中国企业年金战略资产配置实证研究

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1、学校代码：10036剧矽}芗亏f节贸易声学硕士学位论文中国企业年金战略资产配置实证研究培养单位：保险经济学院专业名称：金融学研究方向：员工福利与社会保障作者：王方超指导教师：王亚柯论文日期：二。一三年三月TheEmpiriCaIReSearChOnStrategiCASSetA¨OCationOfChina’SEnterpriSeAnnUitieS学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品

2、成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：岛趟弦侈年厂月z7日学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文；学校可以采用影

3、印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：主力：嬉一名：访啊矽B年厂月叫日wJ>年姗叫日摘尊●■。。，_，’●～随着中国人口老龄化的日益严重，我国的养老保障体系受到了严重冲击，基本养老保障的压力不断增大。而企业年金作为现代养老保障体系中的第二支柱，是减轻基本养老保障压力、补充员工退休后收入的重要来源。在这种现实情况下，我国企业年金资产规模迅速增加，如何实现企业年金基金的保值增值变得日益重要，而企业年金的战略资产配置对企业年金的保值增值起着

4、决定性的作用，因此，合理对企业年金各大类资产进行投资分配对企业年金资产的保值增值具有重要io，思义。本文基于2011年新修订的《企业年金基金管理办法》，总结了该法规的改进之处，通过对比分析中外企业年金资产配置现状，研究企业年金战略资产配置对其投资业绩的影响，并基于马克维茨均值．方差模型，研究新管理办法对企业年金基金投资组合的优化效应。本文研究主要分为六章，其主要内容如下：第一章主要阐述文章的研究背景和研究意义，对国内外关于企业年金资产配置的理论和现状进行总结，并介绍了本文的研究框架，研究方法以及文章的创新点。第二章主要介绍了

5、我国企业年金及资产配置的含义，并分析了企业年金战略资产配置对企业年金投资的重要性。第三章概述了中国企业年金的资产配置现状，并与国外企业年金资产配置的现状进行对比分析，最后介绍了我国新出台的《企业年金基金管理办法》。第四章主要分析了我国企业年金战略资产配置的决策流程，以及马克维茨投资组合模型的建立。．第五章主要对我国企业年金基金投资战略资产配置进行实证分析，研究新法规对企业年金投资的优化作用。第六章是关于结论与建议，综合前文对于企业年金资产配置的分析，通过借鉴国外企业年金资产配置的经验，为我国企业年金投资的发展方向提出自己的想

6、法与建议。关键词：企业年金，资产配置，马克维茨均值_方差模型ABSTRACTPresently，meold—agepensioninsurallcesysteIIlinChinaisseverelyimpactedbyⅡleagiIlgofpopulation，meburdenofbaSicsocialsecuritybeingmoreaIldmoreseriolls．Asmesecondpillarofmod锄soci矾securitVsystem，meenterpriseannuityplaysaIlimportallt

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