商业银行流动性管理研究文献综述

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1、金融教学与研究2007年第6期(总第116期)商业银行流动性管理研究文献综述巴曙松1,袁平2,任杰3,韩丽3,李辉雨3(1.中国(海南)改革发展研究院金融研究中心,海口570100;2.华中科技大学经济学院,武汉430074;3.中央财经大学金融学院,北京100081)摘要:加强流动性管理是商业银行经营者必须面临的重要课题。现有文献对商业银行流动性产生的根源及其影响因素已有非常广泛的研究,但对影响商业银行流动性各因素之间的相互作用机制以及各因素对商业银行流动性的影响程度还缺乏深入探讨,对宏观流动性与商业银行流动性之间的关系,以及商业银行如何适应经济环境和银

2、行业务的不断创新发展,还需进一步深入研究。商业银行流动性过剩向流动性不足转换的“拐点”,可能因某一事件的触发而出现,形成流动性危机,需持续跟踪研究这种现象产生的原因和应对策略。关键词:商业银行流动性;管理策略;流动性不足;流动性过剩中图分类号:F830.45文献标识码:A文章编号:1006-3544(2007)06-0013-04流动性风险以其不确定性强、冲击破坏力大的特点,而银行所提供的服务,实质上是一种流动性的转换。相对而言,被称为“商业银行最致命的风险”,加强流动性管理是商业银商业银行的资产方业务,例如贷款是缺乏流动性的;而负债行经营者必须面临的重要

3、课题。近二三十年来,银行系统内方业务,例如存款则相对具有较强的流动性。作为中介,商业不断出现的流动性问题,一直引起学者和有关当局的高度关银行的职能就在于这一流动性的转换,将缺乏流动性的资产注,商业银行流动性的相关研究也在不断地深入和扩展。随转化为高流动性的债务,在这一转换中,商业银行具有所有着外在环境的变化,人们对商业银行流动性的认识在不断深金融机构和金融市场中的最高效率。但这也从根本上带来了化,管理策略也经过了多次的改进和调整,并随着经济环境商业银行的流动性问题。二是流动性风险源于资产负债盈利的变化和银行业务的发展而演变。但是,近年来商业银行流性和流动性

4、的矛盾(王文华,2000)。银行资金来源的不确定动性的变动频率加快和波动幅度加大,流动性过剩和流动性性造成了负债流动性约束;贷款和投资的流动性差,其风险不足转换可能是转瞬之间,给商业银行流动性管理带来了巨增加了它们的不确定性,即资产的流动性约束。但这只是表大的挑战,加强流动性管理研究具有重要的现实意义。本文面原因,更深层次的原因是盈利性和流动性这两个目标之间综述了商业银行流动性管理策略与理论演进的相关文献,并的矛盾(牛兴元,2004)。三是资产和负债期限的不匹配、银行介绍了当今从宏观角度讨论国内商业银行流动性过剩的情对利率变化的敏感度以及试图保持公众对银行

5、的信心都是况,为进一步探讨商业银行流动性管理策略寻找方向。流动性风险产生的重要原因(PeterS.Rose,1996)。首先,流动性风险根源于供给与需求的不相匹配,主要有超负荷经一、商业银行流动性管理问题产生的必营、期限搭配失当、资产质量恶化、信誉不佳导致资金筹措难然性度加大、对客户的需求估计和准备不足等(乔海曙,熊正德,在利率市场化、合约标准化的现代金融市场中,银行被2000)。存贷款期限不匹配、信贷资产质量低、利率市场化改看作是为资金需求市场提供流动性的做市商,从而通过对流革的实施使流动性风险问题凸显(张志杰、鄢谷,2003)。不良动性风险的规避来提出

6、银行的定价决策(Garman,1976)。因资产增加、经营管理不善、资产种类单一及筹资渠道狭窄等此,一家银行在其需要资金时,能以合理的成本得到可支用问题已在不同程度上加剧了我国商业银行流动性风险的沉现金,该银行就被认为是具有流动性的。一家具有流动性的积(张鹏,2003;胡江芳,2005)。其次,商业银行在流动性管理银行在需要资金时,或是拥有适当数量的可支用现金,或是方面认识和实践不足(金玲,2000;温珂、贾卓鹏,2003)、自身通过借款或售出债券,都可以迅速筹集资金(PeterS.Rose,规模限制(彭峰、卢会明,2000)也是商业银行流动性风险产199

7、6)。对流动性问题的产生,以及我国商业银行流动性风险生的重要内部因素。产生的原因,于仁智各有见地,归纳起来不外乎商业银行内从外部来看,随着全球经济金融一体化的程度日渐加外两方面的因素。深,国际金融环境更趋复杂,对商业银行经营环境的分析不从内部来看,一是由商业银行服务的本质所决定。商业能再局限于封闭环境,需要将其纳入到更加开放的环境中。金融法规、货币政策、经济周期、汇率制度、资本流入、债务和收稿日期:2007-10-27赤字等都可能带来商业银行流动性问题(Chang&Velasco,作者简介:巴曙松,中国(海南)改革发展研究院金融研究中心主任,博士生导师,国

8、务院发展研究中心研究员;袁平,华中科1998;Calvo,1999