我国民间融资的法律规制.pdf

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1、学术探讨财经政法资讯2015年第1期我国民问融资的法律规制●刘蕊民间融资是游离于正规金融机构之外，会对金融市场秩序造成较大影响的一种融资行为。随着我国市场经济的不断完善，市场对融资的方式提出越来越高的要求，民间融资作为一种有效的资金配置手段，在优化资源配置、完善社会融资结构、补充市场资金需求和促进经济发展中发挥着重要的作用。鉴于此，制定相应的法律规则对民间融资活动加以法律规制具有十分重要的实践意义，不仅有助于区分非法融资行为和合法融资行为，也有助于构建促进民间融资发展的法律支持系统，为发展和防范金融风险营造一个良好的社会环境。本文试图研究民间融资法律制度的完善。规

2、金融机构之外的自然人、企业、以及其他一、民间融资概述经济主体之间以民间资本为标的的融资活(～)民间融资的概念动。④民间融资又称为民间金融、民间借贷、(二)民间融资的特点非正规金融。三者的侧重点虽略有差别，但民间融资有四点特征。首先，民间融资一般可以相互替换。的对象主要是中小企业。在不用的时期企目前，学术界对民间融资的概念尚未形业的融资结构有所不同。企业成长初期，规成统一的界定，学者们大都从金融监管和经模比较小，信用度不足，民问融资更具有可济学的角度对民间融资做出定义。如毛金行性，效率更高。而银行等正规金融机构偏明认为：“民间融资指在国家正式金融体系向于信用良好的成

3、熟企业。第二，从民间融之外，中小企业为了取得资金的实用权来解资的定义可以分析出民间融资于金融监管决企业运行的资金困难，而通过支付高于银之外，且缺乏法律规制。民间融资都在一定行同期利率来从民间进行融资，合法的融资的规模内，对国家金融体系的影响不大，因形式多样，有民间借贷等多种形式。”①姜旭此国家并没有将民间融资纳入监管体系。朝对民间融资的定义：“民间融资，泛指为民并且民间融资自身具有隐蔽性，很难监管到问经济融通资金且不带有公有制色彩的融位。尽管有些部门已将部分指标纳入到监资活动。”②管体系内，但操作上很难实施。第三，从“民通说认为：民问融资是存在于国家设间融资”这个

4、词上看民间融资的资金来源于立的正式金融机构融资之外，一般指非正民间，而非正式金融机构的资金。且大部分l0财经政法资讯2015年第1期学术探讨是缺乏良好投资渠道的社会闲散资金。第特点形成不同的观点。林毅夫、孙希芳认为四，民间融资具有自发性、随意性。民间融其根本性成因是“信息优势”④。张杰认为，资的主体是个人、企业、非金融机构组织。中央和地方政府间特殊权利分配致使民问民间融资发生在个人与个人之间，个人和企融资得以存在。业之间，没有严格的审查手续和正式的合对于民间融资发展的原因可以从以下同，经过简单的口头协议或书面协议就完成几个方面分析。第一，对民间资金的需求。了，方便

5、快捷且随意性大。正规的融资机构主要是指商业银行，以四(三)民间融资的形式大国有银行为龙头。国家在很大程度上限民间融资主要有四种形式。第一，个人制国有银行自主行使资金的权利，以便国民间借贷。个人民间借贷是指个人之间或家按照自己的意愿行使资金。金融机构的个人与集体间，双方在自愿的基础上，通过作用没有得到充分发挥，致使中小企业排直接或间接的方式进行借贷，并事先定好还除在金融市场之外。中小企业从正规金融款日期和借款利息等。个人借贷也有无息市场上募集的资金有限，对资金的需求得借贷，这种帮助性的借贷主要发生在亲朋好不到满足，便把这部分超额的需求转向民友或邻里之间。第二，合会。

6、合会是一种以间融资市场。第二，大量没有良好投资渠地缘、血缘或人缘为基础组织起来的地下道的民间资金，随着社会经济的发展，社会互助性的金融组织，由一个会头组织，若干财富积累增加，人民手中闲散的资金也不个会员参加，协商约定一定的时期为一个断增多。国家虽几次上调储蓄利率，但仍会期，每人拿出约定的会钱储存在合会里，低于同期居民消费指数的上涨幅度。利率每个人轮流获得全部会钱的使用之后即告倒挂使民间资金不愿进入储蓄市场。股票终结。所以合会不是永久性的组织，并且基金等投资风险系数大，此时资金拥有者合会的会员人数少。第三，小额贷款公司。就倾向了信息对称具有优势的民间融资。小额贷款公

7、司是由自然人、企业法人与其第三，民间融资首先具有信息优势，其借贷他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经的对象一般是亲朋好友或邻居同事等熟营小额贷款业务的有限责任公司或股份有人，这种基于血缘地缘形成的关系，对借贷限公司。第四，典当行。典当行也称当铺，双方的信誉、收入状况、还款能力、品德都个人或企业以财产或押金作为质押担保，有比较了解。借贷双方接触频繁，贷款人或者以出卖个人财产作为还款保证，由典能及时掌握借款人的信息，也能及时掌握当行向其发放贷款的非正规性边缘性金融借款人资金使用情况和还款可能性，以便机构。能迅速采取措施。这是正规的金融机构不(四)民间融资发展的成因分

8、析具有的优