会计学第10章财务报表分析

《会计学第10章财务报表分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第10章财务报表分析学习目的1.解释财务分析的资料来源。2.描述财务报表分析的目的。3.应用水平分析。4.应用垂直分析。5.区别各种比率指标并应用比率分析。110.1财务报表分析概述10.1.1什么是财务报表分析财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据，利用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去，评价现在，预测未来，帮助利益关系集团进行决策。210.1.2财务报表分析的目的重要的财务报表使用者有7类人，他们是投资者、债权人、经理、供贷方、政府、雇员和中介

2、机构，他们的分析目的各不相同。一般而言，财务报表分析的目的是：评价过去的业绩、评估目前的财务状况、判断未来的发展潜力和相关的风险。根据分析的具体目的，财务报表分析可以分为：流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、项目分析等。310.1.3财务报表分析的方法1）水平分析水平分析是对财务报表项目的百分比变化的分析。这种分析可以告诉分析者某些项目在过去的时期里数量的增减变动，能够在许多方面反映出发展趋势。水平分析要依靠计算各项目前后时期的金额变化和百分比变化。42）垂直分析垂直分析是对一张报表内各项目与总体金额

3、之间关系的分析。分析者把总金额作为基础，将其确定为100%，这个基础在资产负债表中是指资产总额或负债与股东权益总额，在利润表中是指销售收入。在确定了基础后，再计算表中各个项目占总额的百分比。各项目百分比的计算公式如下：项目百分比=项目的金额÷总额×100%53）比率分析与上述方法比较，比率分析是最有用和最重要的方法。比率分析必须依靠一系列的财务比率指标，这些比率指标将反映报表项目之间的关系。利用这些比率指标，分析者可以发现有关项目之间的联系，总结公司的业绩和问题，并作出相应的决策。610.2基本的财务比率财

4、务报表中有大量的数据，可以根据需要计算出很多有意义的比率，这些比率涉及企业经营管理的各个方面，财务比率可以分为以下3类：偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率。现将后面举例所需要用到的ABC公司的资产负债表和利润表列举如下（见表10.1和表10.2）：78910.2.1短期偿债能力一般而言，用于评价短期偿债能力主要有3个指标：流动比率、速动比率和现金比率。（1）流动比率。流动比率表达了流动资产与流动负债的关系，可用下列公式计算：流动比率=流动资产÷流动负债10（2）速动比率。速动比率是对流动比率的改进，

5、反映了速动资产与流动负债的关系，反应了公司的即期偿债能力。在速动比率中，速动资产是指现金、短期投资、应收账款净额（或流动资产减存货和预付费用）。速动比率=（现金+短期投资+应收账款净额）÷流动负债11（3）现金比率。现金比率反映了现金资产与流动负债的关系，现金资产包括现金和有价证券，即从速动资产中扣除应收账款。现金比率可计算如下：现金比率=（现金+有价证券）÷流动负债1210.2.2中长期偿债能力分析（1）资产负债率。资产负债率反映了总资产与总负债的关系，反映了总资产中由债权人筹资形成的比例，帮助分析者弄

6、清在面临破产的境地时能够得到何种程度的保护。一般说来，资产负债率是反映企业长期偿债能力的一个主要指标。资产负债率=总负债÷总资产×100%13（2）股东权益债务率。股东权益债务率评价企业长期偿债能力的另一个指标，反映了股东权益与负债之间的关系，从长期偿债能力的角度看，比率越低，公司的财务状况越好。股东权益债务率=负债总额÷股东权益总额×100%14（3）已获利息倍数。已获利息倍数表达的是扣除利息和税款前的收益与利息之间的关系，表明了偿付债务利息的能力。该指标是利用利润表评价长期偿债能力的一个指标，如果已获利息倍数

7、较高，公司利息支付风险也较小，从长期来看，已获利息倍数至少应大于1。已获利息倍数=（税前利润+利息费用）÷利息费用1510.2.3资产管理比率资产管理比率反映了公司资产管理的能力，资产管理比率包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。16营业周期以存货周转期和应收账款周转期为基础，公式如下：营业周期=应收账款周转期+存货周转期17（2）存货周转率。存货周转率表示公司在过去一段时间里销售存货的次数，其数值取决于销售成本和平均存货余额。如果一个企业实现了较大规模的销售额，或者是

8、维持了较低的存货余额，存货周转率的数字就会较高。公司有较高的存货周转率，意味着较快的周转速度，反映了较强的流动性和存货资金的节约。存货周转率=销售成本÷平均存货余额18（3）应收账款周转率。与存货周转率相似，应收账款周转率是非常重要的。应收账款周转率反映了公司回收现金的能力和速度，表示过去年度里应收账款转化为现金的次数。应收账款周转率的计算公式如下：应