私募股权融资操作及风险管理研究——基于NP公司私募股权融资案例的分析.pdf

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1、私募股权融资操作及风险管理研究--基于NP公司私募股权融资案例的分析学位类型：同等学力论文作者：黄克强培养学院：国际经济贸易学院专业名称：金融学指导教师：邵新建副教授2016年5月I万方数据ResearchontheOperationandRiskManagementofPrivateEquityFinancing--CaseAnalysisonPrivateEquityFinancingofNPCompanyII万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的

2、成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日III万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位

3、论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日IV万方数据摘要私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对处于上市前任何阶段的企业进行权益性投资，并通过上市（主要是IPO）、并购或管理层收购（MBO）等方式出售所持股份获利的投资行为。私募股权融资过程复杂，集理论、方法、实践于一身。随着PE发展逐渐成熟，拟融资方在引进

4、战略投资者时机选择、战略投资者选择、企业估值、配合尽职调查、签订对赌协议等各个阶段均面临着不同的风险，优化股权融资流程以及相应的风险控制变得至关重要。在理论研究基础上，采用案例研究的研究方法，选取了农产品流通行业私募股权融资中具有代表性的NP公司引入ZN基金作为战略投资者的决策案例作为研究对象进行分析与研究，通过NP公司所处农产品流通产业目前行业格局，相关竞争对手分析，公司发展战略以及发展愿景等方面着手，深度剖析本轮私募股权融资操作流程，展现了成长型企业私募股权融资背景、动因和股权价值分析流程，最后根据案例中的启示，

5、并从企业自身层面提出减少企业私募股权融资中相关风险的建议，以期对国内成长型企业进行私募股权融资有所借鉴。关键词：私募基金，战略投资者，股权融资，风险控制V万方数据AbstractPrivateequityinvestment,accordingtoitsinvestmentform,referstotheinvestmentbehaviorthatconductsequityinvestmenttoenterprisesinanystagesbeforebeinglistedonthemarketbyprivatee

6、quityandsellstheholdingsharestogainprofitbymeansofbeinglisted(mainlyIPO),mergerandacquisitionsormanagementbuy-out(MBO).Theprivateequityfinancingprocessisverycomplicatedwhichintegratestheory,methodandpracticeasawhole.FollowingthegradualmaturityofPEdevelopment,th

7、eintendedfinancingsidewillconfrontwithdifferentrisksinallstagesincludingopportunityselectionofintroducingstrategicinvestor,selectionofstrategicinvestor,businessvaluation,coordinationwithduediligence,signingVAM.Therefore,itisofvitalimportancetooptimizeequityfina

8、ncingprocessaswellasrelevantriskcontrol.Onthebasisoftheoreticalresearch,itadoptedcasestudymethodandselectedthedecisioncaseofNPCompanythatintroducedZNFundasstrategicinvestort