小微企业主个人信息与小微企业信贷约束

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1、曲斋姆綠乂學ＳＯＵＴＨＷＥＳＴＥＲＮＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹＯＦＦＩＮＡＮＣＥＡＮＤＥＣＯＮＯＭＩＣＳ硕±学位论文’ＭＡＳＴＥ艮ＳＤＩＳＳＥＲＴＡＴＩＯＮ小微企业主个人信息与小微企业信贷约束Ｍ－－ＰｅｒｓｏｎａｌＩ打ｆｏｒｍａｔｉｏ打ｏｆｉｃｒｏａ打ｄＳｍａＵＥｎｔｒｅｐｒｅｎｅｕｒｓａｎｄＭ－－ＣｒｅｄｉｔＣｏｎｓｌｘａｉｎｔｏｆｉｃｒｏａ打ｄＳｍａＵＥｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ学位申请人雷亚中指导教师＼张晓玫，学科专业金融学学位类别经济学小微企业主个人

2、信息与小微企业信贷约東Ｐｅｓｏ－－ｒｎａｌＩｎｆｏｒｍａｔｉｏ打ｏｆＭｉｃｒｏａｎｄＳｍａｌｌＥｎｔｒｅｐｒｅｎｅｕｒｓａｎｄＣｒｅｄ－－ｉｔＣｏｎｓｔｒａｉｎｔｏｆＭｉｃｒｏａｎｄＳｍａｌｌＥｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ学位申请人：雷亚中学号：２１３０２０２０４２０６学科专业：金融学研究方向：信用管理指导教师；张晓玫定稿时间：２０１６年６月西南腑经大学学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明；所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下独立进行研究工作所取

3、得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中＾＾＾明确方式禄明，因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。本人同意在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属西南财经大学。本人完全了解西南财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被査阅和借阅。本人授权西南财经大学可Ｗ将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可Ｗ采用影印、缩印、数字化或其他复制手

4、段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于１、□，在年解密后适用本授权书。保密２、扫＾保密特此声明。学位申请人：雷亚中２０１６年６月１日摘要１、研究背景小微企业是包括个体工商户、微型企业和小型企业在内的集合。由于数量和比重相当庞大，小微企业己经成为我国国民经济的重要支柱，其在带动经济发展、促进就业增长方面发挥着不可替代的作用。全国约５，８００万户小微企业中，有２５．８％的小微企业有正规的信贷需求。其中，这些企业里只有４６％，１能够获得贷款而１．６％申请贷款被拒绝，其余４２．４％未申请贷

5、款。传统信贷模式中，大中型企业可Ｗ通过经过审计的财务报表、足额的抵质押品等硬信息向金融机构证明其还款能力和还款意愿。然而，正规金融机构会因为小微企业的财务报表的不健全、有效抵质押品的缺失、抗风险的能＂＂力较差等原因，对其惜贷。大量学术文献认为，信息不对称会导致逆向选擇和道德问题的发生，从而使小微企业面临着严重的信贷配给。此外，我国资本市场往往更加青睐大型国有企业，即便部分国有企业经济效率较为不理想，但却远远比盈利能力更强的中小微型私人企业容易获得信贷资源。传统资金供给者）（如银行与小微企业间的信息不对称程度更严

6、重，融资问题更加不容乐观。因此，即便是优质的小微企业，也常常会受到信贷约束。那么，什么样的因素会导致小微企业受到贷款机构的歧视并受到信贷约束？在学术和实践中发现，小微企业的非财务类指标在企业评级中影响巨大，而其中企业主个人信息是这些指标中十分重要的因素。２０世纪９０年代中期，Ｗ富国银行为代表的美国大银行将针对个人使用的信用评分技术（ＣｒｅｄｉｔＳｃｏｒｉｎ）运用于小微企业贷款。小微企业的经营权和所有权难分隔开来ｇ，Ｗ及扁平化的组织结构使得小微企业的决策Ｗ小微企业主个人决策为导向，充分体现小微企业主个人价值。并且，

7、小微企业主个人的能力和品质是其个１小微企业主个人信息与小微企业信贷约束。人信息的反映，也是小微企业能够持续良好经营的关键因此，小微企业主＂个人情况与小微企业主体本身高度相关，小微企业往往与小微企业主的个＂人化特征是息息相关的。金融机构向小微企业发放贷款可Ｗ等同为向小微企业主本人提供个人贷款。然而，企业主的个人信息种类繁多，包括其年龄、教育状况、职业经历、家庭情况、社会背景等在内。到底什么样的个人信息会导致小微企业遭受金＂＂特征融机构的信贷约束？造成小微企业信贷约束的小微企业主个人化的显著性孰大孰小？这些

8、就是本文想要深入探讨的问题８０００。通过基于全国余个家庭及其家庭经营主体的中国家庭金融调查（ＣｈｉｎａＨｏｕｓｅｈｏｌｄＦｉｎａｎｃｉａｌ