L3外汇业务与汇率折算

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1、第三章外汇业务与汇率折算外汇市场外汇业务汇率折算与进出口报价1第一节外汇市场一、概念经营外汇买卖的交易场所和交易网络。二、外汇市场的参与者外汇银行外汇市场的主体。外汇经纪人/中间商一般经纪人也叫大经纪人。一般为公司或合伙组织（法律依据为合伙制）他们也拿自己的资金参与外汇买卖。2外汇掮客也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金，但不垫付资金，不承担风险。顾客据其交易目的可分为不同类型：交易性的外汇买卖者，例如进口商、投资者。保值性的外汇交易者，如套期保值者。投机性的外汇交易者，如外

2、汇投机交易。跨国公司，兑换、保值同时也参与外汇投机。3中央银行干预外汇市场4三、外汇市场的类型以市场参加者不同划分零售市场（RetailMarket）外汇银行、个人与公司客户之间的交易构成的外汇市场，交易规模小批发市场（WholesaleMarket）银行同业之间买卖外汇形成的市场，成交额巨大银行外汇交易的目的：轧平头寸外汇头寸是指外汇银行所持有的各种外币帐户余额状况，即外汇银行的外汇买卖的余缺状况。外汇银行买入与卖出的外汇相等时，外汇头寸平衡，被称为轧平头寸。5投机、套利、套汇银行间的

3、外汇交易价差小于银行与顾客之间的买卖价差。按市场组织形式不同划分柜台市场/无形市场通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成外汇交易。交易所市场/有形市场存在具体、固定的交易场所。按政府对市场交易的干预程度不同划分官方外汇市场受所在国家政府控制、按央行或外汇管理机构规定的官方利率进行外汇买卖的外汇市场。6自由外汇市场不受所在国家政府控制，基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场。外汇黑市在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家所出现的非法外汇市场。按外汇买卖交

4、割期限不同划分即期外汇市场（SpotForeignExchangeMarket）远期外汇市场（ForwardForeignExchangeMarket）外币期货市场（CurrencyFuturesMarket）7四、世界主要的外汇市场伦敦外汇市场居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6,000亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。纽约外汇市场也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行

5、办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。8东京外汇市场三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美元之间的交易。苏黎世外汇交易市场瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。新加坡外汇市场新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。9香港外汇市场香港也为转口贸易港，金融环

6、境比较宽松。主要以美元兑港元的交易为主。五、全球外汇交易市场的连续性从星期一到星期五，出现全球性的24小时不间断的连续外汇市场：北京时间凌晨5点（格林威治时间21:00点）惠灵顿、悉尼相继开市；8点东京开市；9点香港、新加坡开市；下午2点巴林开市；下午3点巴黎、法兰克福、伦敦相继开市；晚上9点半（夏天8点半）纽约开市，随后芝加哥、旧金山开市；凌晨5点美国收市而惠灵顿、悉尼又相继开市。10Ps:GreenwichMeanTime格林尼治标准时间Source:http://www.higbank.com5

7、-1112DOLLARSPOTFORWARDAGAINSTTHEDOLLARMAY16CLOSINGBID/OFFERONEMONTHTHREEONEYEARMID-POINTSPREADRATEMONTHS’RATERATEEUROPEDENMARK(DKR)6.0349342-3566.04096.05136.0869NORWAY(NKR)6.8501479-5226.8556.86286.8939RUSSIA(ROUBLE)28.5240190-290---SWEDEN(SKR)7.488987

8、4-9037.49847.5137.5689SWIZERLAND(SFR)1.2707704-7091.26971.267.91.2594UK(0.5500)1.8181180-1821.81331.80391.762EURO(0.8102)1.2343342-3441.23321.23121.2248AMERICASARGENTINA(PESO)2.9038025-059---------BRAZIL(R$)2.8995990-000---------