上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南

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1、证券公司参与个股期权全真模拟交易业务参考资料之二上海证券交易所个股期权会员风险控制业务指南2013年8月16日第一章概述第二章投资者准入与客户分级第三章客户保证金管理第四章限仓、限购制度第五章大户报告制度第六章平仓管理第七章行权管理及违约处理附件一：自然人投资者适当性综合评估表附件二：个股期权交易风险揭示书附件三：大户持仓报告表1为方便参与上海证券交易所（以下简称“本所”）个股期权交易业务会员有效控制个股期权经纪业务风险,规范会员风险控制业务操作，根据本所个股期权交易业务与中国证券登记结算有限责任公

2、司上海分公司（以下简称“中国结算上海公司”）结算业务方案，制定本指南。第一章概述会员开展个股期权交易业务，须向本所申请，并应遵守本所与中国结算上海公司的有关规定，建立专门风险控制部门，制定相关工作制度，有效管理客户参与个股期权交易风险与自身风险，并接受本所与中国结算上海公司的监督与管理。会员进行个股期权风控业务，适用本指南。本指南未做规定的，适用本所个股期权全真模拟交易业务方案和本所其他有关规定。第二章投资者准入与客户分级期权交易风险较高，会员应当切实履行适当性管理职责，建立健全期权市场投资者适当性

3、管理的具体业务制度和操作指引，并通过多种形式和渠道向客户告知期权市场投资者适当性管理的具体要求，做好针对性的风险揭示、客户培训、投资者教育等2工作。会员单位在了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、诚信状况、风险偏好、投资目标等相关信息的基础上，应引导客户充分了解期权市场特性，引导客户开立账户和参与交易。一、投资者适当性评估（一）会员应当按照本指南制定个股期权投资者适当性综合评估的实施办法，对个人投资者的基本情况、相关投资经历、财务状况和诚信状况等方面进行适当性综合评估，评估其是否适合参与个股

4、期权交易。会员应当根据综合评估情况填写《自然人投资者适当性综合评估表》（见附件一），会员高级管理人员或者授权人员、业务部门或营业部负责人、评估复核人、开户经办人和投资者应当在综合评估表上签字或者盖章。（二）综合评估满分为100分，其中基本情况、相关投资经历、财务状况、诚信状况的分值上限分别为15分、20分、50分、15分。对于存在不良诚信记录的投资者，会员应当根据情况在该投资者综合评估总分中扣减相应的分数，扣减分数不设上限。（三）会员应当要求投资者对综合评估各项指标提供证明材料，未能提供证明材料的项

5、目评分为零。3（四）会员不得为综合评估得分在70分以下的投资者申请开立衍生品合约账户。（五）投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为10分与5分，两项评分相加为投资者基本情况得分。（六）投资者投资经历包括期权模拟交易经历、融资融券资格或其他金融期货的交易经历两个方面，评估分值上限都为10分，两项评分相加为投资者投资经历得分。（七）会员应当从投资者本人的金融类资产或者年收入等方面对其财务状况进行评估，分值上限为50分。投资者可以提供本人的年收入证明文件或者近一个月内的金融类资产证明文件

6、作为财务状况证明。投资者同时提供上述两类证明文件的，结算参与人应当在分别评分后，取其最高得分作为投资者财务状况评估得分，各项评分不得累加。投资者金融类资产包括银行存款、股票、基金、期货权益、债券、黄金、理财产品（计划）等资产。（八）投资者可以提供近两个月内的中国人民银行征信中心个人信用报告或者其他信用证明文件作为诚信记录的证明。会员应当通过多种渠道了解投资者诚信信息，结合投资者个人信用报告等信用证明文件，对投资者的诚信状况进行综合评估。（九）会员应当将投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件、

7、投资者的测试试卷和综合评估表等作为开户资料予以保存。4二、投资者准入会员可为符合下列标准的投资者申请开立衍生品合约账户：（一）通过投资者适当性评估；（二）具有融资融券业务资格或期货交易经验；（三）申请开户时证券账户资产不低于人民币50万元；（四）会员应当从保护投资者合法权益的角度出发，组织投资者参与交易所的测试，测试投资者是否具备参与个股期权交易必备的知识水平。一般法人投资者的指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资者本人应当参加测试，不得由他人替代。会员应当加强对投资者的培训和指导，对于未

8、能通过测试的投资者，会员可以在继续培训后再组织其参加测试。（五）拥有个股期权模拟交易经历（只开户无交易记录不算），并且模拟交易时间达到3个月以上，交易笔数10笔以上；同时参与了认购、认沽期权交易，进行了有效行权申报；（六）不存在严重不良诚信记录，不存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事个股期权交易的情形。5（七）投资者进行个股期权交易账户开立之前，须签订《上海证券交易所个股期权投资风险揭示书》（见附件二）。三、投资者分级管理1、会员应根据投资者风险承