《创业板推介机构》PPT课件

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1、江苏金茂国际投资咨询公司创业板推介2011年10月赵敏目录一、创业板的概念和特色二、创业板上市条件三、创业板和主板的比较分析四、中外创业板比较分析五、创业板培育重点事项六、创业板进展七、江苏金茂介绍2009年3月31日酝酿10年的中国创业板首次有了明确的门槛与路径一、创业板的概念和特色创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为具备一定条件的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。在创业板市场上市的公司具有较高的成长性。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，以利于有潜力的中小企业获得融资机会。创业

2、板的概念1998年1月：李鹏主持召开国家科技领导小组第四次会议，会议决定由国家科委组织有关部门研究建立高新技术企业的风险投资机制总体方案，进行试点。1999年1月：深交所向中国证监会正式呈送《深圳证券交易所关于进行成长板市场的方案研究的立项报告》，并附送实施方案。3月，中国证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立科技企业板块”。2000年4月：时任证监会主席周小川表示，中国证监会对设立二板市场已作了充分准备，一旦立法和技术条件成熟，我国将尽快成立二板市场。2003年10月：十六届二中全会通过《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》指出，推进风险投资和创业板市场建设

3、。创业板的发展历程2004年1月31日：国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出：分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。2007年8月：国务院批复以创业板市场为重点的多层次资本市场体系建设方案。2008年3月5日：国务院总理温家宝指出，建立创业板市场，加快发展债券市场，稳步发展期货市场。3月17日证监会主席尚福林表示，2008年将加快推出创业板，争取在今年上半年推出创业板。3月22日证监会正式发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，就创业板规则和创业板发行管理办法向社会公开征求意见。2009年3月31日：证监会发布《首次公开发行股票并

4、在创业板上市管理暂行办法》，办法自5月1日起实施。创业板的发展历程为创业型、高成长的中小企业提供融资渠道。通过市场机制，有效评价创业资产价值，促进知识与资本的结合，推动知识经济的发展。为创业投资基金提供“出口”，分散风险投资的风险，促进创业投资的良性循环，提高创业投资资源的流动和使用效率。增加创业企业股份的流动性，便于企业实施股权激励计划等，鼓励员工参与企业价值创造。促进创业企业规范运作，建立现代企业制度。创业板设立的目的创业板市场突出以下三个服务重点：重点服务于加快转变经济发展方式，推动产业结构优化升级重点服务于统筹城乡与区域协调发展，推进经济质量的整体提高重点服务于加强能源资源节约和生

5、态环境保护，增强持续发展能力创业板服务的对象创业板-创新之板服务于成长型企业。重点支持具有自主创新能力的企业，有别于传统制造业，尤其是高污染、高耗能行业。具有国际竞争力、特色鲜明、风险可控的新市场。突出创新特色服务对象－创新型企业制度建设－发审理念、监管制度创新，更能与国际资本市场接轨创业板制度设计的三项原则合理确定准入门槛创业板上市公司要体现成长性、创新性和行业的多样性制度设计要适应创业企业的特点创业板的主要创新特色适度降低上市门槛。取消无形资产占比20％的限制，体现对企业自主创新的支持。设立独立的发审委，重视发挥专家咨询功能,增加行业专家比重。创业板发审委委员拟设35名，比主板的25名

6、增加10名。强化保荐职责，在专项意见中说明上市公司成长性和自主创新能力。持续督导期较之主板延长了一个会计年度。针对创业板建立了对发行人信息披露的保荐人跟踪报告制度。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在中国证监会指定网站披露跟踪报告，并对《保荐办法》中涉及的持续督导事项进行分析并发表独立意见。强化市场的优胜劣汰机制，增加对创业板公司退市约束的原则性规定。鼓励在网站进行信息披露，降低发行成本。要求发行人专门提示创业板特有的风险。二、创业板上市条件创业板发行定量条件32115323(一)发行人是依法设立且持续经营三年以上的

7、股份有限公司。(二)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。(三)最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损。(四)发行后股本总额不少于三千万元。创业板门槛：定量条件三、主板与创业板的比较分析中国主板与创业板具体上市条件对比条件A股主板创业板IPO办法主体资格依法设立且合法存