市场的迅速发展外在原因美国巨额国际收支逆差导致美元大量外流美国政府出台一系列限制美元外流的政策措施，结果大多适得其反19外在原因（续）西欧金融市场依靠宽松环境迅速壮大货币自由兑换，资本自由流动欧洲美元存款无准备金要求，利率自由变动吸引大批新兴工业国和前苏东国家融资需求美元地位动摇国际金融市场追捧非美元硬货币欧洲英镑、欧洲马克、欧洲法郎等应运而

8、生20三、欧洲货币市场的拓展国际银行设施IBF（InternationalBankingFacilities)，是纽约离岸市场的正式名称，是美国本土的