从全球银行业并购浪潮探析中国银行业的并购之路

《从全球银行业并购浪潮探析中国银行业的并购之路》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、从全球银针业并购浪潮探析中国银行业的并购之路1．2．1国际融资环境变化导致银行主营业务吸引力下降是银行业并购的直接驱动力在20世纪的大部分时间里，企业融资以间接融资为主，直接融资为辅。然而，随着20世纪60年代以来各国金融管制的放松和信息技术在金融领域大面积的推广和运用，金融衍生产品异军突起，极大地促进了世界资本市场的发展。1990年，国际金融市场融资总额为5940亿美元，其中国际银行信贷总额为4300亿美元，占72．39％；国际债券融资总额为310亿美元，占22．05％；欧洲债券总额为330亿美元，占5．36％。至1995年，国际金融市场结构发

2、生了巨变，当年国际金融市场融资总额为6282亿美元，其中国际银行信贷总额为3150亿美元，占50．14％，国际债券融资总额为1208亿美元，占19．23％，欧洲债券融资总额为1924亿美元，占30．63州资料来源：国际清算银行第66期年报)。国际金融市场信贷融资份额和债券融资份额的根本性转变，使银行传统的信用中介地位发生了动摇。企业融资开始转向以直接融资为主，而渐少通过商业银行等中介机构，造成所谓的“脱媒”现象。银行的优良客户减少，贷款质量降低，收益利润下降。银行主营业务的吸引力下降迫使商业银行必须寻求维护和拓展生存空间，一是内部发展，二是并购。

3、除了创新业务之外，商业银行一般不会考虑采用内部发展的办法。因为一方面市场容量有限。后发者很难获得优势；另一方面银行业务对技术和经验、人才的要求较高，而积累这种技术、经验和优秀人才往往非一朝一夕之功。因此，银行并购更容易让人接受，成本也相对较低，成功的可能性也更大。1．2．2金融自由化程度提高和金融管制放松为银行业并购提供了良好的外部条件自“二战”以后加速推进的经济全球化到20世纪末己获得了空前的发展。各国实行经济开放政策以及信息技术的发展，使全球金融自由化程度越来越高。为了应对同趋激烈的国际金融竞争，提高金融业的整体竞争力，各国政府纷纷放宽了对金

4、融的管制。如美国1994年9月通过的((1994年旱格尼尔银行跨州经营及设立分行效率法》，以及金融监管当局对混业经营的默许，是推动美国银行业并购浪潮的直接原因。1999年11月，美国通过《金融服务现代化法案》，实施混业经营，从根本上为银行业并购扫清了障碍，掀起了跨国、跨地区、跨从全球银行业并购浪潮探析中国银”业的并购之路行业金融并购的高潮。又如1998年10月，为了适应全球会融自由化和国际化趋势，确立自由竞争的金融体系，嗣本国会通过了《金融再生法》、《早期健全法》，由此掀起了日本银行业大规模合并浪潮。1．3银行并购的基本理论全球银行业并购浪潮所以

5、长盛不衰，一浪高过一浪，自有其理论支持。银行并购的基本理论主要有以下几种：1．3．1规模经济理论规模经济理论是推动银行并购的支柱理论之一，全球银行业并购浪潮一浪高过一浪的主要原因之一，就是对全球银行业竞争中的规模优势的认同，“大即是美”(BigisBeautiful)、“太大不能倒闭”(Toobigtofail，简称TBTF)成为银行界具有压倒地位的声音。所谓银行规模经济，就是指随着银行业务规模、人员数量、机构网点的扩大而发生的单位运营成本下降，单位收益上升的现象。按照规模经济理论的观点，商业银行是一种规模效应极强的经济组织，其经营对象货币的同质

6、性使银行业并购具有其他任何行业都无可比拟的广阔市场，经营规模扩大可以取得规模效应，占据更大的市场份额，提高抵御风险的能力，从而增强银行的竞争力。规模经济理论对银行并购的理论支持主要表现为以下四个方面：l、“太大不能倒闭”，即银行规模扩大意味着银行社会信用会提高，抗金融风险能力增强。由于资产规模的扩大，银行减少了支付风险，而且从稳定银行业、保护存款人利益出发，各国会融监管当局往往会对规模较大的银行给予多方面的保护，对大银行的倒闭和破产持谨慎态度。相比之下，小银行出现问题时破产的风险较大。2、通过扩大规模实现专业化分工，并利用某些生产要素的不可分性充

7、分发挥其潜力，以及共同利用一些基础设施可以降低单位成本，节省管理费用。美国大通银行与化学银行合并后，据称减少雇员1．2万人，一年节省开支1亿美元。瑞典两大银行斯安银行与联合储蓄银行宣布合并时，称其主要目的在于节省开支，增强竞争力。据估算，两家银行合并后，每年可节省25--30亿克朗的丌支，并能在三年内减少2000名雇员。3、通过扩大规模，无论是分支机构的增加，还是业务触角的伸展，都意味4从全球银行业并购浪潮探析中国银行业的并购之路着业务范围的拓展和新的客户群体的增加，同时会产生协同效应，即银行通过合并，可以实现地区、业务优势互补，创造更多销售机会

8、，争取更多地客户，取得更大的行业利润。4、有利于信息技术的开发，提高银行的创新能力。IT技术的发展使得银行业务向电子化、网络化的方向发展