第四章 证券交易程序

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1、第四章证券交易程序【内容提示】本章结合我国证券市场中的主要交易品种和交易空间，介绍不同种类证券的交易程序。主要内容包括：证券场内交易程序，场外交易程序，以及衍生证券交易的特定程序。具体内容包括主板市场、中小企业板市场和新股发行市场的场内交易程序；代办股份转让系统、开放式基金和债券的场外交易程序；以及可转换公司债券、权证和股指期货等衍生证券的交易程序。经纪服务制度1.上交所的指定交易制度中央登记结算公司统一托管，证券公司法人集中托管，设立证券托管库，投资者指定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。2.深交所的托管券商制度中央登记结算公司统一托管，证券营业部分别托管。自动托管，随处通买，哪买哪卖，转

2、托不限。第一节证券场内交易程序一、在沪、深证券交易所主板市场上市证券的一般交易程序（一）开户证券账户：是用于记载投资者所持有的证券种类、名称、数量及相应权益和变动情况的账册，是投资者身份的重要凭证。按我国证券交易所的区域划分，证券账户分为上海证券账户和深圳证券账户。每个投资者在每个市场只允许开立一个证券账户。资金账户：开设证券账户的同时也需要开设证券交易结算资金账户，用于证券交易的资金清算、记录资金的币种、余额和变动情况等。银行账户：投资者通常还需要在相关银行开设一个银行账户，用于和证券交易结算资金账户之间证券交易所需资金的划转用于和证券交易结算资金账户之间证券交易所需资金的划转。其实施原则是

3、“券商托管证券、银行监管资金”。二、发出委托指令投资者的委托指令一般包括下列内容：1、证券账户号码；2、证券代码；3、买卖方向；4、委托数量；5、委托价格；6、其他内容。委托方式1、填写委托单2、电话委托3、自助委托4、远程委托等报价方式：限价委托：限价委托是指投资者要求经纪商在执行委托指令时必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。市价委托：市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时,要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券根据市场需要，本所（上海）可以接受下列方式的市价申报：（一）最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报在对手方实时最优五个价位内以对

4、手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。（二）最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方申报的，该申报撤销。买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：（一）申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%；（二）即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视

5、为前项最高买入价格；（三）即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。本所(深圳）可以根据市场需要，接受下列类型的市价申报：（一）对手方最优价格申报；（二）本方最优价格申报；（三）最优五档即时成交剩余撤销申报；（四）即时成交剩余撤销申报；（五）全额成交或撤销申报；（六）本所规定的其他类型。对手方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中对手方队列的最优价格为其申报价格。本方最优价格申报，以申报进入交易主机时集中申报簿中本方队列的最优价格为其申报价格。最优五档即时成交剩余撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手

6、方最优五个价位的申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。即时成交并撤销申报，以对手方价格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交，未成交部分自动撤销。全额成交或撤销申报，以对手方价格为成交价格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手方所有申报队列依次成交能够使其完全成交的，则依次成交，否则申报全部自动撤销。3.3.5市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。其他交易时间，交易主机不接受市价申报。3.3.6本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销。其他市价申报类型进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。有涨

7、跌幅限制证券集合竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。中小企业板股票连续竞价期间有效竞价范围为最近成交价的上下3%。开盘集合竞价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。其他有涨跌幅限制证券连续竞价期间有效竞价范围与涨跌幅限制范围一致。有效竞价范围计算结果按照四舍五入原则取至价格最小变动单位。3.4.4无涨跌幅限制证券的交易按下列方法确定有效竞价范围：（一）股票上