《负债融资》课件

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1、本章主要内容第一节负债融资概述第二节短期负债融资第三节长期借款第四节债券融资第五节融资租赁教学目的和要求目的：通过本章的学习，使学生懂得企业负债融资的必要性及负债融资方式及应用。要求：（1）掌握企业负债筹资的基本概念。（2）掌握企业短期负债的形式，重点掌握商业信用。（3）掌握长期负债筹资，重点掌握发行企业债券和融资租赁。重点与难点重点：银行借款的条件及其利息的计算难点：债券发行价格的确定及融资租赁管理第一节负债融资概述负债融资的必要性负债融资的特点负债融资的种类第一节负债融资概述负债融资是指企业通过负债形式融通资金。一、

2、负债融资的必要性1.主权资本融资的有限性；2.能有效提高主权资本利润率；3.有利于资本结构的调整。二、负债融资的特点1.所筹资金需要到期偿还；2.需要支付固定债务利息，形成企业财务负担；3.资金成本比普通股筹资成本低，且不会分散投资者对企业的控制权。三、负债融资的种类按融资方式分：银行借款、商业信用、发行债券、融资租赁按融资期限分：短期负债融资——短期借款、商业信用、应付短期债券长期负债融资——长期借款、应付长期债券、长期应付款项短期借款商业信用短期融资券第二节短期负债融资一、短期借款短期借款是指企业向银行和其他非银行金

3、融机构借入的期限在一年以内的借款。第二节短期负债融资（一）短期借款的种类1.按资金周转时间的长短和用途分类：（1）流动资金借款（2）生产周转借款（3）临时借款（4）结算借款2.按《贷款原则》的分类：（1）信用额度借款（2）担保借款（3）票据贴现3.按偿还方式分类：（1）一次性偿还借款（2）分期偿还借款（二）短期借款的基本程序1.企业提出借款申请；2.银行审批；3.双方签订借款合同。（注明：借款用途、金额、利率、期限、还款方式、违约责任等。）4.企业办理借款手续。（三）银行借款的信用条件1.信贷额度－－银行对企业规定的无担

4、保借款的最高限额，在信贷额度内，企业可以随时向银行申请借款。2.周转信贷协议－－这是一种为大公司使用的信贷额度，与一般信贷额度不同，银行负法律责任，所以银行对未使用的金额要收取一定的承诺费用。3.补偿性余额－－银行要求企业将借款的10～20%的平均存款余额留存银行，这主要是降低银行风险。4.借款抵押－－银行向财务风险大、信誉不好的企业发放贷款时，需要抵押品担保，以减少自己蒙受损失的风险。5.偿还条件－－无论何种借款，都规定还款期限。6.其他承诺－－及时提供财务报表、保持适当的资产流动性。（四）短期借款融资的优缺点1.优点

5、：（1）资金充足、实力雄厚（2）具有较好的弹性（急需时借，不需要时还）2.缺点：资金成本高。尤其是在带有诸多附加条件的情况下，会使风险加剧。二、商业信用商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间借贷关系。（一）商业信用的形式1.赊购商品2.预收货款（二）其他自然融资方式生产经营中形成的一些应付费用，如：应付工资、应交税金、应付利息、其他应付款（水电费等）。（三）商业信用融资的优缺点1.优点：（1）融资方便，属于自然融资；（2）筹资成本低，若无现金折扣或使用不带息票据，相当于无实际成本；（3）限制条件少。

6、2.缺点：（1）期限较短。如果企业享受现金折扣，则时间更短。（2）如要放弃现金折扣，要付较高资金成本。三、短期融资券短期融资券又称商业票据、短期债券，是一种新型的筹集短期资金的方式。（一）短期融资券的种类：1.按发行方式，可分为:（1）经纪人代销的融资券（2）直接销售的融资券2.按发行人的不同，可分为:（1）金融企业融资券（2）非金融企业融资券3.按发行和流通范围不同，可分为:（1）国内融资券（2）国际融资券（二）短期融资券筹资的优缺点1.优点：（1）成本低（2）数额比较大（3）能提高企业信誉2.缺点:（1）风险比较大（

7、2）弹性比较小（3）条件比较严格长期融资的种类长期借款的种类和条件长期借款的保护性条款长期借款的基本程序长期借款的成本——利率长期借款的优缺点第三节长期借款固定利率变动利率第三节长期借款融资一、长期融资的种类二、长期融资的程序三、长期借款的保护性条款四、长期借款的成本五、长期借款的偿还六、长期借款的评价一般性保护条款特殊性保护条款偿还方式:等额还本付息法优点:1--5缺点:1--3一、长期融资的种类目的：解决企业长期资金的不足，满足发展长期性固定资产的需要。特点：归还期限较长，偿债压力或风险较小；但长期资金成本较高，同时

8、会有一些限制性的条件。种类：长期借款、债券和融资租赁。第三节长期借款二、长期借款的种类和条件（一）种类1.按提供贷款的机构分：（1）政策性银行贷款（2）商业性银行贷款（3）其他金融机构贷款（保险公司）2.按有无抵押作担保分：（1）抵押贷款（2）信用贷款3.按贷款用途分：（1）基建贷款（2）更新改造贷款（3）科研开发和