我国公募基金经理个人特征对基金业绩的影响研究.pdf

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1、我国公募基金经理个人特征对基金业绩的影响研究学位类型：专业学位论文作者：安琦学号：20141810558培养学院：金融学院专业名称：金融硕士指导教师：何丽芬教授2016年5月万方数据TheResearchoftheEffectofFundManagers’PersonalCharacteristicstoFundAchievement万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体

2、，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日I万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵

3、守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日II万方数据摘要近年来，伴随着经济的高速发展，我国的资本市场也日趋成熟，基金行业的发展一日千里。基金产品作为一种新型投资理财工具，被越来越多机构投资者以外的普通大众所选择和追捧。关于基金的研究，主要集中于基金的业绩评价，很少有从基金经理角度出发进行研究的。基金经理作为基金产品的总舵手，其对产品的管理和把控能力对于基金业绩有着决定性的影响。本文试图从基金经理个人特征的角度，来考察基金经理对基金业绩的影响方向及影响大小。对于基金经理与基金业绩之间相关性的研究，具有理论和现实的双重意义。从投资者角度来看，可以通过判断基金经理的

4、个人特征来选择基金经理，进而选择基金，从而获得尽可能大的收益。对于基金管理公司，可以据此发现评价一名合格的基金经理的要素，对基金经理的任免有一定的指导意义，避免只能在事后根据基金经理表现来任免，可以提高管理水平。对于监管机构，可以据此制定相政策和法规以促进基金市场的健康发展。在国内外对于基金经理个人特征对基金绩效影响研究的基础上，本文采用定性分析与定量分析相结合的方式，主要针对我国混合型开放式基金的基金经理及其业绩进行研究。其中被解释变量选择Sharp比率来衡量基金业绩，选择基金经理的性别、年龄、学历、任期、从业时间、同一支基金的基金经理数和任职基金数作为解释变量，进行

5、相关系数分析和回归分析。实证分析结果表明，基金经理的任期和从业时间与基金业绩存在着显著的正相关关系，管理同一支基金的基金经理数和任职基金数与基金业绩存在显著的负相关关系。最后提出一些合理化建议，健全金经理人才的培养体系，建立基金经理综合评价机制，避免基金经理的频繁更换，加强对基金市场监管，从而促进基金市场的健康发展。关键词：基金经理，个人特征，基金业绩III万方数据AbstractInrecentyears,theeconomicsofourcountryhasdevelopedrapidly,andthecapitalmarketbecomemoreandmorema

6、ture.Thesecuritiesinvestmentfundsalsohaveenteredanewage.Thesecuritiesinvestmentfundsisanewinvestmentvehiclewhichthemostinvestorshaveknownandaccepted.Theresearchoninvestmentfundsmainlyfocusesontheperformanceevaluationofthefunds,butnotthemanagers.Butthereisasayingthattochooseafundistochoos

7、eafundmanager.Theabilitiesofafundmanageraresignificanttothefundperformance.Inthispaper,weresearchedthecorrelativitybetweenfundmanagers’personalcharacteristicsandtheirfundperformances.Theresearchhasboththeoreticalandpracticalmeanings.Investorscanpickuprightfundmanagersanda