江铃汽车财务分析报告.doc

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1、题目《江铃汽车财务分析报告》学院(部)财经学院专业金融学学生姓名林锦辉学号201301801049指导教师侯雁二零一六年七月四日一、纵向发展趋势11.环比增长指数12.定基增长率2二、横向结构关系31.各类负债占比32.各类权益占比43.各类收入占比54.各类成本费用占比55.各类利润收益占比66.经营活动现金占比77.投资活动现金占比78.筹资活动现金占比8三、综合比率关系81.偿债能力分析82.运营能力分析103.获利能力分析114.杜邦财务综合分析13四、综合分析15江铃汽车财务分析报告（数据来源于同花顺，并以2012-2015年的数据为研究基础）江铃汽车是一家以生产和销售商用车

2、、SUV以及相关的零部件为主的上市公司，并作为已上市的汽车整车行业中商用车的龙头。主要车型有轻卡，重卡，皮卡，SUV及全顺。截止到2015年12月，公司总资产达2105073万元，其中：流动资产合计1346045万元，非流动资产合计759027.2万元。总负债合计906958.4万元，其中：流动负债合计876911.9万元，非流动负债合计30046.43万元。股东权益合计1198114万元，其中：股本为86321.4万元，未分配利润985159.1万元。一、纵向发展趋势1.环比增长指数从多项指标来看，江铃汽车整体的指数从2013开始呈现萎缩趋势。从单项指标来看，资产和负债缩水，净利润波

3、动较大，主营业务收入较稳定。其中：资产指15/17数从1.26缩水到1.08；负债指数从2013年的1.49缩水到趋近于1；主营业务指数维持在1.2左右。2.定基增长率（以2012年为基年）从多项指标来看，江铃汽车整体呈现增长趋势。从单项指标来看，资产指数从2013年的1.26上涨到1.61；负债指数从1.49上涨到1.84；主营业务收入从1.12上涨到1.46；净利润指数从1.49上涨到1.84。15/17二、横向结构关系1.各类资产占比（以最近年度，即2015年为例）由此可见，江铃汽车的资产分布在各个方面，其中货币资金占比最高，达到42%;其次是固定资产，达到22%；再到存货，达到

4、8%；在建工程达到8%；其它资产共计20%。1.各类负债占比15/17由表可知，应付账款占比最大，值为64%；第二是，其它应付款，值为30%；其它项，总共占比6%。可见，所有负债中，应付账款占据了重要的的地位。2.各类权益占比可见，权益中股本占了绝大部分比重，值为70%；未分配利润占比为27%；资本公积金占比为2%；盈余公积金占比为1%。15/173.各类收入占比由表可知，主营业务收入在整个收入中达到了97%，占据了绝大部分；剩余的其它业务收入，营业外收入，投资收益，其它综合收益（不含税）（在这里为负值）共占比3%。4.各类成本费用占比由表可知，主营业务成本在所有的成本费用中，占比最大

5、，值为85%；其15/17次是管理费用，值为8%；再者，是销售费用，值为6%；其它项共计1%。5.各类利润收益占比表中显示，各类利润收益占比中，营业利润占比最多，达到72%；其次是营业外收入，达到28%。（投资收益为负值）15/176.经营活动现金占比经营活动现金流量占比中，销售商品、提供劳务收到的现金为86%，占比最大。支付的各项税费为9%；支付给职工以及为职工支付的现金为5%。7.投资活动现金占比投资活动现金占比中，购建固定资产和其他支付的现金占比82%；处置子15/17公司及其他收到的现金占比16%；处置固定资产、无形资产的现金占比2%。8.筹资活动现金占比由表中可知，占比最大的

6、是分配股利、利润或偿付利息支付的现金，值趋近于100%。三、综合比率关系1.偿债能力分析2012201320142015营运资金369146325613.1404844.3469133.5流动比率1.7832041.4632071.4714781.534984速动比率1.5297051.2148371.2783071.337594现金比率1.4518321.1484981.1980271.17151资产负债率56.08%68.34%67.96%65.15%15/17从2012-2015年的营运资金来看，营运资金有稳重有涨得趋势；从流动流动比率来看，有三年的比率是在1.5左右，与2的标准

7、值有一定的差距；从速动比率来看，在1.2左右，略大于于，处于安全水平。从现金比率来看，均15/17维持在1.1左右，明显高于20%；从资产负债率来看，资产负债率维持在60%左右。江铃汽车的存货较少，应收账款也少，库存现金比率大，让短期偿债能力处于一个安全水平；而资产负债率大于30-40%，的水平，反映为应付账款较多，说明江铃汽车在保持了短期现金流充裕的情况下，充分利用杠杆，采用赊账的方式，来达到企业资金最大化的利用。2.运营能力分析201320