我国银行业跨国并购战略分析

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1、致谢随着这篇论文的完成，我在浙大两年的求学生涯也即将划上一个句号。在此我向在这两年中给予我帮助和支持的老师、同学和家人表示衷心的感谢。首先要感谢我的导师戴志敏教授。无论是在论文的选题和构思，还是在论文的研究方法以及成文定稿方面，我都得到戴老师的悉心指导和无私帮助。他渊博的知识、开阔的视野、对学术研究的热爱都深深地鼓舞着我。此外，我还要感谢所有给予我教导的经济学院的老师们，包括戴志敏教授、蒋岳祥教授、史晋川教授、金雪军教授、何嗣江教授、王志凯教授、钱雪亚教授等。他们渊博的知识和严谨的教学态度将使我终身受益。我要感谢寝室的室友王红梅、吴凤、杜琳，在论文的写作过程中寝室

2、一直保持良好的环境和快乐的氛围；感谢同我一起走过这两年的同学和朋友施甜甜、林怡、龚富琴、吴平等，他们在学习和生活上无私地给予我帮助和鼓励。感谢家人对我的默默支持和关怀。最后，感谢参加本论文评阅、答辩的所有专家和老师们，你们辛苦了!禹静静2010年3月于浙大玉泉浙江大学硕士学位论文导论1导论1．1研究背景与相关概念的界定1．1．1研究背景纵观世界经济发展史，不难发现，几乎所有的大企业都是通过合并重组而发展壮大起来的，金融业尤其如此。19世纪末20世纪初以来，世界经济先后涌现了五次大规模的企业并购浪潮，三次银行业的并购浪潮。尤其是20世纪90年代以来，国际金融形势变幻

3、莫测，资金流动规模巨大，主要货币间汇率变动频繁，加上金融创新及信息技术的不断进步带来日趋激烈的竞争，使得金融市场的风险程度越来越高。为增加竞争能力，西方发达国家率先掀起了全球银行业并购浪潮。随着我国经济的不断发展繁荣，外资银行纷纷在中国设立分支机构，给国内银行业带来了巨大冲击。外资银行凭借其高效优质的服务及在产品开发上的优势，在国内客户中受到广泛好评。据中国银行战略规划部外资银行研究课题组调查报告显示，客户对外资银行的服务总体感到满意或很满意的个人客户占比将近80％，只有少量被调查者对外资银行的服务感到不满意。总体看，使用外资银行服务越久的客户群，对外资银行的满意

4、度越高。外资银行正在一步步抢占市场，为防止其垄断国内金融业，国内银行业必须采取积极行动，通过适当的并购途径，强强联合，增加国内银行的综合实力。可见，开展并购是银行自身发展的需要。另一方面，融入世界金融业是我国银行业参与世界竞争的必然选择。改革开放以来，我国的经济逐渐走向国际，而经济的国际化必然要求金融服务的逐步跟随，所以我国银行业的国际化也是我国经济发展战略的必然要求。要融入全球金融业我国银行业就必须将经营领域拓展到全球范围内，使金融资源得到更好的配置。在这种情况下，进行跨国并购成为我国银行业的必然选择。而跨国并购是我国银行走向国际化的一种重要手段，也是增强银行竞

5、争力的极为有效的发展战略。伴随着金融业的改革和发展，中国银行业的并购重组也历经风风雨雨。自1994年中国建设银行收购香港工商银行40％的股权，并更名为建新银行开始，我国商业银行开始了一系列的跨国并购事件。特别是近三四年，跨国并购的势头越来越迅猛。但是，在我国银行业的跨国并购中也存在很多问题，浙江人学硕士学位沦文导论鉴于此，研究我国的银行业跨国并购问题，具有十分重要的理论和实践意义。1．1．2相关概念的界定(1)兼并、合并与收购并购是兼并、合并(Merger)-与收购(Acquisition)的合称，英文简称M&A。合并是指一家企业与另一家或几家企业联合，成为一家会

6、计实体，这一单一实体继续从事以前分别独立的业务。合并通常有三种形式：吸收合并、新设合并和控制股权。兼并是指一家企业采取各种形式有偿接受其他企业的产权，使得被兼并方失去法人资格或改变法人实体的经济行为。收购指一家企业通过股票市场有偿获得另一家或多家企业的经营控制权，使该企业的经营决策权改变的经济交易行为。合并与兼并、收购的共同特点是最终都形成一个经济单位，但合并是由两个或两个以上的单位形成一个新的实体，而兼并和收购则是被收购方纳入到并购方公司体系之中。由于很少有被兼并或收购公司进入后原有公司不发生重大结构变化，所以人们往往把兼并和收购看成是一种合并，合并、兼并与收购

7、通常被合称为并购。作为现代金融企业，企业并购的一般概念也适用于商业银行。(2)横向并购、纵向并购、混合并购依据并购企业双方之间的产业联系和竞争关系，在相关文献中企业并购通常被划分为横向、纵向和混合并购这三类。横向并购是指在同一产业中从事同种商业活动经营和竞争的企业之间的兼并。纵向并购指发生在同一产业中处于生产经营不同阶段的企业之间的并购活动。混合并购是从事不相关业务类型经营的企业间的并购。(3)战略与银行业跨国并购战略战略(strategy)词最早是军事方面的概念。战略的特征是发现智谋的纲领。在西方，战略(strategy)源if-希腊文stratagia．意思是

8、做将军的艺