《证券法律制度》课件

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1、证券法发行制度交易制度证券中介机构证券业协会自律证监会监管证券交易所证券法的主要内容证券法大纲一、证券概述和证券法概述二、证券的发行—上市三、证券的交易1．证券效易及其基本原则2．证券上市制度3．禁止的交易行为4．上市公司收购5、持续信息公开四、证券市场主体1、证券交易所2、证券公司3、证券结算登记机构4、证券监督机构5、证券业协会一、证券概述证券法学（一）证券的概念广义狭义财务证券：如提单、货运单货币证券：支票、汇票本票资本证券：股票、公司债资本证券股票债券国务院规定的其他证券（二）证券市场（三）证券法及调整对象证券法流通股与非流通股发起人股、社会公

2、众股—法定A、B、S、H、N、G—法定国有股、法人股、社会公众股—法定股票分类股票概念辨析蓝筹股、红筹股普通股、优先股—法定绩优股、垃圾股配股、转配股ST股票、与PT股产生问题产生的问题1、流通股与非流通股并存2、股票流通与股权转让的区别3、股权分置与股权分置改革蓝筹股、红筹股投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。国有股、法人股国有股指有权代表国家的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折

3、算成的股份法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向社公司可上士流通股权部分投资形成的股份证券法的概念概念指调整证券发行、交易和证券监管过程中发生的各种社会关系的法律规范的总称------我国广义狭义仅指调整证券和证券发行不包括证券交易的规则（二）证券市场及其主体证券法证券市场发行市场（一级市场或初级市场）发行者、投资者、承销者交易市场（二级市场或次级市场）交易场所、经纪人、证券出让者、受让者主板、二板、三板二板市场起初称为高新技术板，后来

4、在研讨过程中逐步把拟在二板上市的企业延伸为具有高新技术含量或者具备高成长性的企业，因此沿用国际上及香港二板的称谓，将国内的二板称为创业板，证券法承兑贴现市场拆借市场短期政府债券市场货币市场储蓄市场证券市场发行市场流通市场融资租赁市场保险市场长期信贷市场黄金市场外汇市场资本市场金融市场金融市场证券法的调整对象证券关系证券发行关系证券交易关系证券监督管理关系证券法相关的其他活动如证券投资咨询、证券保管、清算、登记、过户等活动而产生的证券关系。二、证券的发行证券法证券的发行（一）证券发行的概念（二）证券发行的监管制度（三）证券发行的方式（四）证券发行的条件（

5、三）证券发行的价格证券发行的概念指发行主体以筹集资金为目的，将证券直接或间接销售给证券投资人的活动。募集制作销售直销承销证券发行监管制度证券法学注册制核准制强调信息披露，核心在于将选择权全部交给投资者1、信息披露义务，2、政府有权对证券发行人资格及发行的证券作出实质审查和决定我国证券发行监管的演变证券发行的条件证券法股票的发行债券的发行投资基金的发行发行条件发行程序发行条件发行程序发行条件发行程序承销发行责任上市证券发行的责任保荐人应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外；发行人的控股股东、实际控制人有过错的，应当与发行人承担连带责任。

6、证券上市程序证券上市程序股票上市债券上市投资基金上市应向证券交易所提申请由其依法审核同意但应一发聘请具有保荐资格的机构担任保荐股票上市交易---上市---暂停---终止上市的条件公司暂停上市终止上市股票已经向社会公开发行经查实后果严重的公司股本总额≥5000万股本总额＜5000在限期内未能消除公司最近三年连续亏损在限期内未能消除的向社会公众发行的≥25%，若资本≥4亿元，则≥15%公司股本总额、股权分布等发生变化，不在具备上市条件在限期内未能消除的公司在最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载公司有重大违法行为，公司不按规定公开其财务会计经查实后

7、果严重的国务院规定的其他债券---上市---暂停---终止上市的条件公司暂停上市终止上市公司债券的期限为一年以上公司有重大违法行为经查实后果严重的公司债券实际发行额≥5000万公司情况发生重大变化不符合公司债券上市的条件在限期内未能消除的符合法定的公司债券发行条件募集资金不按审批机关批准的用途使用在限期内未能消除的未按照公司债券募集办法履行义务经查实后果严重的公司最近两年亏损在限期内未能消除的投资基金的上市—暂停—终止上市的条件终止上市基金经证监会批准设立并公开发行暂停期间未能消除暂停的的原因最低募集资金≥2亿元期满而未续期基金存续期≥5年经批准提前终

8、止基金持有人≥1000人基金管理人为证监会批准的基金管理公司因重大违法违规被批准基金托管人为证