金融风险管理策略概述教学辅导

《金融风险管理策略概述教学辅导》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、金融风险管理策略概述教学辅导主要内容1、金融风险管理策略的基本类型；2、转嫁策略的概念；3、保值策略的内涵；4、什么是补偿策略?5、70年代以来的金融风险管理策略。重点掌握的问题1、金融风险管理策略的基本类型：目前，金融风险管理已成为各个经济主体所普遍面临的问题。在金融风险管理中，人们所能选择和运用的策略「J谓形形色色、不胜枚举。根据各种策略的基本性质和主要特点，金融风险管理策略可人致分为如下六种基木类型：即预防策略、规避策略、分散策略、转嫁策略、保值策略及补偿策略。2、何谓转嫁策略：所谓〃转嫁策略〃

2、，是指人们利用某些合法的交易方式或业务手段，将口己所面临的金融风险转移给其他经济主体承担的一种策略。在外汇风险管理中，转嫁策略是一种较常用的策略。例如，在对外贸易或对外金融活动屮，人们克通过提前或推迟外汇的收付来转嫁外汇风险。一般地说，当预期外币将升值、木币将贬值时，进口商及其他预定在未來发生外汇支岀的经济主体应尽可能提前支付；而出口商及其他预定在未来有外汇收入的经济主体应尽可能推迟收汇。反之，当预期外币将贬值、本币将升值时，进口商及其他预定在未来发生外汇支出的经济主体应尽可能推迟支付：而出口商及其他

3、预定在未來冇外汇收入的经济主体应尽对能提前收汇。转嫁策略也被广泛地运川于各种投资活动屮。例如，在资产定价中，投资者通过提高名义利率，即可将购买力风险转嫁给筹资者。乂如，在股市看跌时，股票持有者将股票及时抛出，则可将风险转嫁给买者。从各种转嫁策略的运用中，我们可清楚地看出这种策略的一个最重要、最显著的特征：即风险的转嫁必须以有人承担为条件。所以，从宏观來看，风险的转嫁只是改变了风险的承担者，而并没有从根木上把风险消除。正因为风险的转嫁以别人承担为条件，因此，这种转嫁必须是合法的、止当的，而决不是非法地、

4、其至不择手段地将本该由自己承担的风险强加于人。3、保值策略的内涵：在70年代以來的金融风险管理中，人们运用得最多的策略当推保值策略。保值策略有广义和狭义之分。广义的保值策略可包括各种金融风险管理策略；而狭义的保值策略一般只指莫中的套期保值策略。套期保值策略是一种既简便、又有效的金融风险管理策略。所谓〃套期保fiV(hedging),-般是指人们通过一定的金融交易方式，来冲销自己所面临的某种金融风险的一种策略。IM从70年代以來，随着金融风险的日益严重，人们越來越多地运川各种套期保值策略，來管理他们所面

5、临的外汇风险、利率风险、购买力风险及证券市场的系统性风险。在各种套期保值策略中，人们运用得最普遍的，主要有远期交易、掉期交易、金融期货交易及金融期权交易。4、什么是补偿策略？所谓〃补偿策略〃，是指人们通过一•定的途径，对业已发生或将要发生的金融风险损失,寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的一种策略。在金融风险管理中，补偿策略也得到较广泛的运用。例如，在外汇风险管理中，人们通常实行的〃加价保值〃和〃压价保值〃，实际上就是一种补偿策略。在银行和其他金融机构的信用风险管理中，担保和抵押也是被普遍运用

6、的补偿策略。在利率风险管理中，各种利率协议实际上也是人们比较常用的补偿策略。例如，借款人为冋避利率的人幅度上升，从而使自己遭受重大损失的风险，便向某金融机构买进一份利率上限协议。日后，若市场利率升至协议规定的利率上限以上，则超过的部分就由出售该协议的金融机构给予补偿。补偿策略的乂一种形式是保险。所谓〃保险〃，是指人们通过向保险公司投保，而在发生风险损失时，由保险公司给予补偿，从而避免或减少实际损失的一种形式。例如，有些国家的保险机构在政府的支持下为客户提供汇率波动保险。当汇率波动的幅度超过规定的幅度,

7、从而使客户受到损失时，其损失部分就由保险公司给予补偿。作为一种风险管理的策略，保险无疑有着悠久的历史，即使在金融风险管理中也是如此。早在30年代世界经济大萧条过后，为恢复存款人对银行的信任，并保障存款人的合法权益，美国就开始实行存款保险制度。近年來，通过保险来管理金融风险的形式愈来愈多。其中，较常见的主要冇存款保险、贷款保险、商业信用保险、出口信用保险以及投资风险保险等等。5、70年代以來的金融风险管理策略：70年代以來，随着金融风险的日益严重和日益复杂，金融风险管理日益成为经济领域的一项重要任务。在

8、金融风险管理的实践屮，各种新的金融风险管理策略陆续被人们设计和创造出來。例如，在1973年布雷顿森林体系解体以后的十余年间，人们创造并在实践中运用的、仅用于管理外汇风险的策略就多达数十种。进入80年代以来，rh于利率风险的H益严重，各种利率风险管理的工具和策略层出不穷。在这些新的金融风险管理策略中，最主要的策略是各种形式的衍牛性金融工具的交易。口从80年代以來，随着金融创新的不断进行，新金融工具和新金融业务层出不穷。然而，无论哪一种新金融工具，都不可能卜