现代货币的创造机制

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1、第三篇现代货币的创造机制第十一章现代货币的创造机制重点内容1.掌握存款货币创造模型与创造乘数；2.掌握基础货币与货币乘数第十二章现代货币的创造机制第一节现代的货币都是信用货币现代经济生活中的货币都是信用货币1.信用货币替代金属货币的过程，早就萌芽于古老的信用工具之中；这一过程的不可逆转决定于商品经济覆盖整个经济生活，也即资本主义生产方式的勃兴和发展；这一过程的最终完成则是在经历了几百年之后的20世纪。2.现代信用货币的形态现代信用货币的存在形式：银行券、硬币、活期存款以及具有活期存款功能的创新金融资产。媒介手段和支付手段的货币：主要以银行活期存款的形式存在。价值储

2、藏手段的货币：主要以定期存款和储蓄存款的形式存在。中央银行可以根据经济中的货币需求来发行信用货币。现代经济生活中的货币都是信用货币信用货币与债权债务网1.形形色色的信用货币之所以成为流通中货币的统治形态，是与信用这种经济联系全面覆盖经济生活紧密相关的。2.现代经济生活，所有经济行为主体都由债权债务关系联结在一起，并在债权债务的网络中进行运作。所以，用信用的支付工具实现债权债务的消长和转移势所必然。复习几个基本概念流通中的通货：即央行发行的通货，且是公众手持（银行之外）的通货数量。储备：法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备率——各银行在中央银行的存款称作准备

3、存款。通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。第十二章现代货币的创造机制第二节存款货币的创造现代银行功能——创造存款货币银行，在其调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了发行银行券和创造存款货币的功能。由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。必要前提条件（2）非现金结算制度（1）部分准备金制度法定准备金率:超额准备金率:现金漏损C=0（3）非交易存款为零非交易存款Dt=0（4）二元银行体制：由中央银行和多家商业银行组成基本概念法定准备金（Rd与Rt）和超额准备金(E)活期

4、存款demanddeposits定期存款termdeposits派生存款：相对于原始存款而言，指由商业银行用转账方式发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又叫衍生存款。原始存款：指商业银行吸收现金存款和中央银行对商业银行贷款形成的存款。现金漏损：客户从银行提取或多或少的现金，从而使一部分现金流出银行系统。其他假定：⑴商业银行只持有法定准备金，其余全部运用出去，超额准备金为零；⑵客户收入的一切款项均存入银行，形成活期存款，即不增加定期存款和储蓄存款，也不提取现金；⑶法定准备率为20%。存款货币的创造过程假设为了增加货币供给量，中央银行在公开市场上从甲手中

5、购进国库券100元，甲将所得100元现金（或支票）存入A银行，存款准备金率为20%，存款创造过程为：资产负债法定准备金+20现金（超额）+80存款+100A银行第一步A银行资产负债法定准备金+20贷款（乙）+80存款+100B银行第二步B银行资产负债法定准备金+16现金（超额）+64存款+80资产负债法定准备金+16贷款（丙）+64存款+80C银行第三步C银行资产负债法定准备金+12.8现金+51.2存款+64资产负债法定准备金+12.8贷款（丁）+51.2存款+64D银行第四步D银行资产负债法定准备金+10.24现金+40.96存款+51.2资产负债法定准备金+

6、10.24贷款（戊）+40.96存款+51.2存款创造过程表银行新增加的存款△Dd新增存款准备金△R新增银行贷款A1002080B801664C6412.851.2D51.210.2440.96…………总计500100400原始存款派生存款从表中可以看出，对于整个银行系统来说，各银行的活期存款增加额构成一个无穷递缩等比数列。根据无穷递缩等比数列的求和公式，计算存款增加额：100＋100×（1－20%）＋100×（1－20%）2＋100×（1－20%）3＋……＝100×1/{1-(1-20%)}＝100×1/20%＝500（元）这里有：⑴原始存款R⑵贷款总额L⑶经过

7、派生后的存款总额（包括原始存款）D⑷必要的铸币库存对存款的比率r，这四者的关系可表示：现代银行功能——创造存款货币在原始存款的基础上出现了派生存款，其核心意义即在于存款货币的创造。就上面的例子来说，原来流通中有100元铸币为各种支付服务。现在，银行则为经济创造了400元的存款货币，即为流通服务的货币已增至500元。存款货币创造的简单存款乘数1.银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数，也称为派生乘数。它是法定准备率的倒数。若以K代表；则如下式：2.这里的K值只是原始存款能够扩大的最大倍数，实际过程的扩张倍数往往达不到这个值。简单存款乘数扩展

8、的存款货币