资产负债表分析学习2

《资产负债表分析学习2》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、资产负债表分析三方面：资产负债表结构分析、资产负债表各项目分析、与企业财务状况评价相关的财务指标分析。一、资产结构分析：指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产占资产总额的比重。通过分析不同流动性的资产占资产的比重，能了解企业的资产结构是否合理；最关注的主要有流动资产率=流动资产额/资产总额流动资产占资产总额的比例越高，说明企业的资产流动性、可变现能力越强；1.行业不同，流动资产率不同，制造行业由于大量的机器设备，厂房是企业发展的必要条件，流动资产率一般在30%左右；2.比较与同行业比，与

2、本企业历史各期比；3.负债结构：主要有负债与所有者权益之间比例关系，负债中长期负债与短期负债的分布情况；自有资金负债率=负债总额/所有者权益（又称投资安全系数）即自有资金与债务的比率，越高，债权人的保障程度越低；由于债权人不能得到保障，企业想再获得贷款的机会就小；计算结果用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估债权人向企业投资的安全程度长期负债比重：对外来长期资金的依赖性；流动负债比重：依赖短期债权人程度4.所谓信用政策，又叫应收账款政策，是指企业对应收账款的态度，通俗的讲，就是销售实现时，是否允许客户赊

3、销，赊销比率多少，赊销期限多长等；二、资产负债表各项目分析：货币资金：流动性最强，最有活力的资产，获利能力最低，几乎不产生收益的资产；应收账款：货币资金与应收账款是销售收入的两种“回款方式”，信任政策对货币资金和应收账款是“此消彼长”关系，过多的应收账款增加企业的管理成本与资金成本，影响企业资金流动性；存货：存货比例应该与企业生产规模、每个月产品销售数量成一定的比例关系，不能太高；固定资产：无形资产：是否有利用无形资产摊销而调整本期利润行为；研究开发费一旦产生计入当期费用；负债总体变动情况分析：如果一个企

4、业资产总额三分之二以上为负债，其财力结构非常激进，即“借钱生钱”，一旦企业出现经营失败陷入破产，资不抵债，对债权人来说，非常不安全；短期负债的风险高于长期负债，短期负债具有风险大、利率低、使用灵活等特点短期借款变动情况分析：应付账款及应付票据：应付账款及应付票据是因商业信用产生的一种无成本或成本极低的资金来源，企业在遵守财务制度，维护企业信誉的条件下充分加以利用，可以减少其他方式的筹资数量，节约利息支出，所以能赊就赊，不得不付时才付；长期借款：当企业收益率远远高于资本市场收益率时，企业的股东非常愿意“借鸡

5、生蛋”，因为债权人需要的仅仅是固定的利息，高出利息的企业收益将全部由股东享有，借钱越多，赚得越多，股东分得的超出资本金利息部分的收益就越多；股本：有没有追加投资、资本公积和盈余公积转增股本等；未分配利润：不阅读利润表，单独分析资产负债表的未分配利润项目数年的变化状态，我们也能了解企业的盈利状况和利润分配政策倾向；一、财务指标分析：1.短期偿债能力分析：偿还短期负债的能力，短期负债是指流动负债，反映企业短期偿债能力的比率又称流动性比率；流动性比率包括：流动比率=流动资产/流动负债（企业有多少可以转化为现金的

6、资产能用来偿还一年内到期的短期债务；高偿债能力或资产变现能力强，不是越高越好，高了可能是资金未能有效利用、赊销过多应收账款多、库存过多）；速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债（存货需要销售后才能变成现金、变现受市场需要求、价格等因素限制，变现能力差；速动资产是流动资产的一部分，因些速动比率的数值在1左右比较适合）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债（最严格、最稳健的短期偿债指标）影响短期偿债能力的其他因素分析：比率分析从企业内部数据分析，企业是一个社会元素，社会因素有：和

7、银行签“机动借款合同”随需随借↑、通过申请延期付款或举新债偿还旧债↑、出售长期资产↑、如果一个企业在报告期内卷入尚未判决的质量问题诉讼案和经济纠纷案若败诉需赔偿短期偿债能力↓、担保责任引起的负债使短期偿债能力↓；2.长期偿债能力分析：人无远虑、必有近优。偿还长期负债资产负债率=负债总额/资产总额（负债率）不同利益角度评价差别：投资者当企业的总资产利润率高于债务利息一定比例时希望举债扩大经营，以便赚取更多超出利息利润；债权人关注债权安全性和利息是否能足额、及时给付，希望越低越好；公司经营者考虑资金成负担能力

8、同时，还要考虑通过适度负债满足企业发展对资金的需求，不能过于保守不应当盲目举债希望适当；股东权益比率=所有者权益总额/资产总额（资产总额中有多少是所有者投入的资金）资产负债率+股东权益比率=1权益乘数=资产总额/所有者权益总额（1元股东权益拥有多少总资产）负债股权比率（产权比率）=负债总额/所有者权益总额（债权人所提供资金与股东投入资金的对比关系、揭示企业的财务风险及股东权益对偿还企业债务的保障程度）影响长期偿债能力的其他因素