《其他交易方式》PPT课件

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1、ForeignExchangeMarket,是进行外汇交易或货币兑换的场所或网络。它的特点在于买卖的对象是货币，而且买进一种货币的同时卖出另一种货币。§2.2外汇市场及外汇交易2.2.1外汇市场外汇市场12一、外汇市场参与者1、外汇银行（主体）2、外汇经纪人3、中央银行（实际操作者）4、客户3二、外汇市场种类分类依据类型外汇买卖参与者有无固定交易场所1、客户与银行间外汇市场2、银行与银行间外汇市场3、中央银行与银行间外汇市场1、有形外汇市场2、无形外汇市场41、伦敦外汇市场2、纽约外汇市场3、东京外汇市场4、苏黎世外汇市场5、新加坡外汇市场6、香港外汇市场三、全球主

2、要外汇市场5（一）伦敦外汇市场居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、计算机网络进行联系和交易。（二）纽约外汇市场也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。6（三）东京外汇市场三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为日元与美元之间的交易。（四）苏黎世外汇交易市场瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本

3、流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。7（五）新加坡外汇市场新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境，形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业务（美元与其他自由兑换货币的交易）。（六）香港外汇市场香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要以美元兑港元的交易为主。8A：GBP5MioA（银行）询价：英镑兑美元，金额500万B：1.6773/78B（银行）报价：价格GBP1＝USD1.6773/78A：MyRiskA不满意B的报价，不作交易，即此价格不再有效，A可以在数秒之内再次向B询价A：NOWPLSA：再次向B询价B：1.6775ChoiceB：以1.6

4、775的价格任A选择要买或卖A：SellPLSA：选择卖出英镑，金额500万英镑MyUSDToANY我的美元请汇入A（银行）的纽约账户B：OKDoneB：成交at1.6775WeBuy在1.6775我买入GBP5MioAGUSD英镑500万美元ValMay-20起息日5月20日GBPToMYLondon我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户TKSforDeal,BYE谢谢惠顾，再见2.2.2即期外汇交易报价9常用交易术语Bid(Buy，Take)买入Mine我方买入Offer(Give，Sell)卖出Yours我方卖出BuyingRate/SellingRate买价/卖价M

5、arketMaker报价行DeliveryDate，ValueDate，MaturityDate交割日，起息日，结算日AskPrice/AskRate卖方开价／讨价OUT，OFF取消报价10OverBought，Long多头OverSold，Short空头Position头寸Square平仓Premium/Discount升水／贴水OddDate，BrokenDate不规则起息日RollOver展期Depo(Deposit)存款LIBOR伦敦同业借款利率LIBID伦敦同业存款利率Fullup额度用尽11DirectDealing银行直接交易Normal正常资金Lar

6、ge/Small大金额/小金额BearMarket熊市BullMarket牛市GoNorth上升Gosouth下降OpenInterest空盘WhichWayAreYou你想买还是想卖MP(MomentPeriod)稍候DealingPrice交易汇价IndicationRate参考汇价122.2.3远期外汇交易一、远期外汇交易的动机1、套期保值、规避汇率风险2、调整外汇银行资金持有额和资金结构3、外汇投机者投机获利做空头做多头13二、交割日的确定惯例一是远期外汇交易的交割日的确定一般是以即期外汇交易的交割日为基准，在当天即期外汇交易交割日的基础上加上远期合同期限；

7、二是远期外汇交易的交割日必须是交易双方的营业日，如正好碰上非营业日则交割日顺延；三是实行月底对月底的原则；四是不跨月原则远期交易的期限一般按月计算，通常为1个月、2个月、3个月、6个月、9个月或1年，最多的是3个月期限的远期外汇交易。14远期外汇交易具有很多作用，最主要的作用是能够用于避免贸易和金融上的外汇风险。远期外汇交易的贸易避险作用：在国际贸易活动中，进出口厂商预期在未来的某一特定日期中，必须支付或收入一定金额的外汇。为避免因汇率波动而造成汇兑支出的增加或汇兑收入的减少，进出口厂商可根据本身所预期的外汇现金流量而做远期外汇交易，以达到避险的目的。套期保值、