固定收益证券课程论文资料

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1、2016年11月上海立信会计金融学院课程论文互联网金融下的固定收益证券投资风险研究分析课程名称固定收益证券姓名曹倩楠序号39班级13160102班学号1316000550论文评分目录摘要………………………………………………………………………………1一、研究背景及意义……………………………………………………………………1二、固定收益证券的简要利率风险度量分析…………………………………………1（一）互联网金融行业目前发展形式…………………………………………………2（二）余额宝实例分析…………………………………………………………………2三、互联网金融行业发展走向分析与目前固

2、定收益投资证券项目的市场研究）………………………………………………………………………………………2（一）互联网金融行业目前发展形式…………………………………………………2（二）余额宝实例分析…………………………………………………………………2（三）固定收益证券项目的投资市场氛围研究以及风险对冲分析…………………3四、证券行业的发展历程回顾以及互联网金融模式下的电商时代…………………3（一）证券行业发展历程………………………………………………………………3（二）证券销售电商化对市场主体的影响……………………………………………3结论……………………………………………………

3、……………………………4参考文献…………………………………………………………………………………44互联网金融下的固定收益证券投资风险研究分析[摘要]固定收益市场作为整个金融市场环境中的核心组成部分，在通常情况下发展速度与风险增长速度成正比。固定收益证券在中国的发展非常迅速，投资人对其市场风险的分析日益重视，并通过多种手段来分析和防范市场风险。本文通过对固定收益证券的市场风险进行分析，提出影响市场风险的因素，并根据现阶段互联网金融发展提出以下简要分析。[关键词]固定收益证券风险对冲互联网金融一、研究背景及意义金融市场承担着资金盈余部门向短缺部门转移的功能，对实体经济的发

4、展具有重要的支撑作用。固定收益市场也就是所谓的债券市场，是金融市场重要的组成部分。以我国为例，截止到2015年底，债券市场余额为47.9万亿元，与股票市场所占份额旗鼓相当。从1981年恢复发行国债开始至今，我国的债券市场经历了曲折而艰辛的发展。目前，我国已经形成了商业银行、信用社、非银行金融机构、证券公司、保险机构、基金、非金融机构以及个人投资者等市场主体参与的，包括场内交易市场和场外交易市场的债券市场体系，并随着互联网金融的不断发展，网络的新模式也正在冲击着传统的交易所债券交易。人们更倾向于去接纳更为便捷的交易操作并及时得到收益信息反馈。随着经济社会的不断快速发展，

5、企业债、公司债以及短期融资券等一系列产品竞相推出，我国目前债券市场交易的分类按属性可大致分为政府债券、央行票据、金融债券、企业债券、短期融资券、资产支持证券、非银行金融债、国际机构债券和可转换债券九大类。债券市场在政府和企业融资、宏观调控、金融机构解决资产负债期限匹配问题以及盘活资产流动性等方面发挥了重要作用。在日渐成熟的强有力技术支持和日益激烈的行业竞争中,各券商应不断创新互联网金融服务和金融产品,从而不断推动互联网金融的发展。2012年下半年以来,互联网金融一直被热炒。2013年3月阿里小微金融服务集团的成立,引起媒体以及许多人追捧,一时间金融界狼烟四起。面对互联

6、网金融的浪潮,所有金融机构都在寻找自己的定位。二、固定收益证券的简要利率风险度量分析4相对于高风险的投资品种而言，固定收益证券的投资风险较低，但这不意味着没有风险。因此在投资固定收益证券产品时同样需要进行风险对冲，以此来规避投资风险。理论上讲，风险对冲策略是用以冲销投资对象潜在风险损失的最佳手段，该策略与风险分散策略有所差异，风险对冲策略是根据投资者自身的风险承受能力等因素而定制的，借用对冲比率的调整来削弱潜在风险，从某种意义上讲，投资收益与投资风险是相辅相成的。与银行的集中社会闲散资金满足金需求的要求不同，余额宝是货币市场基金，但又与传统的交易所交易证券不同。但既然

7、是投资固定收益证券的产品，那么它的收益率则有了一定的保证，则投资者只需考虑对冲比率即可。三、互联网金融行业发展走向分析与目前固定收益投资证券项目的市场研究（一）互联网金融行业目前发展形式以目前发展形势看来，行业创新的大背景下，互联网金融之风一时在证券行业如火如荼的进行着，许多证券商和基金公司争先恐后的设立网络销售平台。证券销售渠道的电子化是互联网金融的重要特征，但实际上只是证券商的横向商业拓展。固定收益证券投资的品种有一定局限性，其原因在于投资品种本身的特质。固定收益证券产品持有人能在特定的时间内取得一定的固定收益并且该部分收益在提前知晓，因此相对期