风险管理与财务预警分析课件.ppt

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1、第八章风险管理与财务预警分析9/19/20211教学内容：第一节风险与风险管理第二节企业财务预警系统第三节财务预警分析的技术方法与模式9/19/20212第一节风险与风险管理一、风险与财务风险二、风险管理9/19/20213一风险与财务风险风险的概念与分类财务风险的内容与表现企业战略、经营活动与财务风险9/19/20214一、风险的概念与分类（一）概念风险：一定条件下和一定时期内未来结果的不确定性。风险不等同于危险。（二）分类按风险能否分散分为：系统风险、非系统风险。1、系统风险：又称不可分散风险，影响所有企业。2、非系统风险：又称可分散风险，影响个别公司。

2、9/19/20215二、财务风险的内容与表现（一）内容财务风险是一个多视角、多变量、多层次的复合性概念。既有财务“规模”上的风险问题，也有财务“结构”上的风险问题；既有静态财务风险问题，更多的是动态上的财务风险问题；既有财务业务过程管控上的风险问题，也有财务结果上的“偏离预期”风险问题；既有资产负债表风险、赢利能力风险，更有现金流量表风险；既有企业内部财务风险，也有外部因素导致的财务风险；既有财务数据上的风险，也有财务制度风险（包括制度残缺与制度失灵）。9/19/20216企业经济业务中的财务风险可分为：1、筹资风险：一种是财务杠杆率过低，说明企业没有充分利用

3、负债经营；另一种是财务杠杆率过高，企业借入资金过多，一旦投资利润率下降，利息负担过重，就会威胁企业的财务安全性。2、投资风险：在企业经营管理过程中，企业制定的投资决策的最终效果具有不确定的一面，包括投资利润率下降、投资回收期加长、投资不能完全收回，甚至完全收不回等可能性。3、汇率风险：在国际投资活动和国际贸易活动中，指由于汇率的变动而蒙受损失和将丧失预期收益的可能性。4、其他风险：还可能发生企业经营亏损风险、财产跌价损失风险、企业员工人身风险、收益分配风险、企业诉讼风险和财政税收政策带来的企业财务管理风险。9/19/20217（二）表现1、财务制度风险：制度实

4、际执行偏离规范要求的程度。2、财务信息风险：表现为信息不对称、信息失真、信息迟缓等。3、业绩风险：是指盈余的不确定性或遭受巨额损失的可能性，表现为实际业绩偏离目标、预算等标杆值的程度。4、支付能力风险：是指公司现金流不足以满足必要经营支出和投资支出项目的风险，其中不能偿还到期债务是企业的最大风险，这类风险也叫流动性风险或者狭义上的财务风险。9/19/20218三、企业战略、经营活动与财务风险关系表现为：1、实现企业战略、追求财务业绩的过程和结果充满各种不确定性，这些不确定性表现为包括财务风险在内的多种风险因素。2、企业生存的主宰是在金融市场，但是生存的方式、获

5、利的途径则是由商品市场上的表现决定的，所以财务管理理论必须和公司商品经营战略相联系。3、企业的投资、生产经营、融资等战略决策既可能直接影响财务风险，也可能通过作用于经营活动影响财务风险。9/19/202194、财务风险的衡量企业财务风险存在具有很大的不确定性，对财务风险的衡量也不是仅依据某一两个指就能识别的，我们可以从企业偿债能力、盈利能力和现阶段金流量等方面来分折如何对财务风险进行衡量，对企业财务状况和经营成果进行综合评价。一般来说，可以资产变现能力、负债状况、资产使用状况、盈利能力等指标来分析、衡量财务风险。5、财务风险的防范防范企业财务风险的措施。财务风

6、险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。9/19/202110因此，防范企业财务风险，主要应做好以下工作：（1）控制负债比例（2）研究理财环境，制定理财策略。（3）努力提高财务管理人员对财务风险的认识（4）对财务风险作出恰当的处理（5）提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险（6）理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一（7）建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”9/19/202111二、风险管理（一）风险管理的定

7、义与目标美国学者威廉和汉斯在1964年出版的《风险管理与保险》一书中提出：风险管理是企业通过对风险的识别、衡量和控制，以最低的成本使风险导致的各种损失降低至最小程度的管理方法。该定义体现了以下三点：风险管理由风险识别、衡量和控制几个环节组成。风险管理的目标是以最低的成本达到最大的安全效果。实现风险管理目标的主要手段是风险控制。9/19/202112风险管理的目标美国学者梅尔和赫奇斯在《风险管理：概念及应用》中认为，风险管理的目标和公司的总目标是一致的。在这里强调：风险管理的目标并不是完全去除风险，而是：在进行决策时对风险进行评估，以把风险维持在一个可接受的限度

8、之内，并避免不必要的风险，防止不必要的