从金融海啸看金融产品创新与风险管理.pdf

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1、第18拳第4期北京青年政治学院学报v01．18NO．42009年l0月J0URNALOFBEIJINGYOUTHPOLITICSCOLLEGE0ct．2009租硷裁晾透视从金融海啸看金融产品创新与风险管理王新宏王丽静(北京青年政治学院，北京100102)摘要：金融产品创新可以提高交易效率、降低交易风险，进而实现资源的优化配置，但它也蕴含着极大的金融风险。本次金融海啸的重要成因和直接导火索是爆发于华尔街的次贷危机，这使人们不得不对金融产品创新和风险管理重新给予高度重视和新的审视。加强对金融产品创新与风险管理问题的研究，切实防范金融风险，已经不仅仅是个别金融企业、金融界甚至某个主

2、权国家自身的经济问题，它将影响到全球的经济发展。本文围绕金融产品创新和风险管理进行了一些初步的探讨和分析。关键词：金融衍生工具创新风险种类风险管理中图分类号：F016文献标识码：A文章编号：1008-4002(2009)04-0050-06Abstract：FinancialproductinnovationCanimprovetransactioneficiency，reducetransactionrisk，andmakethemostoptimumdistributionofresources．Butitalsoincludeshugefinancialrisk．The

3、importantanddirectcauseofthefinancialwaveissubprimeloancrisisofbreakingoutatwallstreet，SOpeoplepaymoreattentiontoandgivenewscanaboutfinancialproductinnovationandriskmanagement．Reinforcingtheresearchoffinancialproductinnovationandriskmanagementandeffectivelyguardingagainstthefinancialriskhav

4、enotonlybeeneconomicissueofsinglefinancialfirm，financialcommunityandcertainsovereignty．Thearticlewillmakeaprimarydiscussionandanalysisaboutfinancialproductinnovationandriskmanagement．Keyword：FinancialderivativeinstrumentInnovationTypesoffiskManagementoffisk对于一个实体经济来说，产品创新能力是其核心竞争力的体现。企业只有不断

5、进行产品创新，才能不断满足市场需求，实现自身发展。同样，金融企业的发展也离不开金融产品的创新。一金融产品的创新20世纪7O年代以来，随着全球经济发展的一体化，以及国际化金融市场的形成和科学技术的突飞猛进，金融创新在世界范围内正形成一股强大浪潮，冲击着各国传统的金融制度和金融业务，给世界金融业的发展带来了深刻的影响。与此同时，金融创新也被人们赋予了越来越丰富的内涵收稿日期：2009-09—10作者简介：王新宏(195卜)，男，汉族，北京人，教授，主要研究方向为社会主义市场经济理论。王丽静(1971一)，女，汉族，吉林扶余人，讲师，主要研究方向为企业管理。50广义上的金融创新涵盖

6、了金融制度、金融产品金融管理金融机构以及金融市场结构等方面的创新和变革；狭义上则主要指金融产品的创新。金融产品创新可以提高交易效率、降低交易风险，进而实现优化资源配置的目的。在此，我们主要从后一种角度去讨论问题。如果从货币的产生算起，金融产品在人类经济生活中已经有数千年历史，从远古的牲畜演变到现在的电子货币，并且产生了银行存贷款、保险合约、债券、股票等基础金融产品，今天更是不断创出各种令人眼花缭乱的金融衍生产品，构成了包括货币、基础金融产品和金融衍生产品在内的金融产品体系。．金融衍生产品是指从原生资产派生出来的金融工具，是在基本金融产品基础上产生，为减少基本金融产品的损失，或

7、保证基本金融产品的收益而产生的金融工具。衍生金融工具的本质是一种合约或支付交换协议，是一种通过预测股价、利率、汇率等金融工具未来市场行情走势，支付少量保证金，签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约。金融衍生产品根据产品形态可以分为远期合约、期货合约、期权交易、掉期合约四大类；根据原生资产可以分为股票、利率、汇率、商品四大类；根据交易方法可以分为场内交易(交易所交易)和场外交易(柜台交易)两大类。金融产品创新则是指一国创造或引进新的金融产品，其中主要是各种金融衍生产品。二、金融产品创新的风险问题金融