《股权筹资财务管理》ppt课件

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1、股权筹资组员：杜媛韩明明梁娇刘晶王艳红王玮蕊白涛李亚雄张旭张茂林关鹏飞杨阳高雄涛贺相荣马婷第二节股权筹资股权筹资形成企业的股权资金（权益资本），是企业最基本的筹资方式。股权筹资又包括吸收直接投资、发行股票和利用内部积累三种主要形式，此外，我国上市公司引入战略投资者的行为，也属于股权筹资的范畴。一、吸收直接投资吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式。（一）吸收直接投资的种类1.吸收国家投资2.吸收法人投资3.吸收个人投资4.吸收外商投资1.吸收国家投资是国有企业筹集自有资金的主要方式。特点：产权归

2、属于国家资金数额较大只有国有企业才能采用资金的运用和处置受国家约束较大2.吸收法人投资是指法人单位以其依法可以支配的资产投入企业，由此形成法人资本金。特点：投资发生在法人单位之间投资以参与企业利润分配为目的投资方式灵活多样3.吸收个人投资是指社会个人或本企业内部职工以个人合法财产投入企业，由此形成个人资本金。特点：参加投资的人员较多没人投资的数额相对较少以参与企业利润分配为目的4.吸收外商投资是指外国投资者以及我国香港、澳门、台湾地区投资者投入的资金，由此形成外商资本金。特点：一般只有中外投资、中外合资或

3、外商独资经营经营企业才能采用可以筹集外汇资金出资方式比较灵活（二）吸收直接投资的方式1.现金投资是吸收直接投资中的一种最重要的投资方式。（1）外国公司法或投资法对现金投资占资本总额的多少，一般都有规定;（2）我国《公司法》规定，公司全体股东或发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。2.实物投资是指以房屋、建筑物、设备灯光固定资产和材料、燃料、商品等流动资产所进行的投资。企业吸收的实物投资应符合如下条件：（1）确为企业生产、经营所需；（2）技术性能比较好；（3）作价公平合理。投资实物的具体作价可由

4、双方按公平合理的原则协商确定，也可以聘请各方同意的专业资产评估机构评定。3.工业产权投资是指专有技术、商标权、专利权等无形资产所进行的投资。一般来说，企业吸收的工业产权投资应符合以下条件：（1）能帮助企业研究和开发高新技术产品；（2）能帮助企业生产出适销对路的高科技产品；（3）能帮助企业改进产品质量，提高生产效率；（4）能帮助企业大幅度降低消耗；（5）作价公平合理。4.土地使用权投资是指投资者用土地使用权来进行投资的。企业吸收土地使用权投资应符合以下条件：（1）是企业科研、生产、销售活动所需要的；（2）交

5、通、地理条件比较适宜；（3）作价公平合理。注意：对于非货币资产出资，需要满足三个条件：(1)可以用货币估价；(2)可以依法转让；(3)法律不禁止。（三）吸收直接投资的优缺点优点：1.有利于增强企业信誉；2.有利于企业尽快形成生产能力；3.有利于降低财务风险。缺点：1.资本成本较高（相对于股票筹资）；2.不利于产权流动；3.企业控制权容易分散。二、发行普通股股票股票作为一种所有权凭证，代表着股东对发行公司净资产的所有权。（一）股票的分类分类标志类型说明股东权利与义务普通股公司发行的代表着股东享有平等的权利、

6、义务，不加特别限制的，股利不固定的股票。【提示】是公司最基本的股票，股份有限公司通常情况下只发行普通股优先股公司发行的具有一定优先权的股票，其优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上【提示】优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司管理上受到一定的限制，仅对涉及优先股股利的问题有表决权优先股公司发行的具有一定优先权的股票，其优先权利主要表现在股利分配优先权和分配剩余财产优先权上【提示】优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司管理上受到一定的限制，仅对涉及优先股股利的问题有表决权票面是否

7、记名记名股票股票票面上记载有股东姓名或将名称记入公司股东名册的股票无记名股票不登记股东名称，公司只记载股票数量、编号及发行日期发行对象和上市地点A股境内发行、境内上市，以人民币表明面值，以人民币认购和交易B股境内公司发行，境内上市交易，以人民币标明面值，以外币认购和交易H股注册地在内地，在香港上市的股票N股在纽约上市S股在新加坡上市（二）普通股的基本特征（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性（5）价格波动性（三）普通股东的权利普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：1.公司决策参

8、与权普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选择权，也可委托他人代表其行使股东权利。2.利润分配权普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，由公司盈利状况及其分配政策决定。普通股股东必须在优先股股东取得固定股息之后才有权享受股息。3.优先认股权如果公司因扩张而需要增发普通股股票时，现有普通股股东有权按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先购买一定数量的新发行的股票，从而保持其对企业所有权的原有比