会计实证论文实证性论文.pdf

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1、·财务与金融·2010年第6期总第128期财会研究新会计准则实施前后会计数据价值相关性实证研究喻凯李良玉【摘要】2006年2月财政部发布的新会计准则于2007年在上市公司率先实施。近四年的实施，其效果怎么呢？会计信息的质量是否得到了提高？对此本文以主板上市公司2004-2009年的数据为样本进行实证研究，其结果表明，新准则实施后会计数据的价值相关性显著提高，从而证实了新准则的运用有助于提高会计信息质量。【关键词】新会计准则价值相关性会计信息质量【中图分类号】F23【文献标识码】A则应用指南等，从而实现了我国会计准则与国际财一、引言务报告准则的实质性趋同。20世纪

2、90年代初，中国才开始建立真正意义新的会计准则体系不仅在会计准则的内容、原上的股票市场。经过近20年的发展，我国股票市场则、方法等方面发生了重大的变化，而且在会计理念取得了巨大的成就，资本市场规模迅速扩大，体系也上也发生了重大的转变，更加强调“决策有用性”这不断健全、完善，同时各界对资本市场的关注热情也一目标，更加倾向于“资产负债观”。那么，这些变化与日俱增。从价值发现和资源配置的角度来看，要求是否会使会计信息的价值相关性也发生相应的变化虚拟化的资本市场与真实的实体经济应该保持高度呢？是否会是资产负债表的价值相关性高于利润表的价值相关性。因此，衡量一个证券市场是

3、否为安呢？这些问题恰好正是监管部门和学术界普遍关注全、健康并能创造财富的投资场所，只要关注其股票的问题，因此本文拟以新准则的实施为界限，选取主价格是否能合理、有效地反映出上市公司的会计业板上市公司新准则实施前后各三年的数据为样本进绩及其增长性即可，换句话说就是只需关注上市公行实证研究，旨在得出关于新准则实施效果的可靠司会计信息披露的价值相关性的大小。任何国家或结论。地区的资本市场发展，都离不开价值相关性这个根二、相关概念界定、文献回顾及假设提出本出发点。随着中国经济的崛起及快速发展，中国市场经（一）相关概念界定济也逐渐融入了全球范围这一大的经济体系。为适本文将会

4、计数据的价值相关性定义为会计数据应我国市场经济发展和经济全球化的需要，本着立与证券市场价格之间的相关程度，如果某一会计金足国情、国际趋同、涵盖广泛、独立实施的原则，我国额（AccountingAmount）对股票的市场价格具有解财政部审时度势，于2006年2月15日，发布了包括释和预测作用，那么它就具有价值相关性。用函数可《企业会计准则—基本准则》和38项具体准则在内以简单地描述为：的企业会计准则体系，并要求上市公司于2007年1Pj,t=g(Ij,t)+ηj,t月1日率先实施；随后，财政部又发布了企业会计准当且仅当该公式中的函数g（·）是非常量的时【作者简介】

5、喻凯，男，汉族，中南大学商学院副教授，研究方向：财务会计理论与实务、公司理财；湖南长沙，410083。李良玉，女，汉族，中南大学商学院硕士研究生，研究方向：财务会计理论与实务、公司理财；湖南长沙，410083。-25-财会研究2010年第6期总第128期·财务与金融·候，才可以说特定会计项目Ij,t是价值相关的。盈利公司，同时也发现净资产变量的价值相关性也价值相关性研究主要就是探讨公司股票市场价偏弱。我国关于会计准则与价值相关性的研究代表值或者价值变化与各种会计数据之间的关系，为的作品有：刘峰、吴风、钟瑞庆（2004）研究结果表明，会是评估这些会计数据在权益估值

6、中的有用性。其研计信息的价值相关性在1996或1997年达到顶点，究中最重要的特点就是将股票价格或者收益作为测随后下降至2000年处于谷底，但在2001和2002年度会计变量价值相关性的一个外部标准，其理论依有所回升。同时，李晓强（2004）研究发现国际会计准据是：在有效市场中股票价格是公司权益价值的最则下的会计信息相对于我国会计准则下的会计信息好估计。的作用并没有更高的价值相关性，相反，我国会计准（二）相关文献回顾则下的会计信息的作用略强于国际会计准则下的会西方会计理论界对会计信息价值相关性的研究计信息。这方面的研究还包括漆江娜，罗佳（2009）研最早可以追溯

7、到上个世纪60年代。作为开山之作的究会计准则变迁对会计信息价值相关性的影响。结两项研究分别是：Ball和Brown（1968）将年度收入果表明，中国资本市场会计信息的价值相关性并没宣告月内的股票异常收益符号同当期公司盈利收入有伴随准则质量的不断提高而提高。研究结果进一较以前年度收入变化的符号进行了检验，证明二者步证明了新兴市场国家会计信息质量更多取决于准是正相关的；Beaver（1968）则通过检验收入宣告前则执行机制而不是准则本身。刘琳（2009）从会计信后股票收益波动率和交易量的波动情况，证明财务息质量的重要方面———价值相关性角度，对新准则报告信息的披露对

8、股票价格产生了影响。随后