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1、基于GARCH模型的国际金价分析与预测重庆大学硕士学位论文（专业学位）学生姓名：李梨指导教师：黎雅莲副教授学位类别：应用统计硕士重庆大学数学与统计学院二O一四年四月AnalysisandPredictionofGoldPriceBasedonGARCHModelAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheProfessionalDegreeByLiLiSupervisedbyAsso.Prof.
2、LiYalianSpecialty:MasterofAppliedStatisticsCollegeofMathematicsandStatisticsofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaApril,2014重庆大学硕士学位论文中文摘要摘要2007年，美国次贷危机爆发，全球经济陷入一场百年不遇的金融危机中。为应对这场危机，以美国为代表的世界主要经济体相继出台一系列流动性宽松政策，为全球流动性过剩、信用货币全面贬值的埋下了隐患。黄金，作为最后的支付与保值手段，在2013年
3、之前经历了十多年的牛市最终跌入低谷，世界的经济状况与黄金价格息息相关，其价格走向趋势值得我们关注与研究。国内外对于黄金价格的研究已有好几十年的历史，本文首先介绍了国内外研究学者对黄金价格分析研究的现状，再对目前的国际黄金市场和国际金价介绍和分析，重点从黄金的历史价格变迁和价格影响因素的介绍分析，影响因素包括全球经济发展状况、美国经济状况、宽松货币政策、通货膨胀、政治因素等等。在定性分析的基础之上，利用时间序列的相关知识和R统计软件进行定量解释，通过介绍经典的时间序列ARMA和GARCH模型，并将其运用到国际
4、金价分析的实证研究中。在实证分析中，根据2005年1月26日到2013年12月31日过去8年的2323个黄金价格的历史数据样本，进行正态检验和平稳性检验，基于GARCH模型和R软件给出的结果进行实证分析，并对2014年的黄金价格做出合理预测。关键词：黄金价格，时间序列，GARCH模型，R软件I重庆大学硕士学位论文ABSTRACTABSTRACTIn2007,Americansubprimemortgagecrisisbrokeoutandtheglobaleconomywasinvolvedinafinan
5、cialcrisiswhichhardlyoccurredinacentury.Tocopewiththecrisis,theeconomiesaroundtheworldrepresentedbytheUShadputforwardliquidityslackpolicies,butwhichmadetheriskssuchastheglobalexcessliquidity,creditcurrencydevaluationandsoon.Gold,asthefinalpaymentandhedge,w
6、hichhasexperienced10yearsofthebullmarketbefore2013andfinallyfelltoalowpoint,theeconomytotheworldiscloselyrelatedtothepriceofgold,thepricetrendisworthyofattentionandresearch.Theresearchonthepriceofgoldhasbeenseveraldecadesofhistoryinthedomesticandoverseas,t
7、hispaperfirstlyintroducestheresearchstatuswhichanalysisonthepriceofgoldofdomesticandforeignresearchscholar,thenintroducesandanalyzesthecurrentsituationoftheinternationalgoldmarketandtheinternationalpriceofgoldwhichthekeypointisthehistoryofgoldpricechangesa
8、ndpriceanalysisofthefactorsaffecting,includedtheglobaleconomy,Americaneconomicconditions,theloosemonetarypolicy,inflation,politicalfactorsandsoon.Onthebasisofqualitativeanalysis,weusetherelatedknowledgeoftime
