《权益资本筹集》PPT课件

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1、第一节吸收直接投资第四章权益资本筹集第二节发行股票第三节留存收益筹资第四节可转换债券和认股权证一.吸收直接投资的种类二.吸收直接投资的条件四.吸收直接投资的优缺点4-1吸收直接投资三.吸收直接投资的程序吸收直接投资的含义和主体含义：吸收直接投资:是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则吸收国家、法人、个人和外商等的直接投入资金，形成企业资本金的一种筹资方式。是非股份制企业筹措资本金的一种基本方式4-1吸收直接投资主体:吸收直接投资的主体:非股份制企业（包括个人独资企业、个人合伙企业和国有独资企业）4-1吸收直接投资一、吸

2、收直接投资的种类（一）按投资者分类国家直接投资形成国家资本金其他企业、事业单位等法人的直接投资形成法人资本金本企业内部职工和城乡居民的直接投资形成个人资本金外国投资者和港澳台地区投资者的直接投资形成外商资本金4-1吸收直接投资（二）按投资者的出资形式分类吸收现金投资吸收无形资产投资吸收非现金投资房屋建筑物机器设备存货专利权商标权商誉非专利技术土地使用权4-1吸收直接投资二、吸收直接投资的条件和要求主体条件非国有企业需要要求必须符合企业生产经营和科研开发需要消化要求必须在技术上能够消化、人员操作方面能够适应4-1吸收直接投资三、吸收直接投资的

3、程序确定吸收直接投资的资金数量选择吸收直接投资的具体方式签署投资合同或协议等文件取得资金来源4-1吸收直接投资四、吸收直接投资的优缺点优点：1．有利于增强企业信誉。筹集投入资本属于企业权益资本，与借入资本相比，能提高资信和借款能力。2．有利于尽快形成生产能力。不仅能取得现金还可以取得设备和技术，有利于形成生产能力。3．有利于降低财务风险。财务风险较低。4-1吸收直接投资缺点：1.资本成本较高。2.容易分散企业控制权。产权有时不明晰，不便产权交易。4-1吸收直接投资一.股票的分类二.普通股筹资三.优先股筹资4-2发行股票股票:股票是股份有限公

4、司为筹集权益资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。代表持股人在公司中拥有的所有权。4-2发行股票一、股票的分类4-2发行股票（一）普通股股东的权利普通股股票的持有人称为普通股股东。1．公司管理权2．分享盈余权3．出售和转让股份权4．优先认股权5．剩余财产要求权6．公司章程规定的其他权利。二.普通股筹资4-2发行股票（二）股票发行股票发行发行类型发行条件发行与销售方式发行程序发行价格4-2发行股票1.股票发行的类型股票发行：分为设立发行和增发新股。（1）设立发行①定义：设立发行：是指股份有限公司在成立过程中为筹集资本所进行的股票发

5、行。②设立方式：发起设立、募集设立发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司；募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。③条件：4-2发行股票（2）增发新股①定义：增发新股是指已设立的股份有限公司为增加股本而发行新股票。②分类：分为有偿增资发行和无偿增资发行。有偿增资发行分为：股东配股、第三者配股和公开招股无偿增资发行分为：股票分红、转增股本和股票分割③条件：4-2发行股票2.股票发行的规定与条件根据我国《公司法》、《证券法》规定：股份公司的资本划分为股份，每股金额相

6、等。公司的股份采取股票的形式。股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，必须同股同权，同权同利。每股金额相等。同次发行的股票，每股的发行条件和价格应当相同。股票发行价格可以是平价或溢价发行，不准折价发行。必须按照招股说明书所列资金用途使用。4-2发行股票3.股票发行的程序（1）设立发行股票的程序发起人认足股份，交付出资。提出募集股份申请。公告招股说明书。招认股份，缴纳股款。召开创立大会，选举董事会、监事会。办理公司设立登记，交割股票。4-2发行股票（2）增资发行新股程序作出发行新股决议。提出发行新股的申请。公告招股说明书。招认股份，缴纳股款，

7、交割股票。改选董事、监事，办理变更登记。4-2发行股票4.股票的发行方式与销售方式发行方式销售方式公开间接发行不公开直接发行自销承销4-2发行股票（1）股票的发行方式①公开间接发行：指通过中介机构，公开向社会公众发行股票。优点：发行范围广、对象多，易于募足资本；股票流通性，变现力强；有助于提高公司知名度提高影响力。缺点：手续复杂、发行成本高。4-2发行股票②不公开直接发行：指不公开对外发行股票，只向少数特定的对象直接发行，因而不需要中介机构承销。优点：发行弹性较大，发行成本低；缺点：发行范围小，股票不易流通和变现。4-2发行股票（2）股票销

8、售方式股票销售方式：是指股份有限公司向社会公开发行股票时所采取的股票销售方法。股票销售方式有两类：自销和承销。①自销方式：指发行公司自己直接将股票销售给认购者。②承销方式：指发行