我国银行产业市场结构研究

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山西财经大学硕士学位论文我国银行产业市场结构研究姓名：康旭华申请学位级别：硕士专业：西方经济学指导教师：张富春2007-03-30 摘要到2006年末，我国已经较为顺利地结束了为期五年的入世过渡期，并依据承诺，全面放开金融业。我国的银行产业正处在一个极度变革的关键时期当中。目前我国的银行业仍存在市场要素集中于少数寡头，整体垄断与局部过度竞争并存，缺乏市场化的进出壁垒及市场主体构成不合理等问题。这些问题的存在严重的影响着我国银行业产业组织的构成基础和产业的运行效率，并会限制银行业整体改革效果的发挥。本文依据产业组织理论，采用理论分析和现实分析相结合的方法，对影响我国银行产业市场结构的相关因素进行实证性的描述和分析。借鉴数理分析方法，分别选用CRn和HHI这两个操作性较强的市场集中率衡量指标，对我国银行产业的市场集中度进行测定，并对我国银行产业市场结构的现状及发展趋势做出分析。本文主要观点是：（1）我国银行产业正处在市场结构由寡头垄断向竞争转变，强化竞争不能一味的追求集中度的降低，还要考虑到参与全球竞争，保持整体竞争力的需要。（2）我国银行产业的产品差异化程度不高，率先进行产品创新的银行容易在竞争中获得领先。（3）我国银行产业缺乏完善的市场退出机制，不利于有效竞争结构的建立。（4）未来我国银行产业将出现由市场主体的日益多元走向银行间并购的发展趋势。各影响因素相互渗透、相互影响、共同决定着我国银行产业的市场结构。面对开放后，更加广阔的市场环境、更加多元的市场主体以及更加复杂的市场竞争，我国银行产业亟需通过市场结构的调整获得竞争力提升的基础。本文在对银行产业市场结构分析的基础上，对促进银行产业市场结构转变和银行产业监管政策提出了一些建议，主要包括：加快中小银行发展、优化市场集中度、放松管制、加强流动性管理等，有助于促进银行产业市场结构的改进和产业整体竞争力提升。【关键词】银行产业市场结构市场集中度产品差异化进入壁垒3 AbstractBytheendof2006,Chinahasalreadysmoothlyfinishedthefiveyears’transition-periodafterenteringtheWTOandopenedallthefinancialindustryaccordingtopromise.Ourbankingindustryisonacrucialreforming.Atpresent,itstillhassomeproblems,suchasthemarketelements’concentratinginafewoligarchies,thewholemarket’smonopolizationcoexistedwithpartialover-competition,lackingofmarketableentering&exitingbarriersandunreasonablecompetitors’structure.Theseproblemswillseriouslyinfluencethefoundationandtheefficiencyofourbankingindustrialorganization,aswellasthefulltheoveralleffects’exertionofthereform.Thisarticledoespositivedescriptionandanalysisontherelevantfactorsaffectedonthemarketstructureofourbankingindustrybyusingthemethodoftheoreticalanalysisandrealityanalysisaccordingtotheindustrialorganizationtheory.Profitingonmathematicalanalysis,itselectsCRnandHHI,thetwoeasyusingandrepresentativeindexes,tomeasuretheindustrialconcentrationratioofourbankingindustryandanalysesthecurrentsituationanddevelopmenttendencyofourbankingindustry’smarketstructure.Thisarticlehasthemainpointsofviewbelow.First,themarketstructureofourbankingindustryistransformingfrommonopolizationtocompetition.Enhancingcompetitioncannotonlypursueconcentrationdegree’sdecline,butalsoneedtoconsiderthedemandofcompetitivepowerintheglobalcompetition.Second,Becauseofourlowproductvariationdegree,itiseasytogetsuperiorityinthecompetitionbyproductsinnovation.Third,thelackofconsummatemarketwithdrawalmechanismisbedfortheestablishmentofeffectivecompetitionstructureinourbankingindustry.Fourth,inthefuture,our4 bankingindustrywillchangefromthecompetitor’sdiversificationtothetendencyofM&A.Thefactorsdeterminethemarketstructuretogetherbymutuallypermeatingandaffecting.Inthefaceofbroadermarketenvironment,moremultiformparticipantaswellasmorecomplicatedcompetitionaftertheopening,weurgentlydesideratetoenhancethecompetitivepowerbyadjustingthemarketstructureandtoobtainthebaseofCompetitivepowerpromotion.Onthebaseofanalysisofthemarketstructureofourbankingindustry,thisarticleproposesonsupervisingandstructuretransformationthatweneedtospeedthedevelopmentofsmallbanks,optimizetheconcentrationdegree,relaxcontrolandstrengthenliquiditymanagement,etc,whicharehelpfultoimprovethemarketstructureandenhancethecompetitivepowerofourbankingindustry.【Keywords】BankingindustryMarketstructureMarketconcentrationdegreeProductvariationEntering&exitingbarriers5 山西财经大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日1 山西财经大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于保密□，不保密□。在年解密后适用本授权书。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日2 我国银行产业市场结构研究1.导论无论何种国家制度，无论怎样的经济发展水平，银行产业作为连接宏观经济与微观经济的纽带，都起着举足轻重的作用。2001年11月10日，我国正式成为世贸组织成员。依据承诺，我国银行业已于2006年末全面开放，一个真正的国际化银行产业正在形成。此时，国内市场上的改革也正在有步骤地推进。根据产业组织理论，市场结构是决定产业组织竞争性质的基本因素，决定着产业组织的其他方面。对这样一个处在深度变革时期的产业来说，对其市场结构进行理论研究，并对其现实情况及今后的发展路径做出系统的分析就显得十分必要。1.1选题依据金融业是我国宏观经济中最为活跃的产业之一，常常能灵敏地反映出经济运行的问题和弱点。而银行业又是我国金融业的支柱产业，覆盖着80%以上的金融资产。随着入世后过渡期的结束，我国金融业已经全面开放。我国银行产业正经历着一个特殊的时期，一方面，开放后，金融业中受到冲击最大就是银行产业。外资银行不断对中资金融机构进行渗透，在华开展业务的地域和范围逐步放开，中资金融机构越来越多地参与到了国际竞争中去。市场环境的变化、竞争主体的变化以及监管政策、监管效果上的变化等，对我国的银行提出了更高的要求。市场结构的调整在所难免，调整范围和调整力度都是前所未有的。另一方面，国内银行业金融机构的改革也进入了关键时期。国有商业银行的股份制改革已经接近尾声，政策性银行改制的序幕却刚刚拉开，中小银行参与竞争的程度不断加深，民营银行逐渐成为我国银行业竞争中出现的新兴力量。我国银行产业市场结构正在发生着深刻的变化，未来银行产业的垄断与竞争力量的比较将会更加显著。改革以来，我国银行产业的市场结构正在由寡头垄断逐步向竞争型市场结构转变，参与竞争的主体性质日渐多样，产品的差异化程度逐渐增强，政府对市场的监管也在逐步放松。但是，目前我国银行产业仍明显存在着市场要素配置不合理，市场高度集中，整体寡头垄断与局部过度竞争并存、缺乏市场化的进出壁垒、市场主体的构成不甚合理等市场结构方面的问题。这些问题的存在严重的影响着我国银行业产业组织的构成基础和产业的运行效率，并会限制银行业改革整体效果的发挥。同时，由于银行产业的特殊地位和作用，还会对其他产业产生不利的影响。此时，我们有必要在产业组织理论基础上，明确银行产业市场结构的研究范围，根据对我国银行产业市场结构产生影响的各方面因素，对该产业市场结构的历史与1 硕士研究生学位论文现实的发展情况、变化特点及产生的影响等问题进行分析和研究，特别是需要就我国银行产业发展的现状及趋势进行判断。在此基础上，我们需要针对我国银行产业存在的问题，给出该产业市场结构优化的政策建议，并按照产业组织市场监管的要求提出实现有效市场监管的意见。1.2文献回顾1.2.1银行产业组织理论1．国外学者的研究成果。1959年，贝恩在其出版《产业组织》中，明确指出产业组织理论的研究范围不包括金融业，其理由是“金融企业有着与许多非金融企业不同的特点和所①②需要研究的问题”。而将银行业纳入产业组织学的研究范畴起始于60年代。其早期研究多从实证出发,根据寡占产品市场理论提出假设并进行实证分析,但很少涉及为什么该理论可以无条件地适用于银行业这一核心问题。到了80年代,不完全市场理论和新制度经济学的兴起促进了金融中介微观理论的发展。从90年代开始,银行业的分析框架被建立在银行微观经济③理论基础之上。从此,银行微观经济理论开始采用产业组织学的研究方法,即将单一产业的实④证分析与产业组织理论紧密地结合起来。从实践看,90年代银行业放松管制后,银行业的竞争与策略性行为成为研究的前沿课题。微观层面上的银行产业组织研究，最早有谢利和林德·利运用厂商的微观经济学理论建⑤立了一种银行生产函数，被称为银行业的完全竞争模型。该模型将银行定义为一个多部门厂商，使用劳动力和实物资本为存款人和借款人提供各种金融服务，来讨论银行业范围经济问题。但是此模型仅是一种理想化的竞争效率的讨论，并没有给出最终的结论和建议。与之相①BainJoeS.,IndustrialOrganization,secondedition,JohnWiley&Sons,Inc.,1968,p.vii&pp.5-6.②BergerA.N.,Theprofit-relationshipinBanking-testsofMarket-powerandEfficiency-structureHypothesis,JournalofMoney,CreditandBanking,1995,27(2);GilbertR.Alton,BankMarketStructureandCompetition:ASurvey,JournalofMoney,CreditandBanking,1984,16.③HannanT.H.andA.N.Berger,RigidityofPrices:EvidencefromtheBankingIndustry,AmericanEconomicReview1991,81.④BresnahanT.F.andR.C.Schmalensee,TheEmpiricalRenaissanceinIndustrialEconomics:anoverview,JournalofIndustrialEconomics,1987,35(4).⑤银行业完全竞争模型：π（D,L）=(rL-r)L+[r(1+a)-rD]D-C(D,L)。哈维尔·弗雷克，让·夏尔罗歇《微观银行学》，刘锡良主译，西南财经大学出版社，2000。2 我国银行产业市场结构研究①对的Monti-Klein模型，在脱离完全竞争模型的基础上，考虑了垄断银行的贷款规模，得出越具有市场控制力的银行存贷差额就越大。但是这一模型的结论并不具有稳定性，存贷间的差额将随着银行产品替代品的出现呈现出反方向变化。在此之后的一些学者还尝试将Salop②模型的运用到银行部门研究垄断竞争型的市场结构及其表现。2．国内学者的研究成果。国内学者在银行产业组织方面也有相当程度的研究。我国理论界将金融作为一种产业进行研究大约始于20世纪90年代中期。王颖捷在《金融产业组织市场结构研究》中将产业组织理论运用于对金融的研究，较为系统的研究金融产业组织市场结构问题，按照市场结构的主要构成要素，研究了金融产业组织市场结构的集中、进入壁垒、③退出壁垒、规模经济和产品差异化，最后提出了我国金融产业组织市场结构改革的主要对策。杨德勇在《金融产业组织理论研究》一书中，也运用产业组织学原理对金融产业组织问题进行了研究。他提出我国金融产业为寡头垄断与国有垄断的双垄断的特点，将影响行业微观与中观效率，需要在消除垄断的基础上，加快治理结构改革和产权改革，并加快放松管制，以取得金融业的范围经济，同时降低风险。我国金融产业政策的选择需要考虑宏观、中观和微④观三个层面的目标，任何偏废都将影响全局。纵观国内已有的对银行产业的研究，更多的是基于宏观金融结构层面的研究，对银行产业组织层面的研究比较缺乏。由于我国银行产业尚处于变革与发展之中，成熟的市场体系远未形成，因此全面系统的研究也在不断的深入之中。1.2.2银行产业市场结构理论市场结构是产业组织理论中重要的概念，是现代产业组织理论展开研究的基础。20世纪30年代以后，以美国哈佛大学为核心的一些学者，以梅森和贝恩为代表，提出了有效竞争的三分法框架：市场结构标准、市场行为标准和市场绩效标准，经过进一步补充和完善，最终形成了哈佛学派的主要研究成果：从结构、行为、绩效三个方面构造出①银行业的完全垄断模型，由KleinM.（1971）和MontiM.（1972）分别建立起来。该模型为：π（D,L）=[rL(L)-r]L+[r(1+a)-rD(D)]D-C(D,L)。哈维尔·弗雷克，让·夏尔罗歇《微观银行学》，刘锡良主译，西南财经大学出版社，2000。②Salop环形城市模型，该模型是研究差异产品市场竞争的基础模型之一，它通过对厂商地理位置以及运输成本的假定较好地表征了产品间的替代性差异，即产品间的差异属异位性差异。SalopS.,MonopolisticCompetitionwithOutsideGoods,BellJournalEconomics,1979,10.③王颖捷，《金融产业组织市场结构研究》，北京：机械工业出版社，2003。④杨德勇，《金融产业组织理论研究》，北京：中国金融出版社，2004。3 硕士研究生学位论文Structure-Conduct-Performance(SCP)分析框架。这一框架的研究重点是市场结构，因此也被称为“结构主义”。在此之后，对市场结构的分析便成为了SCP分析框架的基础性环节，学术界对市场结构的分析也逐渐的活跃起来。1．国外学者的研究成果。国外的学者多从银行的规模经济与范围经济和进出壁垒等方面进行研究。在这些研究中，他们认为银行业市场存在少量竞争是有利的。理由是易于监督，①并且竞争度较小，降低了银行失败的风险。关于上述银行业市场竞争性的证据较复杂。对美②国和加拿大银行业市场结构的研究发现了支持竞争性的证据，但欧洲银行并没有发现类似的③证据。对美国银行的许多研究表明，平均成本曲线是平缓的U型，有意义的规模经济一般只见于相对较小的银行，规模不经济大多见于中等银行，对大银行的研究则很少提供明确的结④论。在银行业集中度的研究中，Demsetz认为低成本和较大的市场份额会导致较高效率。从⑤这种观点出发，竞争的环境可以带来银行集中和有效率的银行系统。在此基础上有些学者进行了更加深入的分析，认为银行集中反映了制度特征而不是银行效率的决定因素，那么对制度变量进行控制，银行集中与银行效率的关系就应该消失。个别学者还认为制度保护了有势⑥力的银行，限制了竞争。关于垄断对经济和社会福利影响，按照一般产业组织理论的观点，垄断将会减少整个经济的社会福利。垄断者生产低于最优水平的产品和服务，向消费者收取更高的价格，阻碍发明与创新，扭曲了资源的有效配置，所有这些都会妨碍资本的积累，无利于经济发展和增长。对垄断地批评同样也可适用于过高的银行集中度。可以预期，银行结构越集中，银行的垄断①ShafferS.,CanMega-mergersImproveBankEfficiency?JournalofBankingandFinance,1993,17:423-436.②ShafferS.,CanMega-mergersImproveBankEfficiency?JournalofBankingandFinance,1993,17:423-436.③MolyneuxP.,Lloyd-WilliamsD.M.andThorntonJ.,CompetitiveconditionsinEuropeanbanking,JournalofBankingandFinance,1994,18:445-459.④BergerA.N.,D.Hancock,andD.B.Humphrey,BankEfficiencyDerivedfromProfitFunction,JournalofBankingandFinance,1993,17:317-47.⑤DemsetzH.,IndustryStructure,MarketRivalry,andPublicPolicy,JournalofLawandEconomics,1973,16:1-9.⑥StanleyL.EngermanandKennethL.Sokoloff,TechnologyandIndustrialization,1790-1914;StanleyL.EngermanandRobertE.Gallman,etc.,TheCambridgeEconomicHistoryoftheUnitedStates,2000:368-369.AcemogluD.,JohnsonS.,andJ.A.Robinson.,TheColonialOriginsofComparativeDevelopment:AnEmpiricalInvestigation[J],AmericanEconomicReview,2001,91:1369-1401.4 我国银行产业市场结构研究权力越大，就越倾向于设定较高的贷款利率或降低存款利率，收取更高的服务佣金，等等。一些学者认为，以上所列举的理由只有当存在完全竞争的银行市场和完全信息的情况下才成①②立，但实际上这是不存在的。从关系融资理论的角度出发，Petersen和Rajan以及认为缺少竞争并不一定会降低融资的效率。他们指出，竞争性银行市场所面临的一个最大的问题就是缺少借款者（包括借款者如何使用贷款）的信息，不对称信息将诱发逆向选择和道德风险问题，从而降低资源配置的效率，而这一问题在垄断的银行市场结构下却变得较易解决。一个处于垄断地位的银行可以通过选择利率水平和信贷配给，或者和借款者形成长期的联系，达到对不同类型的借款者进行甄别并减少道德风险行为的目的，因此银行市场的垄断对经济是有利的。2．国内学者的研究成果。国内的学者也根据我国银行业的实际情况进行了大量的研究。③林毅夫、章奇、刘明兴的《银行业结构的国际比较与实证分析》，秦宛顺、欧阳俊的《中国④商业银行业市场结构、效率和绩效》等在较为宏观的方面对银行业市场结构做出了深入分析。其中，林毅夫、章奇、刘明兴在《银行业结构的国际比较与实证分析》一文中，从经济学基本原理出发，对世界各国的银行业结构进行了较为全面和深入的比较研究，认为选择正确的银行业结构对于经济发展至关重要。金融发展水平提高会降低银行的集中度，但这种效应不太稳定。金融发展水平提高会降低银行的集中度，但这种效应不太稳定；对外贸易的发展会对银行集中度产生显著影响；一国的微观企业、银行国有化程度、直接融资和间接融资的格局并不影响银行集中度。对于集中度的研究一直是我国银行产业市场结构的研究重点。于良春和鞠源在《垄断与⑤竞争：中国银行业的改革和发展》和《“十五”期间我国银行业发展与相关产业组织政策探⑥讨》等论文中，全面阐述了其对我国银行产业市场结构方面的研究成果。两人通过对我国银行产业的关键指标“市场份额”和“市场集中度”进行了深入的研究，发现中国商业银行市场近年来的集中程度一直是比较高的，特别是资产规模为列前四位的银行拥有的市场份额长期居高不下。但从各项集中率动态变化的角度看，该市场集中度近年来有所下降。他们认为，①关系融资理论，是指银行为了能够在未来获得租金，而在一系列难以合约化的状态下提供额外融资的一种融资方式。②PetersenM.A.,R.G.Rajan,TheEffectofCreditMarketCompetitiononLendingRelationships,QuarterlyJournalofEconomics,1995,110:407-443.③林毅夫、章奇、刘明兴，银行业结构的国际比较与实证分析，《中国金融学》，2004（3）。④秦宛顺、欧阳俊，中国商业银行市场结构、效率和绩效[J]，《经济科学》，2001（4）。⑤于良春、鞠源，垄断与竞争：中国银行业的改革和发展[J]，《经济研究〉，1999（8）。⑥于良春、鞠源，“十五”期间我国银行业发展与相关产业组织政策探讨，《改革》，2000（3）。5 硕士研究生学位论文中国银行业存在市场结构高度集中和国有银行垄断低效率的问题，主张引入更多地竞争因素，包括降低行业进入壁垒，放松价格管制和分业经营管制等。但文章中没有对集中率变动的原因做出专门而系统的分析，所考察的最近的年份也在1997年，不足以说明当前我国银行业集①中率和市场结构变动的内在规律。张健华认为我国银行业效率与市场垄断力负相关，随着银行竞争的进一步加剧与市场结构的变化会对银行(特别是国有银行)的经营观念、手段和作用产生较大的影响，我国银行业的效率会有所提高。但是对于我国银行产业的集中度问题还有②不同的意见。刘伟、黄桂田在《中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构》一文中对于从银行市场结构的角度所揭示中国银行业主要问题的思路及提炼出的政策含义提出了批评，认为中国银行业保持一定程度的集中率是符合国际银行业发展趋势的。中国银行业的主要问题是国有银行产权结构单一，而不是行业集中问题。我国银行业改革过程中，一直存在着不同形式的银行与银行效率关系的讨论。黄宪、时③旭辉等人认为仅是产权变动不能起到优胜劣汰的作用，只有在改变市场竞争的前提下才能使④产权制度发挥激励作用，竞争才能牵动产权创造效率。谢平、焦瑾璞认为，我国银行业的垄断格局实际上是国家所有制的垄断，这种所有制形式使国家实际上承担无限责任，表现为商业银行本身则是外部竞争压力和内在发展动力的严重不足，一个直接后果是金融服务的效率低下，同时由于我国国有银行的过高的坏账率和过低的资本充足率等问题的存在，股份制改⑤造国有银行是现实而又必然的选择。徐传谌、郑贵廷和齐树天运用超对数成本函数分析了1994-2000年数据，发现我国四大国有银行几乎都存在着规模不经济，而其它新型股份制商业银行却存在规模经济。⑥⑦⑧焦瑾璞，易纲和赵先信，林毅夫和李永军等人提出了银企市场结构不对称论。他们均认为为我国银行业的主要问题是行业结构问题，中小银行发展不足直接导致了中小企业融资困难。林毅夫、李永军通过考察中国银企结构，认为中国银行业过于集中的一个突出表现是①张健华，我国商业银行效率研究的DEA方法及1997—2001年效率的实证分析，《金融研究》，2003（3）。②刘伟、黄桂田，中国银行业改革的侧重点：产权结构还是市场结构[J]，《经济研究》，2002（8）。③黄宪等，中国与德国的固有银行效率差异及其分析[J]，《世界经济》，2003（2）。④谢平、焦瑾璞，《中国商业银行改革》，北京：经济科学出版社，2002。⑤徐传谌,郑贵廷,齐树天，我国商业银行规模经济问题与金融改革策略透析[J]，《经济研究》，2002(10):22-30。⑥焦瑾璞，我国银行业的市场竞争格局，《经济导刊》，2001（3）。⑦易纲、赵先信，中国的银行竞争：机构扩张、工具创新与产权改革[J]，《经济研究》，2001（8）。⑧林毅夫、李永军，中小金融机构发展与中小企业融资[J]，《经济研究》，2001，(1)。6 我国银行产业市场结构研究①②中小型金融机构发展不足，金融资产过于集中于大银行，不利于中小企业的融资。李志赟通过建立的银行结构模型，发现引入中小金融机构将使中小企业信贷增加，并使总体福利增进。他们一致的政策建议是：为了与经济结构相对应，引入中小企业金融机构，并应该建立起以中小金融机构为主体的金融体系。总的看来，国内学者对我国银行市场结构类型的判断还处于不断深入探索中，观点不尽相同。甚至截然相反。这是由于我国银行产业尚处在改革和不断推进之中，市场结构远未成熟，但对中国银行业市场结构等方面的实证研究和分析正随着我国银行产业的不断开放和多元化不断深入，许多研究具有一定得开创性，对我国银行产业组织研究的贡献和影响必将是深远的。1.3研究对象、研究思路及研究方法1.3.1研究对象本文以我国银行业金融机构为研究对象，包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行（原邮政储汇局）、外资银行、民营银行等。其中：1．政策性银行包括国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行；2．国有商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行。截至2007年1月中国工商银行、中国银行及中国建设银行已经相继完成股份制改革，但本文在研究中仍沿用“四大国有商业银行”的分类；3．股份制商业银行包括交通银行、中信银行、光大银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、民生银行、恒丰银行、浙商银行、上海银行、北京银行等；本文在研究中将政策性银行、农村商业银行、农村合作银行、外资金融机构、城市信用社、农村信用社、企业集团财务公司、信托投资公司、金融租赁公司和邮政储蓄银行（原邮政储汇局）统一归为其他类金融机构。①林毅夫、李永军，中小金融机构发展与中小企业融资[J]，《经济研究》，2001(1)。②李志赟，银行结构与中小企业融资，北京大学中国经济研究中心，2002。7 硕士研究生学位论文1.3.2研究思路本文的研究思路是以产业组织理论为基础。根据产业组织理论及其对市场结构的分析和历史研究，以对我国银行产业范围的界定为起点展开对我国银行产业市场结构的研究。在阐述市场结构因素的基础上，分别对各个主要因素目前的表现和对我国银行产业市场结构的影响进行系统、客观的分析。在此基础上，综合各个主要因素的影响效果，对比国外银行业的市场结构，对我国银行产业的市场结构的现状进行了详实的实证描述，并总结出了该产业市场结沟中存在的问题。最后结合我国银行产业的现实与发展前景，提出了优化产业组织市场结构的政策建议和有效监管办法。1.3.3研究方法本文依据产业组织理论，采用理论分析和现实分析相结合的方法，对影响我国银行产业市场结构的相关因素进行描述和实证分析。借鉴数理分析方法，分别选用CRn和HHI这两个操作性较强的市场集中率衡量指标，对我国银行产业1998-2006年期间的资产、存款、贷款、利润等指标的市场集中度进行测定。运用大量统计数据和实例，采用比较分析法和历史与现实相结合的方法，对我国银行产业市场结构的现状及发展趋势做出分析，并给出政策方面的建议。1.4主要观点和论文结构1.4.1主要观点通过分析，本文得出以下结论：1．我国银行产业市场结构中的突出问题是长期处于高度集中状态，妨碍了市场的竞争，降低了全行业的运行效率和社会效率。一方面，要解决信息不对称与金融资源配置的问题，就要降低行业的集中度；另一方面，保持一定的市场集中度是产业发展的必然选择，也是增强行业整体竞争力的重要环节。这本身是一个矛盾。但要参与全球化竞争，保证产业良性发展就有必要实现适度集中与适度竞争的均衡。2．我国银行产业的产品差异化程度不高，主体产品创新的积极性差，技术水平低，缺乏效率。导致我国银行产业产品供给不足、同质性高。率先进行产品创新的银行容易在竞争中领先，产品差异化壁垒低，这给了新进入市场竞争者取得市场地位的机会。8 我国银行产业市场结构研究3．政策性壁垒是我国银行产业的主要进入壁垒。其他形式的进入壁垒，如产品差异壁垒、规模壁垒等表现不明显；绝对成本壁垒的影响也在消除。我国银行产业中缺乏完善的市场退出机制，不利于产业发展。4．随着银行业改革的推进和市场竞争程度的逐渐提高，未来我国银行产业将出现由市场主体的日益多元走向并购高潮的发展趋势，市场结构也相应的发生寡头垄断——竞争——寡头垄断的变迁。5．目前我国银行产业正处在一个快速变革和发展的时期，市场结构正在由寡头垄断向竞争转变。存在多元化主体参与竞争受限，金融资源配置不合理及结构性矛盾突出等问题。制定适合的产业政策，加快产业发展，促进产业市场结构整合有助于提高产业整体竞争力。有效的市场监管也是产业发展中的重要环节。1.4.2论文结构本文共分五章。第一章是对文章的概览和说明。首先陈述选题依据，对相关的理论文献进行了回顾。表明研究对象，给出研究思路和研究方法，并综述了全文的主要观点和结构。第二章以概念的提出为起点，从一般理论层面分别阐述了影响市场结构的四个主要因素的基本内容、关系因素、作用机理等，使市场结构的理论清晰化，为文章的研究奠定基础。在第三章中，根据上一章进行的理论梳理，结合我国银行产业的现实，分别从市场集中度、产品差异化、进出壁垒及企业间并购等四方面，通过借鉴数理化指标，大量选取国内外相关数据及实例，进行对应因素的比较研究和实证分析，力图能够系统、客观反映当前我国银行产业市场结构的相关因素特征及对市场结构的影响作用。随后的第四章，综合第三章中对我国银行产业市场结构各因素分析的结论，结合我国银行产业市场结构的现状，对比国外银行业市场结构的特点，概括出当前我国银行产业市场结构中存在的问题。最后一章中针对我国银行产业市场结构中出现的问题，立足现实，充分考虑产业展的需求，提出了促进产业结构改进，提高产业竞争性的政策建议。最后根据市场监管的要求，结合我国银行产业市场结构的特点提出了有效监管的实施途径。第三、四章是本文研究的重点。9 硕士研究生学位论文2市场结构及其影响因素2.1市场结构与银行产业市场结构市场结构就是构成市场的供给方（即卖者，如银行）之间、需求方（买者，如银行的客户）之间以及供给者和需求者之间诸多关系的总和及其特征。不仅如此，市场结构还能够反映出与市场中的现有买方、卖方与正在进入或者可能进入该市场的卖方之间的关系的状况及其特征。可以说，市场结构是一个可以相对稳定的、可以观察的量。这种相对性表现在，短期内，市场结构可能是一个常量；而长期看，则可能成为一个变量，随着相关因素的变化发生改变。市场结构是决定产业组织竞争形式的重要方面，反映着市场竞争和垄断的关系。我们通常所说的市场结构，多是指市场的供给方之间的关系，一般将其大致分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断等四种类型。表1：市场结构类型及特征市场结构市场行为市场绩效市场企业进入产品价格产量促销利润技术类型效率数量条件类型策略策略策略率进步完全标准生产能很多容易无无低很高很好竞争化力垄断较容差异有依较多市场有正常较高好竞争易化赖寡头有阻明显明显市场与较少有高较差较差垄断碍差异依赖利润完全很困完全完全一个利润有很高很差差垄断难差异依赖西方经济学理论认为完全垄断的市场结构在资源配置上是缺乏效率的，而完全竞争的市场结构是在完全信息和完全理性下形成的，条件是极为苛刻的。两种市场结构都是很难在现实中找到依据的。因此，产业组织理论对市场结构的研究就是在不完全竞争市场中的一种结构性分析。银行产业的市场结构是指在银行业市场中，银行之间在数量、规模上的关系，由此决定的竞争形式以及处于同一银行市场中的在位者与新进入的竞争者或潜在竞争者之间的关系。10 我国银行产业市场结构研究2.2影响和反映市场结构的主要因素从根本上说，市场结构反映的是市场竞争和垄断的关系。由于市场结构在产业组织中的特殊作用与地位，对某一产业市场结构的把握会影响对产业整体研究的走向。影响和反映市场结构的主要因素有，市场集中度、产品差别化、市场进入壁垒、企业并购、市场需求增长率、产业空间分布等。另外银行产业发展的和市场变化、经济形势的发展等也对市场结构具有一定影响。可以说，产业组织是一个有机的整体，各种因素相互交织，都可能影响产业内部的市场结构及其他方面。本文仅选择其中四个主要因素对是市场结构进行说明。2.2.1市场集中度判断一个市场的垄断或者竞争程度，通常使用集中度指标，集中度是指市场中规模最大的前几位企业所占的市场份额。集中度的变化将直接反映市场竞争状态的变化，并可通过综合分析，反映一个产业内企业的分布状况以及显示产业内市场垄断和竞争的程度。一般情况下，卖者的数目越少，集中度越高，市场就越容易垄断；而且，由一个非常大的企业和若干个小企业构成的市场，会比由较多规模相当的企业构成的市场更容易出现垄断。因此，运用集中度指标来判断中国银行业的市场垄断竞争程度，对理解其竞争结构的整体特征具有十分重要的意义。衡量市场集中度的高低有两种方法，一是绝对法，二是相对法。绝对法直接计算前几位企业在市场中的份额，用以测定产业中少数银行对市场的控制程度，包括绝对集中度(CRn)指数和因托比指数(E1)。相对集中度是反映企业规模分布的集中度指标，主要用经济学中常用的洛伦茨曲线(Lorenzcurve)和基尼系数(Ginicoefficient)表示，另外还可用赫希曼一赫芬达尔指数(HHI)和厂商规模的对数方差(Varianceofthelogarithmoffirmsize)表示。本文将在随后的部分就我国银行产业的集中度进行详细的测定和分析。市场集中度受多种因素的影响，主要有：（1）企业或政府追求规模经济的动机或行为。（2）追求垄断地位的动机和行为。（3）行业进入和退出壁垒。（4）政府经济政策与法规的影响等。银行业的市场集中度是上述多种因素的综合表现，不同的国家，由于经济环境、政策规制及企业规模经济的实现情况等的不同，银行业从市场集中度的表现有很大的差别。2.2.2产品差异化产品差异化是指在同类产品的生产中，不同厂商所提供的产品所具有的不同特点和差异。11 硕士研究生学位论文企业制造差异产品的目的是为了引起购买者对该企业产品的特殊偏好，从而在市场竞争中占据有利地位。因此对企业来说，产品差异化是一种经营手段。企业通过让顾客感知产品独特的差异性而影响他们的购买行为，并产生一定的偏好和忠诚度，甚至不惜支付更高的价格。在没有明显的市场壁垒的情况下，产品市场集中度的主要原因就在于产品差异化。一般来讲，产品差异化程度越高，市场结构越倾向于垄断型，利润水平也越高。产品差异一般分为主观产品差异和客观产品差异，由于现代银行市场化的发展，银行业的客观产品差异正在逐渐消失，主要体现在主观产品差异上，即银行信誉是客户识别银行服务差异的重要内容，特别是广告等促销手段具有显著的引导性效果。对于新进入的竞争者来说，产品的差异化是其迅速获得市场份额的有效手段，也是强化产业竞争的有力途径。相应的，对于在位者来说，已有产品的差异程度越高，产业的进入壁垒就越高，进入者取得市场份额的代价就越大。2.2.3进入壁垒进入壁垒或进入门槛，是指产业内已有厂商对准备进入或正在进入该产业的新厂商所拥有的优势，或者说是新厂商在进入该产业时所遇到的不利因素和限制。由于市场容量和生产资源是有限的，新厂商一旦进入某一产业，就会与该产业内的原有厂商展开争夺市场和资源的竞争。所以，进入壁垒是影响市场垄断和竞争关系的一个重要因素，也是影响市场结构的一个基本因素。进入壁垒越大，垄断程度越强。进入壁垒可分为经济性进入壁垒和非经济性进入壁垒。经济性进入壁垒主要有产品差异壁垒、绝对成本壁垒、规模经济壁垒等。此外在银行产业中必要资本量、阻止对手行为和驱逐对手行为等也是经常出现的行业壁垒。非经济性进入壁垒主要指政策法律性进入壁垒，如政府管制、进入审批机制等。经济方面的因素，是潜在进入者可以克服的，而后一个是行政壁垒，企业不可克服。2.2.4企业间并购企业间的并购一般同时伴有旧企业的的退出和新企业的进入两个过程。因此涉及到银行进入和退出市场的相关要求和特征。企业迫于对规模经济的追求而选择对其他竞争者实施并购。企业可以选择兼并或合并的方式进行并购。并购将直接导致产业内企业数量的下降。这种扩大企业规模的的行为限制了产业内部的竞争，对市场集中度有显著的提高作用，从而改12 我国银行产业市场结构研究变了产业的市场结构。企业并购与宏观经济发展和市场分工与专业化有很大关系，历史上曾经出现过多次企业并购的浪潮，最近一次全球范围内的并购高潮出现在上世纪九十年代之后。13 硕士研究生学位论文3我国银行产业市场结构的因素分析3.1我国银行产业的市场集中度研究面对加入WTO的挑战，伴随着中国商业银行业的对内对外开放进程，以提升行业竞争力为主导的银行业结构性调整离不开对该市场当前结构状况的研究。本文通过选用产业集中度指数（CRn）和赫希曼-赫芬达尔指数（HHI）这两个操作性较强的市场集中率衡量指标作为分析我国银行业市场结构的基础，分别对我国商业银行业1998—2005年期间的资产、资本、存款贷款、利润、机构和人员等主要项目的市场集中率进行测定。3.1.1我国银行产业的集中度指数测定我们通常将产业集中度（ConcentrationRatio）指数简称为CRn指数，是指某行业中前几家最大企业的有关数值的行业比重，这一指标数值越大，表明该行业的垄断性就越高。测定CRn所选用的n值是不同的，在以前的研究中使用最多的是CR4、CR8两个指标。由于本文所研究的我国银行业金融机构的结构特点较为明显，使用CR4指标即可较为清楚的反映我国银行业的现实情况。因此本文在研究中主要测定CR4指数值，即测定我国银行业前4家最大的商业银行，即工、农、中、建四大国有商业银行，在相应项目中所占的市场份额。市场集中度的计算公式为：（1）式中CRn表示产业中最大的n个企业有关数值所占的市场份额，N为企业总数。本文选取我国各家银行业金融机构在资产、存款、贷款与净利润方面的业务统计数据，根据上述公式（1），计算得出我国银行产业资产、存款、贷款与净利润四项指标的CR4指数值，如下表：表2：1998—2005年我国银行业各类指标的CR4指数值(%)年份199819992000200l2002200320042005平均数资产89.388.386.483.780.378.877.973.282.2存款88.889.28584.382.182.280.277.783.7贷款919087.285.182.379.678.573.783.4净利润38.160.666.756.854.884.987.88366.6数据来源：《中国金融年鉴》（1999-2006）相关年份公布的各商业银行资产负债表和损益表。同时，我们可以得到1998-2005年间我国银行产业上述四个指标的变化趋势，如下图：14 我国银行产业市场结构研究图1：1998-2005年我国银行业各类指标的CR4变化趋势1009080706050403020100199819992000200l2002200320042005资存贷净利润数据来源：据表2数据整理。由表2可见，除净利润一项指标以外，资产，存款和贷款3项指标的CR4平均值都在80%以上。借鉴产业组织理论中以绝对集中度指标划分市场结构的“贝恩竞争结构分类法”对竞争结构进行分类，我国银行业的市场垄断和竞争格局是极高寡占型(见表3)。表3：贝恩的竞争结构分类法市场集中度市场结构类型CR4值CR8值该产业的企业总数(家)(％)(％)I极高寡占型75以上1—40家Ⅱ高集中寡占型65～7585以上20-100家Ⅲ中(上)集中寡占型50～6575—85企业数较多Ⅳ中(下)集中寡占型35～5045～75企业数很多V低集中寡占型30～3540-45企业数很Ⅵ原子型(即竞争型)30以下40以下企业数极其多，不存在集中现象资料来源：J.S.Bain,IndustrialOrganization,NewYork:Wiley,1968.从净利润的CR4值来看，平均仅在65%左右，这与四大国有银行资产、贷款和存款等3个指标均占80%以上的市场份额有一定差距，反映出国有商业银行垄断程度高而绩效低的事实；另一方面也说明了其他银行主体，如股份制商业银行的盈利能力与四大国有商业银行相比，有一定优势，在市场中发挥着越来越重要的作用。从资产、存款和贷款的CR4的动态发展来看，三项指标均呈现稳步下降的趋势(见图1)，表明了我国银行业的集中度在不断降低，四大国有商业银行的垄断地位在逐渐动摇，国有商业银行竞争对手的实力也在逐步增强。这些竞争来自产业当中的其他各种类型的金融机构，而最主要的竞争对手是那些“强而不大”的股份制商业银行。另外，已经获得了“国民待遇”的外资银行和正积极着手参与竞争的民营银行，也将在未来对国有商业银行的地位产生极大15 硕士研究生学位论文的威胁。值得注意的是，在图1中，净利润的CR4值的发展趋势与其他3个指标大不相同(见图1)。在其他三个指标持续下降的同时，净利润并不是持续的保持一种变化趋势，而有较大的波动，在2000-2003年间净利润出现了一个低谷。这与我国当时的宏观经济形势，特别是连续几年的通货紧缩不无关系。而近几年来，随着我国经济形势的好转，股份制改革的逐步推进，四大国有商业银行都实现了较高的净利润，并且较为稳定，仅在2005年略有下降。3.1.2我国银行产业的赫希曼-赫芬达尔指数测定赫希曼-赫芬达尔指数（HerfindahlIndex），记作HII指数，简称H指数。CR4指数并不能说明几家大银行各自在市场上所占的份额及其他银行的规模分布，H指数则较好地克服了CR4指数的上述不足。显然，HHI