《财务预警》ppt课件

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1、第9章财务预警财务预警的技术方法9.4财务风险和财务危机9.1财务预警的含义、特征和机制9.2财务风险的测度9.3contents了解财务风险的度量明确财务预警的技术方法认识财务风险和财务预警的概念学习目的与要求引导性案例中达股份财务危机江苏中达新材料集团股份有限公司成立于1997年6月18日，主营双向拉伸聚炳烯薄膜、聚酯薄膜、多层共挤流延薄膜三大系列高分子软塑料新型材料。至2007年6月末，中达股份历经10年的发展，总资产由当初的6亿元增加到近50亿元。然而，中达股份的发展并非一帆风顺。2005年以来，由于国内的软塑包装材料行业发展过快，使得市场呈现供过于求的状况。而国际

2、原油价格的持续飞涨也使原材料价格大幅度上升，产品获利空间较小。与此同时……案例思考：中达股份财务危机产生的原因是什么？你认为事先应采取哪些策略及措施以应对中达股份的财务危机？该案例给我们带来了哪些思考和启示？9.1财务风险和财务危机9.1.1风险和财务风险·“风险”一词在经济学和其他学术领域中并无任何技术上的内容，它意味着损害或损失的可能性。风险具备以下几个方面的含义：其一，风险是由事件的不确定性引起的，不确定性是风险产生的根源。其二，风险是期望结果与未来实际结果的差异。其三，风险是可以防范和控制的。·财务风险是指企业在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，使企业

3、在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而形成的使企业蒙受经济损失或失去更大收益的可能性。财务风险可分为：(1)财务风险包括狭义财务风险和广义财务风险(2)财务风险按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险(3)财务风险按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险(4)财务风险按强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险(5)财务风险最为常见的分类标准是根据风险的来源来分，将财务风险划分为筹资风险、投资风险、经营风险、存货管理风险和流动性风险①筹资风险指的是由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性。②投资风险

4、指企业投入一定资金后，因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。③经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。④存货风险是指存货太多会导致产品积压，占用企业资金，风险较高；存货太少又可能导致原料供应不及时，影响企业的正常生产，严重时可能造成对客户的违约，影响企业的信誉。⑤流动性风险是指企业资产不能正常和确定性地转换为现金或企业债务不能正常清偿和付现责任不能正常履行的可能性。9.1.2财务财务风险管理是企业风险管理的重要内容·风险管理（RiskManagement)又名危机管理，是

5、指在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取何种措施的过程。当中包括了对风险的量度、评估和应变策略。·财务活动是企业最为重要的活动之一，财务风险管理是企业风险管理的重要内容。风险管理包括风险的识别、预测和处理，相应地，财务风险管理应该包括财务风险的识别、预测和处理。9.2财务预警的含义、特征和机制9.2.1财务预警的含义财务预警风险监测财务风险的概率强度危机预警9.2.2财务预警的特征财务预警特征不确定性时间相关性价值增值性技术可行性9.2.3财务预警机制财务预警分析是一种诊断工具，告知企业财务动作的现状，财务运营的未来方向，或者告知财务运营已偏离正确方向，将使企业发生财

6、务风险，应事先警惕。财务预警的机制财务风险识别机制财务风险评估机制财务风险应对机制9.3财务风险的测度9.3.1财务风险的测度要素财务风险的测度要素包括评价基点、结果描述和测度指标。(1)评价基点评价的基点又称为基准点，是进行比较的依据和基础。①目前，在企业中，财务风险度量最常用的基准点是数学期望值。数学期望值是指描述随机变量取值平均大小的一个数字特征，在风险衡量中可用于某一风险可能损失值的估计，以比较不同的损失的可能性，或同一风险在不同概率下损失可能值的大小。离散型随机变量X的数学期望值计算公式：连续型随机变量X的数学期望值计算公式：②以数学期望值为基准点，计算标准离差。

7、标准离差反映随机变量x与其均值E（x）的偏离程度。偏离程度越大，风险越大。因此，标准离差成为衡量风险的重要指标之一。离散型随机变量的标准离差计算公式为：连续型随机变量的标准离差计算公式为：（2）结果描述：结果描述是对不确定事件未来将出现的结果情况的描述，包括三个子要素：时间区间、结果分布和概率分布。(3)测度指标测度指标可用于测算和度量未来事件风险程度，科学的测度指标体系可以对风险情况进行全方位的揭示，为我们分析、评估和应对财务风险提供了技术上的支持。选择财务风险测度指标时，应考虑风险、损失和报酬的关系。9.3.2