如何买卖有价证券

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1、第三章如何買賣有價證券1§3-1買賣證券的準備工作投資人想進行投資時的第一步：開戶、簽約這個帳戶通稱為「證券帳戶」（BrokerageAccounts）或「交易帳戶」（TradingAccounts）這合約書又稱為「客戶委託書」（Customer‘sAgreement）2§3-1買賣證券的準備工作在開戶前注意事項：選擇經紀商：經紀商通常分成二大類：實體經紀商：大券商服務好小券商手續費便宜同一券商不同營業員可能有不同折扣，營業員針對大客戶多有「退傭」制度。3§3-1買賣證券的準備工作網路經紀商：又稱「電子券商」（e-

2、brokers）或「網路券商」（cyberbrokers）。投資人完全使網路下單買賣股票，但無實體的營業處所。國內單純網路券商難以生存，主要因為國內隨處可見證券公司，而一般實體券商也多設有網路下單服務，致網路券商無特色可言。國內目前只剩「日盛網路證券」一家純網路券商在但國外網路券商的數目成長驚人。4§3-1買賣證券的準備工作許多國外的網路券商均可在國內直接開立相關帳戶，提供網路平台讓國內投資人可以方便投資國外金融商品！其中像億創理財（E*Trade）及第一證券（Firstrade）、史卡特證券（Scottrade）等

3、券商有提供中文平台，以方便華人客戶交易。還有些國內的「境外券商」，提供類似網路券商的服務！不過相關的安全性及費用問題就要靠投資人自己把關了！5§3-1買賣證券的準備工作期貨的交易則迥異於其他證券交易，期貨公司要不藉助與當地證券商合作，要不就完全藉由網路交易。主要是國內相關法規使然，及為了迅速達到擴展期貨業務的關係。6§3-1買賣證券的準備工作網路交易使交易成本大幅下降，因此徹底改變了佣金折價及佣金極低的證券商產業。網路經紀商之間的競爭越趨競爭。除價格競爭外，一些大型經紀商另提供多種金融服務，如研究分析、預支現金、信用

4、卡、預付卡，甚至提供房屋抵押貸款等。金融服務越來越多元化！7§3-1買賣證券的準備工作投資人以網路進行交易需注意到網路交易的安全性。因個人或網路經紀商甚至交易所硬體設備故障引起的交易損失，目前是無法獲得理賠的！全額交割股，管理股票，興櫃股票，距到期日1個月內的認股權證，新上市股票前5個交易日內等，均只接受現場委託，而無法以網路交易。PS.2005年3月1日起，新上市股票前5個交易日無漲跌幅限制。8§3-1買賣證券的準備工作經紀商與客戶關係：第一，任何經紀商所提供的投資建議無法完全保証獲利。第二，經紀商以代理人的身份負

5、有法律責任去保障委託人或投資人的利益。9§3-2股票買賣買賣股票基本程序：開戶→委託（現場，電話，網路）→撮和→回報（成交與否）開戶需準備雙證件（身份證及另一有照片的有效證件），與私章。10§3-2股票買賣「現場委託」是指在證券公司櫃臺以書面當場委託經紀人。一般而言買進委託書為紅色，賣出委託書為藍色或黑色，以資區別。11§3-2股票買賣假設成交台積電股票一張，價格每股$60，則需付$60,000元。此外另需收取手續費為交易價格的0.1425％（約$86元）。所買的股票必須統一存於「臺灣證券集中保管公司」（簡稱「集保公

6、司」）中屬於你個人的集保帳戶。12§3-2股票買賣13§3-2股票買賣假設隔天以每股62元的價格賣掉股票，除扣掉0.1425％的手續費外，需再扣除0.3％交易稅。實際可以拿到的錢是62,000－88－186＝61,726元。因此交易的實際利潤61,726－60,086＝1,640元。2005年4月起陸續開放允許當日沖銷。目前上市股票允許「資券相抵」，亦即當日買賣可以融資、融券方式互相抵銷。14§3-2股票買賣一般以『T＋2日』後進行「交割」，T日即為買入（或賣出）證券的時點。所謂「交割」指股票及款項的繳交和過戶。因此

7、賣出股票後的第二個營業日後錢才會入帳；同樣地，在買入股票時，最慢只要在賣出後兩個營業日內繳錢即可。15§3-2股票買賣相關名詞解釋：「現金帳戶」也就是用來買賣股票的銀行往來帳戶。現金帳戶所能購買的證券上限就是現金帳戶的資金餘額。若購買比現金帳戶餘額更多的股票，但又不能按時匯入足夠款項，則會造成「違約交割」（DefaultDelivery）。16§3-2股票買賣「信用帳戶」提供投資人融資購買證券或借股票賣出的權利。這種由證券商（或證金公司）提供融通的交易稱為「融資買進」或「融券賣出」。證券商依據「通知放款利率」（Cal

8、lMoneyRate）加碼若干「利差」向客戶收取手續費。利差的大小取決於證券商的策略及融資的多少。17§3-2股票買賣融資時需有某個比例自付，而融券需繳付保證金，「融資比率」與「融券保證金成數」由「證期局」規定。融資成數5成，表示投資人拿出總投資金額50％的自有資金，並向證券商借50％。融券成數9成，表示當融券的股票價值10萬元時，投資人需相對